ความน่าเชื่อถือการลงทุนคงที่ที่จัดขึ้นอย่างกว้างขวางคืออะไร (WHFIT)?
ความเชื่อมั่นการลงทุนคงที่ที่จัดขึ้นอย่างกว้างขวาง (WHFIT) เป็นประเภทของการลงทุนในหน่วย (UIT) อย่างน้อยหนึ่งดอกเบี้ยที่ถือโดยบุคคลที่สาม นักลงทุนที่ซื้อหุ้นของทรัสต์จะได้รับการชำระดอกเบี้ยหรือเงินปันผลเป็นประจำตามมูลค่าของหุ้นหรือพันธบัตรที่ไว้วางใจ
ประเด็นที่สำคัญ
- ความเชื่อมั่นการลงทุนคงที่ที่จัดขึ้นอย่างกว้างขวาง (WHFIT) เป็นเครื่องมือการลงทุนที่มีบุคคลที่สามที่สนใจเข้าร่วมอย่างน้อยหนึ่งคน บุคคลที่สามหรือคนกลางมีหน้าที่รับผิดชอบในการถือครองหน่วยในฐานะผู้ดูแลโดยบทบาทคนกลางนี้ WHFIT จะเป็นเพียงแค่การลงทุนในหน่วยลงทุน (UIT) และในหลาย ๆ วิธีที่พวกเขาทำหน้าที่เหมือนกันจากมุมมองของนักลงทุน ในผลงานคงที่ของหุ้นและพันธบัตรหรืออื่น ๆ การลงทุนจำนองอสังหาริมทรัพย์
การทำความเข้าใจความเชื่อมั่นการลงทุนคงที่อย่างกว้างขวาง
ความเชื่อมั่นการลงทุนคงที่ที่จัดขึ้นอย่างกว้างขวางต้องมีผู้มีส่วนได้เสียอย่างน้อยหนึ่งคนหรือพ่อค้าคนกลาง มิฉะนั้นพวกเขาจะทำงานในลักษณะเดียวกับหน่วยลงทุนอื่น ๆ ที่เสนอขายหุ้นในสินทรัพย์ถาวรให้กับนักลงทุนในอนาคต เนื่องจากนักลงทุนที่ให้เงินทุนในการซื้อสินทรัพย์ครั้งแรกในพอร์ตโฟลิโอมักจะเข้าร่วมในฐานะผู้ถือผลประโยชน์เชื่อถือการลงทุนในตราสารหนี้ที่จัดขึ้นอย่างกว้างขวางตกอยู่ภายใต้หมวดหมู่ของความน่าเชื่อถือของผู้ให้ทุน
ผู้ถือผลประโยชน์เชื่อถือได้รับเงินปันผลหรือดอกเบี้ยจากสินทรัพย์อ้างอิงในพอร์ตตามสัดส่วนของหุ้นที่ถือ การปรากฏตัวของพ่อค้าคนกลางในความไว้วางใจหมายความว่านักลงทุนอาจถือผลประโยชน์โดยตรงในความไว้วางใจหรือผลประโยชน์ทางอ้อมถ้าพ่อค้าคนกลางเช่นนายหน้าซื้อขายหุ้นที่มีชื่อของนักลงทุนอื่น
WHFIT จัดอยู่ในประเภทการลงทุนเพื่อส่งผ่านภาษี ฝ่ายที่เกี่ยวข้องในการสร้างและการบำรุงรักษา WHFIT รวมถึง:
- ผู้ให้ทุน: นักลงทุนที่รวมเงินของพวกเขาเพื่อซื้อสินทรัพย์ที่อยู่ในความไว้วางใจ ผู้จัดการ มรดก: โดยทั่วไปแล้วนายหน้าหรือสถาบันการเงินที่จัดการสินทรัพย์ของทรัสต์ พ่อค้าคนกลาง: โดยปกติแล้วนายหน้าที่ถือหน่วยลงทุนไว้วางใจในนามของลูกค้า / ผู้รับผลประโยชน์ ผู้ถือผลประโยชน์ความน่าเชื่อถือ: นี่คือนักลงทุนที่เป็นเจ้าของหน่วยหุ้นใน WHFIT และมีสิทธิ์ได้รับรายได้จากความไว้วางใจ
บริษัท การลงทุนประเภทอื่น ๆ
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐ (ก.ล.ต.) พิจารณาการลงทุนในหน่วยลงทุนหนึ่งในสามประเภทของ บริษัท การลงทุนพร้อมกับกองทุนรวมและกองทุนปิด เช่นเดียวกับกองทุนรวมการลงทุนในตราสารหนี้ที่มีการจัดขึ้นอย่างกว้างขวางทำให้นักลงทุนมีโอกาสที่จะซื้อหุ้นในพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายของสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ต่ำกว่าและมีความยุ่งยากน้อยกว่าการสร้างพอร์ตอิสระ ซึ่งแตกต่างจากกองทุนรวมการลงทุนในตราสารหนี้ที่จัดขึ้นอย่างกว้างขวางนำเสนอผลงานแบบคงที่ของสินทรัพย์ พวกเขายังระบุวันที่สิ้นสุดซึ่งกองทรัสต์จะขายสินทรัพย์อ้างอิงและแจกจ่ายเงินให้กับนักลงทุน
โดยทั่วไปหน่วยงานสรรพากรของสหรัฐอเมริกาจะปฏิบัติต่อความไว้วางใจในการลงทุนที่ถือครองกันอย่างกว้างขวางว่าเป็นหน่วยงานที่ต้องผ่านภาษี ด้วยเหตุนี้ความเชื่อมั่นจึงไม่จ่ายภาษีสำหรับรายได้ แต่บุคคลที่ลงทุนในความน่าเชื่อถือจะได้รับแบบฟอร์ม 1099 ที่มีรายละเอียดรายได้ประจำปีของพวกเขาและจะต้องจ่ายภาษีสำหรับจำนวนเงินเหล่านั้นตามที่พวกเขาจะได้รับรายได้อื่น ๆ
สินเชื่อที่อยู่อาศัยไว้วางใจอย่างกว้างขวาง
หนึ่งในความหลากหลายของความไว้วางใจการลงทุนคงที่ที่จัดขึ้นอย่างกว้างขวาง, ความไว้วางใจการจำนองที่จัดขึ้นอย่างกว้างขวาง, มีพอร์ตการลงทุนประกอบด้วยสินทรัพย์จำนอง ในกรณีเหล่านี้โดยทั่วไปความน่าเชื่อถือจะซื้อกลุ่มของการจำนองหรือตราสารหนี้อื่น ๆ ที่คล้ายกันซึ่งเชื่อมโยงกับอสังหาริมทรัพย์ นักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนตามดอกเบี้ยที่เก็บจากการจำนองพื้นฐาน ผู้ให้กู้จำนองรายใหญ่สามราย ได้แก่ Freddie Mac, Fannie Mae และ Ginnie Mae ทุกคนออกสินเชื่อที่ไว้วางใจอย่างกว้างขวางเป็นระยะ
ที่เกี่ยวข้องกับเรื่องนี้คือการลงทุนจำนองอสังหาริมทรัพย์ท่อ (REMIC) ซึ่งเป็นยานพาหนะวัตถุประสงค์พิเศษที่ใช้ในการสระว่ายน้ำสินเชื่อจำนองและปัญหาการจำนองหลักทรัพย์แอ่น (MBS). อสังหาริมทรัพย์ท่อร้อยสายการลงทุนจำนองอสังหาริมทรัพย์ถือจำนองในเชิงพาณิชย์และที่อยู่อาศัย ออกความสนใจในการจำนองเหล่านี้ให้กับนักลงทุน
ความแตกต่างระหว่าง UIT และกองทุนรวม
กองทุนรวมเป็นกองทุนเปิดซึ่งหมายความว่าผู้จัดการกองทุนสามารถซื้อและขายหลักทรัพย์ในพอร์ตได้ วัตถุประสงค์การลงทุนของกองทุนรวมแต่ละกองทุนนั้นมีประสิทธิภาพสูงกว่าเกณฑ์มาตรฐานที่กำหนดและผู้จัดการพอร์ตการซื้อขายหลักทรัพย์เพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์นั้น ตัวอย่างเช่นกองทุนรวมหุ้นอาจมีวัตถุประสงค์ที่จะมีประสิทธิภาพสูงกว่าดัชนี 500 หุ้นขนาดใหญ่ของ Standard & Poor
นักลงทุนหลายคนชอบที่จะใช้กองทุนรวมเพื่อการลงทุนในหุ้นเพื่อให้สามารถซื้อขายได้ หากนักลงทุนมีความสนใจในการซื้อและการถือครองพันธบัตรและรับผลประโยชน์บุคคลนั้นอาจซื้อกองทุน UIT หรือกองทุนปิดที่มีพอร์ตการลงทุนคงที่ ตัวอย่างเช่น UIT จะจ่ายรายได้ดอกเบี้ยจากพันธบัตรและถือพอร์ตการลงทุนจนกว่าจะถึงวันที่สิ้นสุดที่เฉพาะเจาะจงเมื่อมีการขายพันธบัตรและจำนวนเงินต้นถูกส่งคืนให้กับเจ้าของ นักลงทุนในพันธบัตรสามารถเป็นเจ้าของพอร์ตพันธบัตรที่หลากหลายใน UIT แทนที่จะจัดการการจ่ายดอกเบี้ยและไถ่ถอนพันธบัตรในบัญชีนายหน้าส่วนตัว
