สารบัญ
- 1. ตลาดกลับสู่ค่าเฉลี่ย
- 2. ตรงข้ามส่วนเกิน
- 3. ส่วนเกินจะไม่ถาวร
- 4. การแก้ไขอย่าไปด้านข้าง
- 5. ซื้อมากขึ้นที่ด้านบนน้อยลงที่ด้านล่าง
- 6. ความกลัวและความโลภแข็งแกร่งขึ้น
- 7. ตลาด: แข็งแกร่งที่สุดและอ่อนแอที่สุด
- 8. ตลาดหมีมีสามขั้นตอน
- 9. ผู้เชี่ยวชาญด้านจิตใจและการคาดการณ์
- 10. ตลาดกระทิงสนุกยิ่งกว่า
- บรรทัดล่าง
บ๊อบฟาร์เรลใช้เวลาหลายสิบปีในการเป็นหัวหน้างานวิจัยที่เมอร์ริลลินช์ทำให้เขาเป็นหนึ่งในนักวิเคราะห์ตลาดชั้นนำในวอลล์สตรีท ข้อมูลเชิงลึกของเขาเกี่ยวกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคและแนวโน้มตลาดทั่วไปได้รับการยกย่องว่าเป็น "10 กฎของตลาดที่ต้องจำ" และได้รับการเผยแพร่อย่างกว้างขวางนับตั้งแต่ ที่นี่เราตรวจสอบสัจพจน์ที่ไร้กาลเวลาเหล่านี้และวิธีที่พวกเขาสามารถช่วยให้คุณได้รับผลตอบแทนที่ดีขึ้น
ประเด็นที่สำคัญ
- นักลงทุนควรจำไว้ว่าราคาจะไม่คงที่เหมือนเดิมและการแก้ไขจะหลีกเลี่ยงไม่ได้ ส่วนเกินจะไม่ถาวรและลองใช้การหยุดเพื่อแยกอารมณ์ออกจากการซื้อขายอย่าไปกับฝูง แต่จำไว้ว่าความกลัวและความโลภจำเป็นต้องใช้เบาะหลังในการฝึกฝน พิจารณาดัชนีทางเลือกเพื่อดูสุขภาพของตลาดใช้คำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญและการคาดการณ์ด้วยเม็ดเกลือ
1. ตลาดกลับสู่ค่าเฉลี่ยเมื่อเวลาผ่านไป
ไม่ว่าพวกเขาจะต้องเผชิญกับการมองโลกในแง่ดีหรือมองโลกในแง่ร้ายในที่สุดตลาดก็กลับสู่ระดับการประเมินมูลค่าในระยะยาว ตามทฤษฎีนี้ผลตอบแทนและราคาจะกลับไปอีกเมื่อพวกเขากลับมา - โดยทั่วไปการพลิกกลับทำให้ตลาดกลับสู่สภาวะเดิม ดังนั้นเมื่อพูดถึงนักลงทุนรายบุคคลบทเรียนก็ชัดเจน: วางแผนและทำตาม พยายามชั่งน้ำหนักความสำคัญของทุกสิ่งที่เกิดขึ้นรอบตัวคุณและใช้วิจารณญาณที่ดีที่สุดของคุณ อย่าโยนโดยพูดพล่อยประจำวันและความวุ่นวายของตลาด
2. ส่วนเกินนำไปสู่ส่วนเกินตรงข้าม
เช่นเดียวกับรถยนต์ที่กำลังได้รับแรงผลักดันจากเยาวชนที่ไม่มีประสบการณ์เราสามารถคาดหวังการได้รับผลกระทบมากเกินไปเมื่อตลาดเกินกำลัง โปรดจำไว้ว่าการแก้ไขจะแสดงโดยการเคลื่อนไหวมากกว่า 10% ของราคาสูงสุดของสินทรัพย์ดังนั้นการแก้ไข overcor อาจหมายถึงการเคลื่อนไหวที่ใหญ่กว่า ในช่วงที่ตลาดล่มนักลงทุนจะได้รับโอกาสในการซื้อที่ดีเยี่ยม แต่พวกเขามีแนวโน้ม overcorrect ในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง - ขึ้นหรือลง - และการซื้อขายสามารถเกิดขึ้นได้ในระดับที่ไม่น่าเชื่อ นักลงทุนที่ได้รับการติดตามจะต้องระวังสิ่งนี้และจะมีความอดทนและความรู้ในการดำเนินการตามมาตรการเพื่อปกป้องเงินทุนของพวกเขา
3. ส่วนเกินจะไม่ถาวร
แนวโน้มของแม้แต่นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จที่สุดก็คือการเชื่อว่าเมื่อสิ่งต่าง ๆ เป็นที่ต้องการผลกำไรนั้นไร้ขีด จำกัด นั่นไม่จริงและไม่มีอะไรจะคงอยู่ตลอดไปโดยเฉพาะในโลกการเงิน ไม่ว่าคุณจะขี่ตลาดต่ำซึ่งเป็นตัวแทนของโอกาสในการซื้อหรือเพิ่มสูงขึ้นเพื่อให้พวกเขาสามารถสร้างรายได้จากการขายอย่านับไก่ของคุณก่อนที่พวกมันจะฟักออกมา ท้ายที่สุดคุณอาจต้องดำเนินการบางอย่างเนื่องจากตามกฎสองข้อแรกบ่งชี้ว่าตลาดกลับสู่ค่าเฉลี่ย
ตลาดกลับสู่ค่าเฉลี่ยเสมอ
4. การแก้ไขตลาดอย่าไปด้านข้าง
ตลาดที่มีการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วมีแนวโน้มที่จะปรับฐานที่ชัดเจนซึ่งสามารถป้องกันไม่ให้นักลงทุนพิจารณาการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของพวกเขาในความเงียบสงบ บทเรียนที่นี่คือการชี้ขาดในการซื้อขายตลาดที่เคลื่อนไหวรวดเร็วและหยุดการซื้อขายของคุณเพื่อหลีกเลี่ยงการตอบสนองทางอารมณ์
คำสั่งหยุดช่วยผู้ค้าในสองวิธีเมื่อราคาสินทรัพย์เคลื่อนไหวเกินกว่าจุดที่กำหนด พวกเขาสามารถช่วยให้นักลงทุน จำกัด จำนวนเงินที่พวกเขาสูญเสียหรือช่วยพวกเขาล็อคกำไรเมื่อราคาแกว่งไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง
5. การซื้อของสาธารณะส่วนใหญ่อยู่ด้านบนสุดและต่ำสุดที่ด้านล่าง
นักลงทุนทั่วไปอ่านข่าวล่าสุดบนโทรศัพท์มือถือของเขาดูโปรแกรมการตลาดและเชื่อในสิ่งที่เขาบอก โชคไม่ดีที่ในช่วงเวลาที่สื่อการเงินเข้ามารายงานการเคลื่อนไหวของราคาการย้ายนั้นเสร็จสมบูรณ์แล้วและมักจะมีการพลิกกลับ นี่เป็นช่วงเวลาที่แม่นยำเมื่อ John Q ตัดสินใจซื้อที่ด้านบนหรือขายที่ด้านล่าง
ความจำเป็นที่จะต้องได้รับการแตกจะถูกขีดเส้นใต้โดยกฎนี้ การคิดแบบอิสระมีประสิทธิภาพสูงกว่าความคิดฝูง
6. ความกลัวและความโลภ: แก้ไขได้ดีกว่าในระยะยาว
อารมณ์มนุษย์พื้นฐานอาจเป็นศัตรูที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของการลงทุนที่ประสบความสำเร็จ แต่ไม่ว่าคุณจะเป็นนักลงทุนระยะยาวหรือเป็นนักลงทุนรายวันแนวทางการลงโทษทางวินัยเป็นกุญแจสำคัญในการทำกำไร คุณต้องมีแผนการซื้อขายทุกการซื้อขาย คุณต้องรู้อย่างแน่นอนว่าคุณเป็นผู้ขายหุ้นในระดับใด - กลับหัวและขาลง
การรู้ว่าเมื่อไรที่จะออกจากการค้าขายนั้นยากกว่าการรู้ว่าจะเข้าไปเมื่อไหร่การรู้ว่าเมื่อไรที่จะทำกำไรหรือลดความสูญเสียนั้นเป็นเรื่องง่ายที่จะคิดในนามธรรม แต่เมื่อคุณถือหลักทรัพย์ ย้ายความกลัวและความโลภอย่างรวดเร็วเพื่อแยกคุณจากความเป็นจริงและเงินของคุณ
7. ตลาด: แข็งแกร่งเมื่อกว้าง, อ่อนแอเมื่อแคบ
ในขณะที่มีมากที่จะได้รับจากการมุ่งเน้นค่าเฉลี่ยดัชนีที่เป็นที่นิยมจุดแข็งของการย้ายตลาดจะถูกกำหนดโดยความแข็งแกร่งพื้นฐานของตลาดโดยรวม ดังนั้นค่าเฉลี่ยที่กว้างขึ้นจึงเป็นจุดแข็งของตลาด นั่นเป็นเหตุผลที่มันสามารถชำระตามดัชนีต่าง ๆ - อย่างน้อยพวกที่อยู่นอกเหนือการสงสัยเช่น S&P 500
ลองพิจารณาดูดัชนี Wilshire 5000 หรือดัชนีรัสเซลบางส่วนเพื่อรับการชื่นชมที่ดีขึ้นต่อสุขภาพของการเคลื่อนไหวของตลาดใด ๆ ดัชนีวิลเชอร์ 5000 ประกอบด้วย บริษัท ประมาณ 6, 800 บริษัท ในสหรัฐอเมริกาที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยนในอเมริกาและมีการกำหนดราคาสำหรับบุคคลทั่วไป ดัชนีรัสเซลเช่นรัสเซล 1, 000 และรัสเซล 3000 นั้นถูกถ่วงน้ำหนักตามราคาตลาดและยังให้นักลงทุนได้สัมผัสกับตลาดหุ้นสหรัฐ
8. ตลาดหมีมีสามขั้นตอน
ช่างเทคนิคการตลาดค้นหารูปแบบทั่วไปทั้งในตลาดกระทิงและตลาดหมี รูปแบบหมีทั่วไปตามที่อธิบายไว้ที่นี่ก่อนอื่นเกี่ยวข้องกับการขายออกที่คมชัด ในช่วงตลาดหมีราคามีแนวโน้มลดลง 20% หรือมากกว่า ในกรณีส่วนใหญ่ตลาดหมีเกี่ยวข้องกับดัชนีทั้งหมด โดยทั่วไปตลาดประเภทนี้เกิดจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอหรือชะลอตัว
ตามด้วยสิ่งที่เรียกว่าแรลลี่แรลลี่ นักลงทุนสามารถเข้ามาในตลาดด้วยราคาที่กระโดดได้อย่างรวดเร็วก่อนที่จะทำการปรับฐานลงอีกครั้ง การชุมนุมเหล่านี้ซึ่งอาจเป็นผลมาจากการเก็งกำไรและการโฆษณาไม่นานนัก แต่ใครคือผู้ดูด? นักลงทุนแน่นอน พวกเขาถูกเรียกว่า suckers เพราะพวกเขาอาจซื้อในจุดสูงสุดชั่วคราว แต่จบลงด้วยการสูญเสียเงินเมื่อราคาสินทรัพย์ลดลง
ขั้นตอนสุดท้ายของตลาดหมีคือการทรมานลงไปสู่ระดับที่การประเมินมูลค่ามีความสมเหตุสมผลมากขึ้นและภาวะซึมเศร้าโดยทั่วไปเกี่ยวกับการลงทุนโดยรวม
9. จงระวังผู้เชี่ยวชาญและการคาดการณ์
นี่ไม่ใช่เวทมนต์ เมื่อทุกคนที่ต้องการซื้อได้ซื้อไม่มีผู้ซื้ออีก ณ จุดนี้ตลาดจะต้องลดลง ในทำนองเดียวกันเมื่อทุกคนที่ต้องการขายจะไม่มีผู้ขายเหลืออีก ดังนั้นเมื่อผู้เชี่ยวชาญด้านการตลาดและการคาดการณ์บอกให้คุณขายขายหรือซื้อซื้อซื้อต้องแน่ใจว่าทุกคนกำลังกระโดดบน bandwagon นั้นมากจนไม่มีอะไรเหลือให้ขายหรือซื้อ เมื่อถึงจุดที่คุณกระโดดเข้าไปจะมีอะไรอย่างอื่นเกิดขึ้น
10. ตลาดกระทิงสนุกกว่าตลาดหมี
นี่คือความจริงสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่เนื่องจากราคายังคงเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาเหล่านี้ ใครที่ไม่ชอบที่จะเห็นผลกำไรเพิ่มขึ้น? ดีเว้นแต่คุณจะเป็นผู้ขายระยะสั้น การขายสั้นคือเมื่อคุณขายสินทรัพย์ที่คุณไม่ได้เป็นเจ้าของ ผู้ค้าที่ใช้กลยุทธ์นี้ขายหลักทรัพย์ที่ยืมมาโดยหวังว่าราคาจะลดลง ผู้ขายจะต้องส่งคืนจำนวนหุ้นที่เท่ากันในอนาคต
บรรทัดล่าง
ไม่มีใครพูดว่าการลงทุนเป็นเรื่องง่าย มีหลายสิ่งที่คุณต้องทำไม่ว่าคุณจะเป็นนักเทรดมือใหม่หรือคนที่เฝ้าดูการตลาดเป็นเวลานานมันเป็นเรื่องง่ายที่จะติดตามข่าวการเปลี่ยนแปลงอารมณ์และ ตลาดเสรีสำหรับทุกตลาด แต่ถ้าคุณทำตามความลับที่ผ่านการทดสอบของ Bob Ferrell คุณอาจเพิ่งจะได้ผู้ชนะในที่สุด
