ที่จะถือ

หลักทรัพย์ HTM เป็นอย่างไร

หลักทรัพย์ที่ถือจนครบกำหนด (HTM) ถูกซื้อให้เป็นเจ้าของจนครบกำหนด ผู้บริหารของ บริษัท อาจลงทุนในพันธบัตรที่พวกเขาวางแผนที่จะถือจนครบกำหนด เป็นผลให้มีวิธีปฏิบัติทางบัญชีที่แตกต่างกันสำหรับหลักทรัพย์ที่ถือจนครบกำหนดเมื่อเทียบกับหลักทรัพย์ที่จะชำระบัญชีในระยะสั้น

อธิบายหลักทรัพย์ที่ถือจนครบกำหนด

หลักทรัพย์ที่ถือจนครบกำหนดเป็นหนึ่งในประเภทชั้นนำที่ บริษัท ใช้ในการจัดประเภทการลงทุนในตราสารหนี้และตราสารทุน การจำแนกประเภทรวมถึง:

• ที่ถือจนครบกำหนดถือเพื่อการค้าพร้อมขาย

การจำแนกประเภทข้างต้นมีไว้เพื่อจุดประสงค์ทางบัญชีเนื่องจากการรักษาความปลอดภัยแต่ละประเภทได้รับการปฏิบัติแตกต่างกันไปตามการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าการลงทุน

ประเด็นที่สำคัญ

• ตราสารหนี้ที่จะถือจนครบกําหนดจะถูกซื้อให้เป็นเจ้าของจนครบกําหนดโดยปกติผู้บริหารของ บริษัท จะใช้เป็นหลักทรัพย์ที่ถือจนครบกําหนดหลักทรัพย์ที่ถือจนครบกําหนดจะช่วยให้นักลงทุนมีรายได้ที่สม่ำเสมอ แต่ไม่เหมาะหาก นักลงทุนอาจต้องการเงินสดในระยะสั้น

การบัญชีสำหรับเงินลงทุนที่ถือจนครบกำหนด

พันธบัตรและตราสารหนี้อื่น ๆ เช่นบัตรเงินฝาก (CDs) เป็นรูปแบบที่พบบ่อยที่สุดของการลงทุนที่ถือจนครบกำหนด การลงทุนเหล่านี้มีกำหนดหรือกำหนดการชำระเงินที่แน่นอนและวันครบกำหนดแน่นอน นอกจากนี้สินทรัพย์เหล่านี้จะถูกซื้อเพื่อเก็บไว้จนกว่าจะครบกำหนด

หลักทรัพย์ประเภทนี้ถูกรายงานว่าเป็นสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนและมีต้นทุนตัดจำหน่ายในงบการเงินของ บริษัท และโดยทั่วไปจะอยู่ในรูปแบบของตราสารหนี้ที่มีวันครบกำหนดที่เฉพาะเจาะจง ค่าตัดจำหน่ายเป็นวิธีปฏิบัติทางบัญชีที่ปรับราคาสินทรัพย์เพิ่มขึ้นตลอดอายุการใช้งาน รายได้ดอกเบี้ยรับจะปรากฏในงบกำไรขาดทุนของ บริษัท แต่การเปลี่ยนแปลงในราคาตลาดของการลงทุนไม่เปลี่ยนแปลงในงบการเงินของ บริษัท

หลักทรัพย์ที่จะถือจนครบกำหนดจะแสดงเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนต่อเมื่อมีวันครบกำหนดหนึ่งปีหรือน้อยกว่า หลักทรัพย์ที่มีระยะเวลาครบกำหนดเกินหนึ่งปีแสดงเป็นสินทรัพย์ระยะยาวและแสดงในงบดุลตามราคาทุนตัดจำหน่ายซึ่งหมายถึงต้นทุนการได้มาซึ่งเริ่มแรกรวมถึงต้นทุนเพิ่มเติมที่เกิดขึ้นจนถึงปัจจุบัน

ความแตกต่างในหลักทรัพย์เพื่อการค้า

ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ซึ่งไม่เหมือนกับหลักทรัพย์ที่ถือไว้เพื่อค้าการเปลี่ยนแปลงราคาชั่วคราวสำหรับหลักทรัพย์ที่ถือจนครบกำหนดไม่ปรากฏในงบการเงินของ บริษัท เนื่องจากหุ้นหรือหุ้นใน บริษัท ไม่มีวันครบกำหนดจึงไม่มีคุณสมบัติเป็นหลักทรัพย์ที่ถือจนครบกำหนด ทั้งหลักทรัพย์เผื่อขายและหลักทรัพย์เพื่อค้าปรากฏตามมูลค่ายุติธรรมในงบการเงิน

ข้อดีข้อเสียของหลักทรัพย์ที่ถือจนครบกำหนด

การอุทธรณ์หรือขาดหลักทรัพย์ที่ถือจนครบกำหนดนั้นขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการรวมถึงการที่ผู้ซื้อสามารถที่จะถือการลงทุนนี้จนกว่าจะครบกำหนดไถ่ถอนหรือหากมีความต้องการที่คาดว่าจะขายหรือ "เงินสดเข้า" ก่อนเวลานั้น.

นักลงทุนคาดการณ์ผลตอบแทนปกติจากการลงทุนที่ถือจนครบกำหนด รายได้ปกติเหล่านี้ช่วยให้ผู้ถือสามารถวางแผนสำหรับอนาคตการรับรู้รายได้นี้จะดำเนินต่อไปในอัตราที่กำหนดและผลตอบแทนสุดท้ายของทุนเมื่อครบกำหนด

เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ได้รับได้รับการแก้ไข ณ วันที่ซื้อผู้ลงทุนอาจประสบความเสี่ยงที่อัตราดอกเบี้ยในตลาดจะเพิ่มขึ้น เป็นอัตราที่สูงขึ้นผู้ลงทุนมีรายได้น้อยกว่าหากพวกเขามีเงินลงทุนในอัตราตลาดปัจจุบันสูงขึ้น

ส่วนใหญ่หลักทรัพย์ HTM เป็นรัฐบาลระยะยาวหรือตราสารหนี้ที่มีอันดับเครดิตที่สูง อย่างไรก็ตามนักลงทุนจะต้องเข้าใจถึงความเสี่ยงของการผิดนัดชำระหนี้หากในขณะที่ถือครองตราสารหนี้ระยะยาว บริษัท ต้นแบบจะประกาศล้มละลาย

ข้อดี

• การลงทุน HTM ช่วยให้สามารถวางแผนในอนาคตได้ด้วยการรับประกันผลตอบแทนหลักเมื่อครบกำหนด

• ถือว่าเป็นการลงทุนที่“ ปลอดภัย” โดยไม่มีความเสี่ยงเลย

• อัตราดอกเบี้ยของรายได้ถูกล็อคไว้และจะไม่เปลี่ยนแปลง

จุดด้อย

• ผลตอบแทนคงที่ถูกกำหนดล่วงหน้าดังนั้นจึงไม่มีประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงที่ดีในสภาวะตลาด

• ความเสี่ยงของการผิดนัดในขณะที่ยังต้องพิจารณาเล็กน้อย

• หลักทรัพย์ที่จะถือจนครบกำหนดไม่ใช่การลงทุนระยะสั้น แต่มีไว้เพื่อการลงทุนระยะยาว

ตัวอย่างจริงของการรักษาความปลอดภัยที่ถือได้ถึงกำหนดชำระ

ตั๋วเงินคลังสหรัฐอายุ 10 ปีได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลสหรัฐอเมริกาและเป็นหนึ่งในการลงทุนที่ปลอดภัยที่สุดสำหรับนักลงทุน พันธบัตร 10 ปีจ่ายอัตราผลตอบแทนคงที่ ตัวอย่างเช่น ณ วันที่ 26 มีนาคม 2562 พันธบัตรอายุ 10 ปีจ่าย 2.40% และครบกำหนดไถ่ถอนต่าง ๆ

สมมติว่า Apple Inc. (AAPL) ต้องการลงทุนในพันธบัตรมูลค่า $ 1, 000 10 ปีและถือไว้จนครบกำหนด Apple จะได้รับเงินในแต่ละปี 2.40% และมูลค่าที่ตราไว้หรือ 1, 000 ดอลลาร์ใน 10 ปีนับจากนี้ ไม่ว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงในอีก 10 ปีข้างหน้า Apple จะได้รับรายได้ดอกเบี้ย 2.40% หรือ $ 24 ต่อปี