วันนี้เป็นอย่างไรบ้าง

การประชุมนับวันจะวัดว่าดอกเบี้ยเกิดขึ้นจากการลงทุนเช่นพันธบัตรโน้ตการจำนองและเงินกู้ยืมเมื่อเวลาผ่านไปอย่างไร เป็นระบบที่ใช้ในตลาดตราสารหนี้เพื่อกำหนดจำนวนวันและจำนวนดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นระหว่างวันที่สองคูปอง (เมื่อวันที่คูปองถัดไปน้อยกว่ารอบระยะเวลาคูปองเต็มจำนวน)

การคำนวณมีความสำคัญต่อผู้ค้าของพันธบัตรต่าง ๆ เพราะเมื่อมีการขายพันธบัตรผู้ขายจะได้รับสิทธิในการชำระส่วนหนึ่งของคูปอง การประชุมนับวันจะกำหนดจำนวนเงินที่แน่นอน

ประเด็นที่สำคัญ

• การประชุมนับวันจะใช้ในการคำนวณจำนวนวันและจำนวนดอกเบี้ยค้างรับระหว่างวันที่สองคูปองการคำนวณเป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้ค้าตราสารหนี้เพราะเมื่อขายพันธบัตรผู้ขายจะได้รับสิทธิในการชำระดอกเบี้ยบางส่วน การประชุม 30/360 นั้นง่ายที่สุดเนื่องจากถือว่าแต่ละเดือนมี 30 วันการใช้งานจริง / จริงใช้จำนวนวันที่แม่นยำในเดือนและปีเพื่อให้มั่นใจว่าผู้ค้าตราสารหนี้ทุกคนอยู่ในสนามแข่งขันเมื่อพันธบัตรเป็น ขายในระหว่างสองวันที่คูปอง

เนื่องจากไม่มีอำนาจกลางในการกำหนดกฎการนับวันในหลักทรัพย์ทั้งหมดจึงไม่มีคำศัพท์มาตรฐานที่ใช้กับทุกสถานการณ์ อย่างไรก็ตามสมาคมตัวแทนจำหน่ายแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศได้รวบรวมและจัดทำเอกสารวิธีการทั่วไป การทำความเข้าใจสามแบบคืออนุสัญญาที่เรียกว่า "30/360, " "Actual / 360, " และ "Actual / Actual"

30/360

สัญกรณ์ที่ใช้สำหรับการนับจำนวนวันแสดงจำนวนวันในเดือนใด ๆ ที่หารด้วยจำนวนวันในหนึ่งปี ผลลัพธ์แสดงถึงส่วนของปีที่เหลือซึ่งจะใช้ในการคำนวณจำนวนดอกเบี้ยที่ค้างชำระ

สัญกรณ์ 30/360 เป็นวิธีที่ง่ายที่สุดในการใช้เพราะถือว่ามี 30 วันในทุกเดือนแม้ว่าบางเดือนจะมี 31 วัน ตัวอย่างเช่นช่วงเวลาตั้งแต่วันที่ 1 พฤษภาคมถึง 1 สิงหาคมถือว่าแยกออกจากกัน 90 วันตามอนุสัญญา 30/360 แต่จำนวนวันจริงจะสูงกว่าเพราะทั้งเดือนพฤษภาคมและกรกฎาคมมี 31 วัน

ด้วยความเรียบง่ายของการประชุมนับ 30/360 วันมักจะใช้ในการคำนวณดอกเบี้ยค้างจ่ายสำหรับพันธบัตร บริษัท เอเจนซี่และเทศบาล นอกจากนี้ยังใช้กันทั่วไปโดยนักลงทุนของหลักทรัพย์ที่มีการจำนอง

ตามจริง / 360 และตามจริง / 365

ที่เกิดขึ้นจริง / 360 ใช้กันมากที่สุดเมื่อคำนวณดอกเบี้ยค้างรับสำหรับกระดาษเชิงพาณิชย์ T-ตั๋วเงินและตราสารหนี้ระยะสั้นอื่น ๆ ที่มีน้อยกว่าหนึ่งปีที่จะหมดอายุ คำนวณโดยใช้จำนวนวันจริงระหว่างสองช่วงเวลาหารด้วย 360

ตามที่คุณคาดเดาจริง / 365 จะคล้ายกับของจริง / 360 ยกเว้นว่ามันจะใช้ 365 เป็นตัวหาร ตามจริง / 365 ใช้กันมากที่สุดเมื่อกำหนดราคาพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ

ที่เกิดขึ้นจริง / ตามจริง

การประชุมจริง / จริงใช้จำนวนวันที่แท้จริงระหว่างสองช่วงเวลาและหารผลลัพธ์ด้วยจำนวนวันในปีแทนที่จะสมมติว่าแต่ละปีประกอบด้วย 360 หรือ 365 วัน

แน่นอนเรารู้ว่าในความเป็นจริงจะมี 365 วันต่อปี (ยกเว้นปีอธิกสุรทิน) แต่อนุสัญญาเหล่านี้เป็นมาตรฐานที่พัฒนาขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปและช่วยให้มั่นใจได้ว่าทุกคนอยู่ในสนามแข่งขันเดียวกันเมื่อมีความผูกพัน ขายระหว่างวันที่คูปอง