สองตัวชี้วัดที่ดีที่สุดสำหรับการประเมิน บริษัท ในภาคบริการทางการเงินคืออัตราส่วนราคาต่อหนังสือ (P / B) และอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E)
ภาคบริการทางการเงินรวมถึงหุ้นของ บริษัท ต่าง ๆ ที่ให้บริการทางการเงินแก่ผู้บริโภครายย่อยและในเชิงพาณิชย์ อุตสาหกรรมหลักสามประเภทในกลุ่มนี้ ได้แก่ ธนาคาร บริษัท ลงทุนและ บริษัท ประกันภัย ธนาคารเพื่อการลงทุนเป็นกุญแจสำคัญในการขับเคลื่อนตลาดการเงินโดยรวมเนื่องจากเป็นทุนที่ช่วยให้ บริษัท ใหม่ ๆ สามารถเริ่มต้นการดำเนินงานและ บริษัท ที่มีอยู่เพื่อขยาย บริษัท ผู้ให้บริการทางการเงินหลายแห่งกำลังขยายการดำเนินงานไปสู่เศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่เช่นอินเดียบราซิลและจีน
แม้ว่าพื้นฐานการประเมินขั้นพื้นฐานจะมีผลบังคับใช้กับ บริษัท เกือบทุกประเภท แต่บางแง่มุมที่สำคัญและไม่เหมือนใครของภาคบริการทางการเงินมีผลกระทบต่อมูลค่าของมัน บริษัท ในภาคนี้ดำเนินงานภายใต้กฎระเบียบของรัฐบาลที่เข้มงวดกว่า บริษัท ทั่วไป นอกจากนี้ตัวแปรสำคัญในการประเมินความมั่นคงของ บริษัท คือหนี้ แต่หนี้ของ บริษัท ที่ให้บริการด้านการเงินไม่ได้วัดหรือกำหนดได้ง่ายเสมอไปทำให้มูลค่าของ บริษัท และต้นทุนของเงินทุนยากที่จะประเมิน
อัตราส่วนราคาต่อสมุด (P / B)
ผู้ค้าและนักลงทุนจะใช้อัตราส่วน P / B ที่เรียกว่าอัตราส่วนราคาต่อส่วนของผู้ถือหุ้นและนักลงทุนเพื่อเปรียบเทียบมูลค่าทางบัญชีของหุ้นกับมูลค่าตลาด อัตราส่วน P / B เป็นสูตรที่ใช้มูลค่าตามบัญชีของไตรมาสล่าสุดเพื่อแบ่งราคาปิดปัจจุบันของหุ้น อัตราส่วน P / B ที่ต่ำสามารถใช้เป็นตัวบ่งชี้ถึงการตีราคาต่ำเกินไป ตัวชี้วัดนี้เหมาะกับการประเมินของภาคบริการทางการเงินโดยเฉพาะเพราะการวิเคราะห์ทางประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นถึงอัตราส่วนที่ถูกต้องมากในการติดตามมูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท ที่ให้บริการทางการเงิน (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู "มูลค่าทางบัญชีและมูลค่าตลาดแตกต่างกันอย่างไร")
อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E)
อัตราส่วน P / E แสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ของราคาหุ้นของ บริษัท กับผลประกอบการและเป็นตัวชี้วัดที่เป็นที่นิยมสำหรับการประเมิน บริษัท ที่ให้บริการทางการเงิน อัตราส่วน P / E ที่สูงถูกตีความว่าเป็นการส่งสัญญาณผลกำไรที่สูงขึ้นให้กับนักลงทุน อัตราส่วนนี้มีประโยชน์ในการประเมินภาคบริการทางการเงินเนื่องจากเป็นการระบุถึงแนวโน้มการเติบโตในอนาคตของ บริษัท นักลงทุนควรใช้ความระมัดระวังอย่างไรก็ตามเมื่อใช้ทั้งอัตราส่วน P / B และอัตราส่วน P / E เพื่อเปรียบเทียบ บริษัท ที่คล้ายกันภายในกลุ่มเช่นการเปรียบเทียบธนาคารขนาดเล็กกับธนาคารขนาดเล็กอื่นหรือ บริษัท ประกันภัยรถยนต์หนึ่งไปยังอีก บริษัท หนึ่ง
กระแสเงินสดลดแม้จะได้รับการสนับสนุนโดยนักวิเคราะห์บางคนก็เป็นตัวชี้วัดที่ไม่ได้พิจารณาว่าเหมาะสมอย่างยิ่งสำหรับการประเมิน บริษัท ในภาคบริการทางการเงิน นี่เป็นเพราะลักษณะของธุรกิจภาคการเงินมักทำให้ยากที่จะระบุสิ่งที่ถือเป็นรายจ่ายฝ่ายทุนและการวัดกระแสเงินสดอย่างแม่นยำ ตัวชี้วัดการประเมินที่ต้องการมากกว่าอัตราส่วน P / B และอัตราส่วน P / E รวมถึงอัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น (ROE) และอัตราส่วนราคาต่อกำไร (PEG) (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู "ตัวชี้วัดอะไรที่สามารถใช้ประเมิน บริษัท ในกลุ่มธนาคารได้")
