ไบรอันพีมาร์ซัล ผู้ร่วมบริหารของ Alvarez & Marsal และซีอีโอของ Lehman Brothers ดูแลการดำเนินคดีเกี่ยวกับการล้มละลายครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ - Lehman Brothers ในระหว่างการนำเสนอไปยังกลุ่มนักธุรกิจเขาถูกขอให้แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับสถานะของจริยธรรมในธุรกิจ คำตอบของเขา: ไม่มี การตอบสนองของ Marsal ให้ความสำคัญกับพฤติกรรมทางกฎหมาย แต่ยังไม่น่าดูซึ่งกลายเป็นเรื่องธรรมดาใน Wall Street และใน Executive Suites
4 Crooks ทำ Wall Street ประวัติศาสตร์
ลิปสติกบนหมูกับ คำแนะนำที่ซื่อสัตย์
บางทีอาจไม่มีอะไรดีไปกว่าลักษณะของถนนที่ใช้งานได้ดีกว่าการแสดงตลกของนักวิเคราะห์ Merrill Lynch ครั้งเดียว Henry Blodgett Blodgett เป็นนักวิเคราะห์อินเทอร์เน็ตและอีคอมเมิร์ซชั้นนำใน Wall Street ในช่วงที่จุดสูงสุดของดอทคอม เขากลายเป็นคนน่าอับอายสำหรับการแนะนำหุ้นเทคโนโลยีที่เขาอ้างถึงด้วยคำเช่น "ขยะ" และ "ภัยพิบัติ" ในข้อความอีเมลส่วนตัว
ตามคำแนะนำของ Blodgett โบรกเกอร์ Merrill Lynch ขายหุ้น "ขยะ" เหล่านี้อย่างแข็งขันให้กับนักลงทุน พอร์ตการลงทุนของลูกค้าขาดทุนอย่างหนักเมื่อหุ้นเทคโนโลยีทรุดตัวลง การกระทำของ Blodgett ในขณะที่ผิดจรรยาบรรณมากยังคงถูกกฎหมาย เป็นผลให้เขาถูกแบนจากอุตสาหกรรมไม่ใช่เพราะเขาเลื่อนระดับหุ้นที่เขาไม่ชอบ แต่เพราะ บริษัท ที่เขาโปรโมตนั้นคือ Merrill Lynch ลูกค้าวาณิชธนกิจเพื่อสร้างความขัดแย้งทางผลประโยชน์ วันนี้นักลงทุนมีความไว้วางใจน้อยกว่านักวิเคราะห์ Wall Street กว่าพวกเขาก่อนที่จะล้มเหลว Blodgett
ในปีพ. ศ. 2545 Blodgett ถูกตีพิมพ์ในโฆษณาทางโทรทัศน์ชื่อดังสำหรับ บริษัท นายหน้า Charles Charles Schwab ซึ่งทหารผ่านศึก Wall Street ที่แข็งกระด้างบอกกับโบรกเกอร์บางรายว่า "เอาลิปสติกใส่หมูตัวนี้!"
จำนวนหลักทรัพย์ที่ซับซ้อน ให้ผู้ซื้อระวัง
การระเบิดที่ดูเหมือนไม่มีที่สิ้นสุดของโฮสต์ของการลงทุนที่ซับซ้อนรวมถึงการแลกเปลี่ยนเครดิตที่ผิดปกติยานพาหนะการลงทุนพิเศษหลักทรัพย์ที่ได้รับการจดจำนองและกองทุนป้องกันความเสี่ยงได้ทิ้งเส้นทางของพอร์ตการลงทุนที่ทรุดโทรมและนักลงทุนที่สับสน การลงทุนและอื่น ๆ เช่นพวกเขามีโครงสร้างที่ยากเกินกว่าที่นักลงทุนจะเข้าใจ สิ่งนี้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนเมื่อการลงทุนล่มสลายและลากพอร์ตการลงทุนของมูลนิธิที่มีความรู้เนื้อหาการบริจาคแผนการบำเหน็จบำนาญองค์กรรัฐบาลท้องถิ่นและหน่วยงานอื่น ๆ
ด้วยความพยายามด้านการตลาดและการขายที่ลดความเสี่ยงของการลงทุนเหล่านี้ให้ต่อต้าน "ภาระผูกพัน" ในส่วนของนักลงทุนเพื่อทำความเข้าใจกับสิ่งที่พวกเขากำลังซื้อนักลงทุนไม่มีความหวังกับคู่แข่งอีกครั้ง
Window Dressing
Window dressing เป็นกลยุทธ์ที่กองทุนรวมและผู้จัดการกองทุนใช้ใกล้สิ้นปีหรือไตรมาสเพื่อปรับปรุงภาพลักษณ์ของพอร์ตโฟลิโอ / กองทุนก่อนที่จะนำเสนอต่อลูกค้าหรือผู้ถือหุ้น ผู้จัดการกองทุนจะขายหุ้นที่ขาดทุนมากและซื้อหุ้นที่บินสูงใกล้สิ้นไตรมาส หลักทรัพย์เหล่านี้จะถูกรายงานเป็นส่วนหนึ่งของการถือครองกองทุน
เนื่องจากการถือครองมีการแสดงที่จุดในเวลามากกว่าบนพื้นฐานการซื้อและขายมันดูดีบนกระดาษและจะได้รับการส่งมอบเป็นผลอย่างเป็นทางการจาก บริษัท กองทุนรวม นักลงทุนสามารถทำอะไร แต่อ่านและเชื่อ
การจ่ายอัตราดอกเบี้ยให้กับนักลงทุน อัตราดอกเบี้ยที่เรียกเก็บจากผู้กู้
หากคุณไปที่ธนาคารของคุณและใส่ $ 100 ในบัญชีออมทรัพย์คุณจะโชคดีถ้าธนาคารจ่ายดอกเบี้ย 1% ให้คุณในหนึ่งปี หากคุณใช้บัตรเครดิตที่ได้รับการสนับสนุนจากธนาคารธนาคารจะเรียกเก็บดอกเบี้ย 25% หรือมากกว่านั้น เกิดอะไรขึ้นกับภาพนั้น ตามที่ธนาคารไม่มีอะไรเลย มันถูกกฎหมายอย่างสมบูรณ์แบบ
ยังดีกว่าจากมุมมองของพวกเขาพวกเขาสามารถเรียกเก็บค่าธรรมเนียมผู้ฝากเงินเพื่อพูดคุยกับพนักงานฝากเงินค่าธรรมเนียมสำหรับการมียอดคงเหลือต่ำค่าธรรมเนียมในการใช้ตู้เอทีเอ็มค่าธรรมเนียมในการตรวจสอบสั่งซื้อค่าธรรมเนียมสำหรับเช็คเด้งและ ค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมอีกเล็กน้อยสำหรับบริการอื่น ๆ ที่ทุ่มตลาดเพื่อผลกำไรที่เพิ่มและมาตรการที่ดี จากนั้นหากผู้ฝากเงินตัดสินใจที่จะยืมพวกเขาสามารถเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการก่อกำเนิดของสินเชื่อค่าธรรมเนียมการบริการสินเชื่อค่าธรรมเนียมบัตรเครดิตประจำปีและดอกเบี้ยบัตรเครดิตและสินเชื่อ ทุกอย่างถูกกฎหมายและเปิดเผยอย่างสมบูรณ์และทำให้สับสนกับลูกค้าธนาคารโดยเฉลี่ย
อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นสำหรับเครดิตที่ไม่ดี ลดราคาสำหรับเครดิต "ดี"
หากคุณมีปัญหาในการรับ (บางทีคุณอาจตกงานหรือไม่ทันกับค่าใช้จ่าย) และพยายามที่จะกลับมายืนหยัดหลังจากที่อันดับเครดิตของคุณได้รับความนิยมคุณอาจถูกเรียกเก็บดอกเบี้ยในอัตราที่สูงขึ้นในครั้งต่อไป คุณยืมเงิน คุณจะต้องจ่ายมากขึ้นสำหรับการจำนองสินเชื่อรถยนต์สินเชื่อธนาคารและสินเชื่ออื่น ๆ ที่คุณอาจจินตนาการได้
ในขณะที่คนร่ำรวยสามารถได้รับเงินกู้ในอัตราดอกเบี้ยต่ำสุด เป็นการปฏิบัติที่เป็นมาตรฐานเพื่อเปลี่ยนแปลงลูกค้าที่มีความเสี่ยงสูง นโยบายนี้เหมาะสมบนกระดาษ แต่ไม่มีประโยชน์ใด ๆ สำหรับผู้ทำงานหนักที่พยายามทำให้เป็นไปตาม
ซับไพรม์จำนอง
การจำนองซับไพรม์เป็นรูปแบบพิเศษของชุดรูปแบบ "อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นสำหรับเครดิตที่ไม่ดี" ผู้กู้ที่มีอันดับเครดิตต่ำกว่า 600 มักจะติดอยู่กับการจำนองซับไพรม์ซึ่งเรียกเก็บอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น เนื่องจากการจัดอันดับเครดิตที่ลดลงของผู้จำนองการจำนองทั่วไปจะไม่ถูกนำเสนอเพราะผู้ให้กู้มองว่าผู้กู้ว่ามีความเสี่ยงสูงกว่าค่าเฉลี่ยของการผิดนัดชำระเงินกู้ การชำระเงินล่าช้าหรือประกาศล้มละลายส่วนบุคคลอาจทำให้ผู้กู้ที่ดินในสถานการณ์ที่พวกเขาสามารถมีสิทธิ์ได้รับจำนองซับไพรม์เท่านั้น
บริษัท การลงทุนการส่งเสริมหุ้นให้กับลูกค้า ขายพวกเขาในบัญชีอื่น ๆ
อีกด้านหนึ่งของธุรกิจคือการขายหุ้น X ให้กับลูกค้าในขณะที่อีกด้านหนึ่งของธุรกิจที่จัดการเงินในนามของบัญชีของ บริษัท เองก็คือการขายหุ้น X ให้เร็วที่สุดเท่าที่จะทำได้ก่อนที่หุ้นจะพัง มันถูกเรียกโดยทั่วไปว่ารูปแบบปั๊มและการถ่ายโอนข้อมูลที่มีหลายรูปแบบที่มีอยู่ในบางรูปแบบหรืออื่น ในบางกรณีโบรกเกอร์ของ บริษัท กำลัง "ให้คำแนะนำ" นักลงทุนรายย่อยที่จะซื้อในขณะที่หุ้นส่วนกองทุนป้องกันความเสี่ยงของ บริษัท กำลังถูกบอกให้ขาย ในกรณีอื่น ๆ "พันธมิตร" สองคนจะได้รับคำแนะนำที่ขัดแย้งกันโดยการซื้อจากอีกด้านหนึ่งแม้ว่าผู้ให้คำแนะนำจะคาดหวังว่าผู้ซื้อจะถูกเผา เช่นเดียวกับในเวกัสในตอนท้ายของวันข้อดีไปที่บ้าน
คำแนะนำหุ้น
นักลงทุนมองหานักวิเคราะห์หุ้นเพื่อดูว่าหุ้นของ บริษัท นั้นมีมูลค่าการซื้อหรือไม่ ท้ายที่สุดนักวิเคราะห์ใช้เวลาทั้งวันทำการวิจัยในขณะที่นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่มีเวลาหรือความเชี่ยวชาญ ด้วยการวิเคราะห์ทั้งหมดที่เกิดขึ้นเราอาจคาดหวังว่าจะมีการกระจายคำแนะนำอย่างกว้างขวางรวมถึง "ซื้อ" "ถือ" และ "ขาย" ความคาดหวังที่ไร้เดียงสานั้นได้รับผลกระทบอย่างหนักจากความเป็นจริง ตามรายงานของ วอลล์สตรีทเจอร์นัล ในบทความที่ตีพิมพ์เมื่อวันที่ 14 มกราคม 2555 ดัชนีหลักทรัพย์ 500 แห่งในดัชนีมาตรฐานและดัชนีแย่ 500 อยู่ภายใต้คำแนะนำของนักวิเคราะห์กว่า 10, 000 ราย ผลลัพธ์: 5, 802 อันดับ "ซื้อ / มีประสิทธิภาพสูงกว่า" คำแนะนำ "ถือ" จำนวน 4, 484 รายการและให้คะแนน "ขาย" เพียง 530 ครั้ง
ในทำนองเดียวกัน Barry Ritholz ซีอีโอของ Fusion IQ และผู้เขียนบล็อก The Big Picture ตั้งข้อสังเกตว่าในเดือนพฤษภาคม 2551 มีเพียง 5% ของคำแนะนำวอลล์สตรีทคือ "ขาย" จากมุมมองของคนตัวเล็กถ้า 95% ของหุ้นเป็นข้อเสนอที่ยอดเยี่ยมทำไมนักลงทุนถึงไม่ดีขึ้น? คำตอบ: ความขัดแย้งทางผลประโยชน์ใน Wall Street ทำให้ บริษัท การลงทุนทำกำไรได้ดีกว่า บริษัท ที่ให้ธุรกิจเพราะความสัมพันธ์เหล่านั้นทำกำไรได้มากกว่าเงินที่ได้จากการให้บริการ "คนตัวเล็ก" นอกจากนี้พวกเขายังได้รับเงินจาก "คนตัวเล็ก" เช่นกัน
แผนเงินบำนาญ "หยุด" และการเลิกจ้าง การจ่ายเงินบำเหน็จให้แก่คนงาน
ลองนึกภาพว่าคุณทำงานมาทั้งชีวิตและให้เวลาที่ดีที่สุดในการดูแลสุขภาพให้กับ บริษัท หนึ่ง อย่างไรก็ตามเมื่อไม่กี่ปีก่อนที่คุณจะเกษียณ บริษัท ก็ทำแผนเงินบำนาญไว้ จากนั้นในปีที่คุณพร้อมที่จะออกไปพวกเขาก็ยกเลิกแผนและให้การตรวจเงินก้อนแทนการใช้เงินบำนาญสำหรับชีวิต ส่วนที่แย่ที่สุด? มันเกิดขึ้นบ่อยครั้งและถูกกฎหมายอย่างสมบูรณ์
ฟ้องร้องคดีคลาส ความยุติธรรมสำหรับคนผิด
แล้วเกิดอะไรขึ้นเมื่อ "ชายร่างเล็ก" ตระหนักว่าเขาถูก บริษัท ขนาดใหญ่ทำผิด บ่อยกว่านั้นเขาอาจจะพา บริษัท ขึ้นศาล อย่างไรก็ตามเนื่องจากชายร่างเล็กไม่สามารถจ่ายค่าทดแทนทางกฎหมายที่ต้องใช้ในการต่อสู้กับพฤติกรรมองค์กรเขาจึงมองหาทนายความที่เป็นตัวแทนของกลุ่มคนจำนวนมากในสถานการณ์ที่คล้ายคลึงกัน
ตัวอย่างเช่นสมมติว่าชีวิตของคน 1, 000 คนถูกทำลายโดยการซื้อการลงทุนที่ไม่สมควร หากผู้เสียหายได้รับการตั้งถิ่นฐานทนายสามารถสั่งเงินจำนวนดังกล่าวได้มากกว่าครึ่ง ตัวอย่างเช่นการตั้งถิ่นฐาน $ 10 ล้านสามารถแบ่งออกเป็น $ 5, 000 สำหรับโจทก์และ $ 5 ล้านสำหรับทนายความและมันถูกกฎหมาย "คนตัวเล็ก" อาจได้รับวันของเขาในศาล แต่ไม่มีการรับประกันว่าเขาจะได้รับเงินในสิ่งที่เขาสมควรได้รับโดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าทนายความของเขาต้องการให้ก้อนใหญ่ของการตั้งถิ่นฐานเป็นการชำระค่าบริการ
บรรทัดล่าง
อาจเป็นเรื่องยากที่จะเชื่อว่าการดำเนินธุรกิจที่น่าสงสัยเหล่านี้อย่างถูกกฎหมายนั้นถูกกฎหมายและถูกต้องตามกฎหมายในสายตาของผู้บัญญัติกฎหมาย อย่างไรก็ตามการตระหนักถึงวิธีการไร้หลักการเหล่านี้สามารถช่วยให้คุณหลีกเลี่ยงวิธีที่ดีที่สุดเท่าที่จะทำได้ ตัวอย่างข้างต้นเป็นเพียงตัวอย่างบางส่วนที่กฎหมายไม่สามารถปกป้องผู้คนได้แม้จะเป็นความตั้งใจที่ดีที่สุดของหน่วยงานกำกับดูแล
![10 การดำเนินธุรกิจตามกฎหมายของจริยธรรมที่น่าสงสัย 10 การดำเนินธุรกิจตามกฎหมายของจริยธรรมที่น่าสงสัย](https://img.icotokenfund.com/img/crime-fraud/666/10-legal-business-practices-dubious-ethics.jpg)