P / E Ratio คืออะไร?
อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าหุ้นที่ใช้บ่อยและเชื่อถือได้ คำนวณโดยการหารราคาหุ้นของ บริษัท ด้วยกำไรต่อหุ้น นี่เป็นตัวชี้วัดของราคาที่จ่ายให้กับรายได้
P / E ของ บริษัท เพียงอย่างเดียวไม่ได้ให้ภาพรวมของราคาสินค้าที่มีราคาแพง มันเป็นสิ่งสำคัญที่จะดูว่ามันเกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมของ บริษัท หรือดัชนีตลาดที่กว้างเช่น S&P 500 หรือ Dow Jones Industrial Average (DJIA)
ประเด็นที่สำคัญ
- ผู้เชี่ยวชาญแนะนำว่าเพื่อให้ได้อ่าน P / E ที่แม่นยำนักวิเคราะห์และนักลงทุนไปที่เว็บไซต์ของผู้จัดทำดัชนีดัชนี P / E ที่แม่นยำที่สุดสำหรับดัชนีเช่น S&P 500 สามารถพบได้หากนักลงทุนคำนวณ P / อัตราส่วน E ของหุ้นทั้งหมดที่ประกอบเป็นดัชนี
S&P 500 P / E Ratio และ Dow Jones P / E Ratio
เว็บไซต์ทางการเงินหลายแห่งมี P / E สำหรับแต่ละ บริษัท แต่ไม่ใช่สำหรับดัชนีเช่น Dow หรือ S&P 500 และในขณะที่บางเว็บไซต์มีอัตราส่วน P / E สำหรับดัชนีดัชนี P / E ที่ถูกต้องของดัชนีซึ่งเป็นดัชนีทั้งหมด ราคาหารด้วยรายได้ทั้งหมดบางครั้งก็ยากที่จะได้รับ การคำนวณหรือรายชื่อของอัตราส่วน P / E ของดัชนีไม่รวม บริษัท ในดัชนีที่มีรายได้ติดลบหรือไม่สามารถคำนึงถึงน้ำหนักของดัชนี โดยทั่วไปหากต้องการอ่าน P / E ที่ถูกต้องนักวิเคราะห์และนักลงทุนจะต้องไปที่เว็บไซต์ของผู้เผยแพร่ดัชนี
จะพบอัตราส่วน P / E ที่แม่นยำที่สุดสำหรับดัชนีหากนักลงทุนคำนวณอัตราส่วน P / E ของหุ้นทั้งหมดที่ทำดัชนี เนื่องจากอาจใช้เวลานานนักลงทุนบางคนจึงยอมรับการประมาณโดยอัตราส่วน P / E ของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ซึ่งติดตามดัชนีที่ใกล้เคียง
แม้ว่าการวัดนี้จะไม่แม่นยำเท่ากับการวัดของดัชนี แต่ข้อมูลก็หาได้ง่ายกว่ามาก ตัวอย่างเช่นผู้ที่ต้องการทราบอัตราส่วน P / E ของ S&P 500 สามารถดู SPDR S&P 500 ETF (SPY) และสำหรับ Dow นักลงทุนสามารถปรึกษา ETDR เฉลี่ยอุตสาหกรรมดัชนีดาวโจนส์โจนส์
อัตราส่วน P / E ที่สูงหมายถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่มากขึ้นในอนาคตของ บริษัท แต่มันอาจเป็นสัญญาณที่มีมูลค่าสูงเกินไป
บรรทัดล่าง
มีความเป็นไปได้ที่จะมีความคลาดเคลื่อนระหว่างอัตราส่วน P / E ของ ETF กับดัชนีของตัวเอง ความคลาดเคลื่อนนี้เกิดจากค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจาก ETF พร้อมกับข้อเท็จจริงที่ว่า ETF นั้นมีการซื้อขายในตลาดหุ้น ความผันผวนของราคาอีทีเอฟได้รับผลกระทบจากทั้งดัชนีอ้างอิงและการเคลื่อนไหวของราคาปกติของอีทีเอฟซึ่งทำหน้าที่เหมือนหุ้น
รูปแบบอื่นอาจเป็นผลมาจากข้อเท็จจริงที่ว่าการถือครอง ETF อาจไม่ตรงกับการแต่งหน้าหุ้นของดัชนีอย่างแม่นยำ ที่กล่าวไว้ว่าการกลับมาของ ETF มักจะใกล้เคียงกับดัชนีมากที่สุดและอัตราส่วน P / E ของ ETF มักจะให้การประมาณที่ดีสำหรับ P / E ของดัชนีที่ติดตาม
