สิ่งที่คุณควรรู้เกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ

อัตราเงินเฟ้อหมายถึงการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของระดับราคาสินค้าและบริการทั่วไป มันเป็นวัดที่เพิ่มขึ้นร้อยละต่อปีตามที่รายงานไว้ในดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จัดทำโดยทั่วไปเป็นรายเดือนโดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ เมื่ออัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นกำลังซื้อที่ลดลงส่งผลกระทบต่อมูลค่าสินทรัพย์ถาวร บริษัท ต่างๆจะปรับราคาสินค้าและบริการตลาดการเงินตอบสนองและมีผลกระทบต่อองค์ประกอบของพอร์ตการลงทุน

บทช่วยสอน: ทั้งหมดเกี่ยวกับเงินเฟ้อ

อัตราเงินเฟ้อในระดับหนึ่งหรืออีกระดับนั้นเป็นความจริงของชีวิต ผู้บริโภคธุรกิจและนักลงทุนได้รับผลกระทบจากแนวโน้มราคาที่สูงขึ้น เราจะดูองค์ประกอบต่าง ๆ ในกระบวนการลงทุนที่ได้รับผลกระทบจากเงินเฟ้อและแสดงสิ่งที่คุณต้องระวัง

การรายงานทางการเงินและราคาที่เปลี่ยนแปลง

ย้อนกลับไปในช่วงปี พ.ศ. 2522-2529 คณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงิน (FASB) ทดลองใช้ "การบัญชีเงินเฟ้อ" ซึ่งกำหนดให้ บริษัท ต้องรวมเงินดอลลาร์ที่คงที่และข้อมูลบัญชีต้นทุนปัจจุบัน (ยังไม่ผ่านการตรวจสอบ) ในรายงานประจำปี แนวทางสำหรับวิธีการนี้ถูกจัดทำขึ้นในงบการเงินมาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 33 ซึ่งยืนยันว่า "เงินเฟ้อเป็นสาเหตุให้งบการเงินต้นทุนย้อนหลังแสดงผลกำไรมายาและการพังทลายของทุน"

ด้วยการประโคมหรือคัดค้านเล็กน้อย SFAS หมายเลข 33 ถูกยกเลิกอย่างเงียบ ๆ ในปี 1986 อย่างไรก็ตามนักลงทุนที่จริงจังควรมีความเข้าใจที่สมเหตุสมผลว่าการเปลี่ยนแปลงของราคาสามารถส่งผลกระทบต่องบการเงินสภาพแวดล้อมของตลาดและผลตอบแทนการลงทุนอย่างไร

งบการเงิน บริษัท

ในงบดุลสินทรัพย์ถาวร - ที่ดินอาคารและอุปกรณ์ - มูลค่าตามราคาซื้อ (ค่าใช้จ่ายในอดีต) ซึ่งอาจมีความหมายน้อยกว่าเมื่อเทียบกับมูลค่าตลาดของสินทรัพย์ในปัจจุบัน เป็นการยากที่จะพูดคุยกันทั่วไป แต่สำหรับบาง บริษัท อาจมีการเพิ่มส่วนต่างของราคาในอดีต / ปัจจุบันลงในสินทรัพย์ของ บริษัท ซึ่งจะช่วยเพิ่มสถานะส่วนแบ่งของ บริษัท และปรับปรุงอัตราส่วนหนี้สิน / ทุน

ในแง่ของนโยบายการบัญชี บริษัท ที่ใช้การประเมินต้นทุนสินค้าคงคลังแบบเข้าหลังออกก่อนออกก่อน (LIFO) จะจับคู่ค่าใช้จ่ายและราคาในสภาพแวดล้อมเงินเฟ้อให้ใกล้ชิดยิ่งขึ้น LIFO เข้าใจคุณค่าของสินค้าคงคลังโดยไม่ต้องคำนึงถึงความซับซ้อนทางบัญชีทั้งหมดการพูดเกินจริงต้นทุนการขาย นักวิเคราะห์การเงินมีแนวโน้มที่จะชอบผลกระทบทางการเงินที่คาดการณ์ไว้หรือระมัดระวังของ บริษัท และผลประกอบการที่เกิดจากการใช้การประเมินมูลค่า LIFO เมื่อเทียบกับวิธีการอื่น ๆ เช่นวิธีเข้าก่อนออกก่อน (FIFO) และต้นทุนเฉลี่ย (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมโปรดอ่านการ ประเมินค่าสินค้าคงคลังสำหรับนักลงทุน: FIFO และ LIFO )

ทำเครื่องหมาย และความเชื่อมั่น

ทุกเดือนสำนักสถิติแรงงานกระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐอเมริการายงานตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่สำคัญสองประการคือดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ดัชนีเหล่านี้เป็นตัววัดที่สำคัญที่สุดสองประการของอัตราเงินเฟ้อค้าปลีกและค้าส่งตามลำดับ นักวิเคราะห์การเงินได้รับการจับตาอย่างใกล้ชิดและได้รับความสนใจจากสื่อมวลชนเป็นจำนวนมาก

การเผยแพร่ CPI และ PPI สามารถย้ายตลาดในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง ดูเหมือนว่านักลงทุนจะไม่เห็นการเคลื่อนไหวที่เพิ่มขึ้น (รายงานเงินเฟ้อที่ต่ำหรือปานกลาง) แต่ก็กังวลอย่างมากเมื่อตลาดร่วงลง (รายงานเงินเฟ้อที่สูงหรือที่เร่งตัวขึ้น) สิ่งสำคัญที่ต้องจำเกี่ยวกับข้อมูลนี้คือมันเป็นแนวโน้มของตัวบ่งชี้ทั้งสองในช่วงระยะเวลาที่เกี่ยวข้องกับนักลงทุนมากกว่าการเปิดตัวใด ๆ ผู้ลงทุนควรที่จะแยกแยะข้อมูลนี้อย่างช้าๆและไม่ควรทำเกินความเคลื่อนไหวของตลาด (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมอ่าน ดัชนีราคาผู้บริโภค: เพื่อนต่อนักลงทุน )

อัตราดอกเบี้ย

หนึ่งในประเด็นที่มีการรายงานมากที่สุดในสื่อการเงินคือสิ่งที่ธนาคารกลางสหรัฐทำกับอัตราดอกเบี้ย การประชุมเป็นระยะ ๆ ของ Federal Open Market Committee (FOMC) เป็นเหตุการณ์ข่าวสำคัญในชุมชนการลงทุน FOMC ใช้อัตราเป้าหมายของกองทุนกลางเป็นเครื่องมือหลักในการจัดการเงินเฟ้อและการเติบโตทางเศรษฐกิจ หากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อกำลังก่อตัวและการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังเร่งขึ้นเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายของกองทุนเพื่อเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมและชะลอเศรษฐกิจ หากตรงข้ามเกิดขึ้นเฟดจะผลักดันให้อัตราเป้าหมายลดลง (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมอ่าน The Federal Reserve .)

ทั้งหมดนี้ทำให้รู้สึกถึงนักเศรษฐศาสตร์ แต่ตลาดหุ้นมีความสุขมากกับสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าที่สูงซึ่งแปลเป็นแนวโน้มเงินเฟ้อต่ำถึงปานกลาง "Goldilocks" ที่เรียกว่า - ไม่สูงเกินไปไม่ต่ำเกินไป - อัตราเงินเฟ้อให้เวลาที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนหุ้น

กำลังซื้อในอนาคต

โดยทั่วไปสันนิษฐานว่าหุ้นเพราะ บริษัท สามารถขึ้นราคาสินค้าและบริการได้จะป้องกันความเสี่ยงได้ดีกว่าการลงทุนในตราสารหนี้ สำหรับนักลงทุนในตราสารหนี้เงินเฟ้อไม่ว่าจะอยู่ในระดับใดมันก็จะกินเงินต้นและลดกำลังซื้อในอนาคต อัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มค่อนข้างสูงในประวัติศาสตร์เมื่อไม่นานมานี้ อย่างไรก็ตามก็เป็นที่น่าสงสัยว่านักลงทุนสามารถใช้โอกาสนี้ได้ มันจะรอบคอบสำหรับนักลงทุนที่อนุรักษ์นิยมมากที่สุดที่จะรักษาระดับของหุ้นในพอร์ตการลงทุนเพื่อป้องกันตนเองจากผลกระทบของเงินเฟ้อ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู การควบคุมผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อ )

ข้อสรุป

อัตราเงินเฟ้อจะอยู่กับเราเสมอ มันเป็นข้อเท็จจริงทางเศรษฐกิจของชีวิต มันไม่ได้ดีหรือเลว แต่ก็มีผลกระทบต่อสภาพแวดล้อมการลงทุนอย่างแน่นอน นักลงทุนต้องเข้าใจผลกระทบของภาวะเงินเฟ้อและจัดโครงสร้างพอร์ตการลงทุนของพวกเขาตามลำดับ สิ่งหนึ่งที่มีความชัดเจน: ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ส่วนบุคคลนักลงทุนจำเป็นต้องรักษาส่วนของการลงทุนในตราสารทุนและตราสารหนี้ด้วยการให้ผลตอบแทนที่เพียงพอเพื่อแก้ไขปัญหาเงินเฟ้อ