กฎเงินกองทุนความเสี่ยงด้านการตลาดของคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐฯ (MRR) ได้กำหนดข้อกำหนดด้านเงินทุนสำหรับองค์กรธนาคารที่มีกิจกรรมการซื้อขายจำนวนมาก กฎ MRR กำหนดให้ธนาคารต้องปรับความต้องการเงินทุนของตนตามความเสี่ยงด้านตลาดของสถานะการซื้อขาย กฎนี้ใช้กับธนาคารทั่วโลกที่มีกิจกรรมการซื้อขายรวมมากกว่า 10% ของสินทรัพย์รวมหรือธนาคารที่มีสินทรัพย์เกินกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ การแก้ไขอย่างมีนัยสำคัญต่อ MRR ได้ถูกประกาศใช้โดยคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐในเดือนมกราคม 2558 การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้สอดคล้องกับ MRR ตามข้อกำหนดของกรอบเงินทุน Basel III
บาเซิล III
Basel III เป็นชุดของกฎระเบียบของธนาคารระหว่างประเทศที่ออกแบบมาเพื่อช่วยเสถียรภาพของระบบธนาคารระหว่างประเทศ วัตถุประสงค์หลักของ Basel III คือการป้องกันไม่ให้ธนาคารรับความเสี่ยงส่วนเกินที่อาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจระหว่างประเทศ บาเซิลที่สามถูกตราขึ้นเนื่องจากวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2008
Basel III กำหนดให้ธนาคารต้องมีเงินทุนต่อสินทรัพย์มากขึ้นซึ่งจะช่วยลดงบดุลและ จำกัด จำนวนเงินที่ธนาคารสามารถใช้ประโยชน์ได้ กฎระเบียบเพิ่มระดับส่วนของผู้ถือหุ้นขั้นต่ำจาก 2% ของสินทรัพย์เป็น 4.5% และเพิ่มบัฟเฟอร์อีก 2.5% สำหรับจำนวนบัฟเฟอร์ทั้งหมด 7%
กฏระเบียบของรัฐบาลกลาง
ระเบียบ H ของกฎข้อบังคับของรัฐบาลกลางระบุถึง MRR ที่เฉพาะเจาะจง ระเบียบนี้กำหนดข้อ จำกัด ของการลงทุนบางประเภทและข้อกำหนดของสินเชื่อประเภทต่างๆ นอกจากนี้ยังนำเสนอวิธีการใหม่สำหรับการคำนวณสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงตาม MRR วิธีการใหม่นี้จะเพิ่มความเสี่ยงของความต้องการเงินทุน
ระเบียบ H ยังต้องใช้มาตรการความน่าเชื่อถือนอกเหนือจากการจัดอันดับความเสี่ยงเครดิตที่ใช้กันทั่วไป มาตรฐานการให้สินเชื่อฉบับปรับปรุงนี้มีผลบังคับใช้กับหนี้ภาครัฐหน่วยงานภาครัฐสถาบันรับฝากและการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์และพยายามสร้างโครงสร้างความเสี่ยงที่เหมาะสมสำหรับความเสี่ยงประเภทนั้น ธนาคารที่ต้องพึ่งพาอันดับเครดิตที่ไม่ถูกต้องสำหรับตราสารอนุพันธ์เพื่อวัดความเสี่ยงเป็นปัจจัยสำคัญในวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดูที่ "วิกฤตการณ์ 2007-08 ในการทบทวน")
ระเบียบ H ยังให้การปฏิบัติต่อเงินทุนที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับการแลกเปลี่ยนเครดิตและการซื้อขายตราสารอนุพันธ์อื่น ๆ สิ่งจูงใจนี้สนับสนุนให้ธนาคารใช้การหักล้างแบบรวมศูนย์แทนการซื้อขายแบบเดิม การล้างจากศูนย์กลางสามารถลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับคู่สัญญาในขณะที่เพิ่มความโปร่งใสโดยรวมของตลาดการแลกเปลี่ยน
สลับข้อตกลงและคู่สัญญา
สิ่งอำนวยความสะดวกในการดำเนินการสลับเปลี่ยนการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ออกไปจากตลาดที่มีการซื้อขายแบบเดิมเป็นการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ในการล้างข้อมูลส่วนกลางการแลกเปลี่ยนเป็นหลักคู่ค้ากับการแลกเปลี่ยนแลกเปลี่ยน หากคู่สัญญาของข้อตกลงการแลกเปลี่ยนล้มเหลวขั้นตอนการแลกเปลี่ยนเพื่อรับประกันข้อตกลงโดยไม่มีค่าเริ่มต้น สิ่งนี้ จำกัด ผลกระทบทางเศรษฐกิจจากความล้มเหลวของคู่สัญญา American International Group (AIG) ผิดนัดในฐานะคู่สัญญาสำหรับข้อตกลงแลกเปลี่ยนจำนวนมากซึ่งเป็นสาเหตุสำคัญอีกประการหนึ่งของวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 AIG ต้องการเงินช่วยเหลือจำนวนมหาศาลจากรัฐบาลเพื่อหลีกเลี่ยงการอยู่ภายใต้ สิ่งนี้เน้นถึงความจำเป็นในการสร้างการหักล้างแบบรวมศูนย์สำหรับการซื้อขายแลกเปลี่ยน
Dodd-Frank ก็ส่งผลกระทบต่อ MRR เช่นกัน The Collins Amendment ของ Dodd-Frank ได้กำหนดเงินกองทุนขั้นต่ำตามความเสี่ยงและข้อกำหนดการใช้ประโยชน์สำหรับสถาบันรับฝากประกันของรัฐบาลสหรัฐ บริษัท โฮลดิ้งและสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารที่อยู่ภายใต้การดูแลของธนาคารกลาง เช่นเดียวกันกับระเบียบ H, Dodd-Frank จำเป็นต้องลบการอ้างอิงใด ๆ เกี่ยวกับการจัดอันดับเครดิตภายนอกและการแทนที่ของพวกเขาด้วยมาตรฐานเครดิตที่เหมาะสม
(สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดูที่ "อัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุนขั้นต่ำที่ต้องได้รับภายใต้ Basel III คืออะไร")
