ทำไมหุ้นธนาคารขนาดใหญ่เผชิญกับการลดลงที่สูงขึ้น

หุ้นธนาคารร้อนแรงในปีที่ผ่านมาโดยมีธนาคารอย่าง JPMorgan Chase & Co. (JPM) เพิ่มขึ้นมากกว่า 26% อย่างไรก็ตามทุกอย่างไม่ดีเพราะ JPMorgan, Bank of America Corp. (BAC) และ Citigroup Inc. (C) ปิดตัวลงสูงถึง 9% หรือมากกว่านั้นและอาจลดลงตามการวิเคราะห์ทางเทคนิค 8% ถึง 15%

เมื่อไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาธนาคารมองว่าจะปรับขึ้นราคาที่สูงขึ้น แต่อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงการชะลอตัวของการเติบโตของกำไร ดัชนีธนาคาร KBW Nasdaq นั้นขึ้นอยู่กับแนวโน้มขาขึ้นทางเทคนิคที่สำคัญที่เกิดขึ้นตั้งแต่ต้นปี 2559 และหากล้มเหลวมันจะเป็นสัญญาณที่น่ากลัวสำหรับกลุ่มที่จะก้าวไปข้างหน้า

ดัชนีธนาคาร KBW

แผนภูมิดัชนีธนาคาร KBW ดูอ่อนแอในทางเทคนิค ระดับ 104.50 เป็นระดับการสนับสนุนทางเทคนิคที่สำคัญ หากดัชนีปรับตัวลงต่ำกว่าระดับแนวรับและขาขึ้นก็จะทำให้เกิดแรงเทขายและลดลงไปถึง 97 ลดลงประมาณ 8.5% จากราคาปัจจุบันที่ประมาณ 106 ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) คือ ประมาณ 34 และมีแนวโน้มลดลงแสดงว่าราคาอาจยิ่งลดลงไปเรื่อย ๆ จนกว่าจะกระทบกับสภาพการขายมากเกินไป

JPMorgan

JPMorgan อยู่ในสถานการณ์เดียวกันกับดัชนีที่กว้างขึ้นและเผชิญกับการลดลงประมาณ 11% ลดลงไปประมาณ $ 95.3 จากราคาปัจจุบันที่ประมาณ $ 107 ควรหุ้นของการลดลงต่ำกว่าแนวรับและแนวรับที่ $ 106.5 RSI สำหรับ JPMorgan ชี้ให้เห็นว่าการขายอาจไม่สามารถทำได้ด้วยการอ่านเพียง 34

ธนาคารแห่งอเมริกาซิตี้กรุ๊ป

ธนาคารแห่งอเมริกาอาจเห็นหุ้นของ บริษัท จมถึง 11% หากล้มเหลวในระดับขาขึ้นและแนวรับที่ประมาณ $ 29 สู่ระดับ $ 26 ในขณะเดียวกันซิตี้กรุ๊ปต้องเผชิญกับการลดลงประมาณ 8% เป็นประมาณ $ 61 จากราคาปัจจุบันที่ $ 66.35 ถ้ามันลดลงต่ำกว่าการสนับสนุนที่ $ 65.90

ความรู้พื้นฐานที่อ่อนแอ

ปัจจัยพื้นฐานกำลังรบกวนธนาคารเช่นกันเช่นการเติบโตของกำไรที่ชะลอตัวในปีหน้า JPMorgan คาดว่าจะมีการเติบโตของกำไรในปี 2018 จาก 31% ชะลอตัวเพียง 7.8% ในปี 2019 ในขณะที่ธนาคารแห่งอเมริกามีอัตราการชะลอตัวจาก 40% เป็น 13.6% ในอดีตทั้งสามธนาคารรายใหญ่ล้วนมีการซื้อขายในราคาที่สูงที่สุดต่อมูลค่าตามบัญชีที่จับต้องได้ตั้งแต่ปี 2010

นอกจากนี้การเพิ่มขึ้นของธนาคารในช่วงสองปีที่ผ่านมาเป็นผลมาจากสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น แต่สเปรดของอัตราคลังเช่น 10 ปีลบ 2 ปีได้ทำสัญญาเพียง 45 bps นอกจากนี้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลงอย่างมากจาก 3.11% มาอยู่ที่ 2.82% ลดลงเกือบ 30 bps ตั้งแต่วันที่ 17 พฤษภาคมทำให้ภาพอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอย่างไม่น่าเชื่อ

ไม่มีข้อสงสัยว่าหุ้นของธนาคารจะกลับตัวในทิศทางที่สำคัญในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ตอนนี้พวกเขาอยู่ที่หน้าประตูของการเผชิญหน้ากับการสูญเสียที่สูงชัน วันที่จะมาถึงจะบอก