เครื่องวัดความกลัวที่เรียกว่าตลาดหุ้นดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ปิดการซื้อขายในวันพุธเพิ่มขึ้น 54% จากระดับต่ำสุดของวันล่าสุดเมื่อวันที่ 19 กันยายน VIX จับความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับการแกว่งตัวของตลาดหุ้น 30 วันถัดไปและความก้าวหน้าอย่างรวดเร็วของสัญญาณ VIX จะทำให้หุ้นตกไปข้างหน้าตามการวิเคราะห์ทางเทคนิคโดย Andrew Addison ใน Barron
ประวัติศาสตร์เมื่อไม่นานมานี้ จากวันที่ 21 กันยายนถึง 26 ธันวาคม 2018 ดัชนี S&P 500 ปรับตัวลดลงมากถึง 20.2% ตามราคาระหว่างวัน ในช่วงเวลาเดียวกันมูลค่าของ VIX เพิ่มขึ้นเกือบ 230% การลดลงของตลาด 11.8% ก่อนหน้านี้จาก 26 มกราคมถึง 9 กุมภาพันธ์ 2018 มาในขณะที่มูลค่าของ VIX เพิ่มขึ้น 270% ในช่วง VIX ที่เพิ่มขึ้นล่าสุดจากวันที่ 19 กันยายนถึง 2 ตุลาคม 2019 S&P 500 จะลดลง 4.4% ของมูลค่า
ประเด็นที่สำคัญ
- VIX ที่เพิ่มขึ้นตามปกติจะมาพร้อมกับราคาหุ้นที่ลดลงซึ่งเป็นกรณีนี้ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาการวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่าค่า VIX ที่สูงขึ้นข้างหน้านับตั้งแต่ต้นปี 2561 VIX นั้นมีแนวโน้มสูงขึ้น
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
VIX สิ้นสุดการซื้อขายในวันที่ 2 ต.ค. ที่มูลค่า 20.56 วันที่ 26 ธันวาคม 2018 สูงระหว่างวันเป็น 36.20 และวันที่ 9 กุมภาพันธ์ 2018 สูงระหว่างวันเป็น 41.06 ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2561 หลังจากแต่ละครั้งที่ VIX พุ่งเข้าสู่ยุค 20 ขึ้นไปการลดลงในเวลาต่อมาจะมีขนาดเล็กลงเรื่อย ๆ ทำให้คอลัมน์ล่างสูงขึ้น
"VIX คาดการณ์ว่าจะทำการทดสอบแนวต้านสำคัญในช่วงปลายปี 20 ก่อนสิ้นปี" นายแอดดิสันกล่าวซึ่งเป็นผู้เขียน THE INSTITUTIONAL VIEW ซึ่งเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านการวิเคราะห์ทางเทคนิคกล่าว “ เมื่อ VIX มีรายสัปดาห์ใกล้เคียงเหนือ 32 รายจากนั้นงานของฉันจะยืนยันการคาดการณ์ upside ที่ 50-55” เขากล่าวต่อ เขาเห็นตลาดหุ้นเพิ่มเติมลดลงไปข้างหน้าถ้า VIX เพิ่มขึ้นอย่างแน่นอน
ในขณะที่ VIX ถือเป็นเครื่องวัดความกลัวสำหรับตลาด แต่ Investopedia ได้สร้างความเชื่อมั่นของนักลงทุนขึ้นอยู่กับหัวข้อที่ผู้อ่านของเราสนใจมากที่สุดในปัจจุบัน ดัชนีความวิตกกังวลของนักลงทุนในปัจจุบันกำลังลงทะเบียนในระดับที่น่าเป็นห่วงในหมู่ผู้อ่านของเราโดยรวมหลังจากพิจารณาระดับที่น่าสนใจเกี่ยวกับเศรษฐกิจมหภาคตลาดหลักทรัพย์และตลาดสินเชื่อ
ETFs และ ETNs ที่ออกแบบมาเพื่อเพิ่มมูลค่าเนื่องจาก VIX เพิ่มขึ้นได้กลายเป็นที่นิยมมากขึ้นกับนักลงทุนที่ต้องการป้องกันความผันผวนที่เพิ่มขึ้น สองที่ใหญ่ที่สุดคือ iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) พร้อมสินทรัพย์รวม 1 พันล้านดอลลาร์และ ProShares VIX Short-Term Futures ETF (XIVY) พร้อมสินทรัพย์ 340 ล้านดอลลาร์ต่อ etfdb.com. อย่างไรก็ตามผลิตภัณฑ์เหล่านี้มีแนวโน้มที่จะมีโครงสร้างค่าใช้จ่ายสูงซึ่งโดยทั่วไปไม่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนระยะยาวตามที่กล่าวในรายละเอียดเกี่ยวกับหุ้น Velocity รายวัน ETN ระยะสั้น 2x VIX (TVIX)
มองไปข้างหน้า
ทิศทางในอนาคตของ VIX นั้นมีแนวโน้มที่จะขึ้นอยู่กับการพัฒนานโยบายเป็นอย่างมากเช่นเส้นทางของสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีน Elizabeth Skettino นักยุทธศาสตร์อาวุโสระดับโลกที่ Wells Fargo Investment Institute ได้ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงจะพบว่าถูกกว่าเพื่อป้องกันความเสี่ยงก่อนที่หุ้นจะเริ่มลดลงอย่างรวดเร็ว “ คุณไม่ต้องการซื้อประกันอุทกภัยหลังจากน้ำท่วมมาถึง” เธอบอกกับ The Wall Street Journal เมื่อต้นปีนี้
