สารบัญ
- สภาพคล่อง
- ความสามารถละลาย
- ประสิทธิภาพการดำเนินงาน
- การทำกำไร
เมื่อทำการประเมินหุ้นนักลงทุนมักจะมองหากุญแจทองคำที่วัดได้จากการดูงบการเงินของ บริษัท แต่การหา บริษัท ที่ทำเครื่องหมายทุกช่องนั้นไม่ใช่เรื่องง่าย
ในการประเมินสุขภาพทางการเงินและความยั่งยืนระยะยาวของ บริษัท อย่างแม่นยำจะต้องพิจารณาตัวชี้วัดทางการเงินจำนวนหนึ่ง สี่ด้านหลักของสุขภาพทางการเงินที่ควรตรวจสอบคือสภาพคล่อง, ละลาย, กำไรและประสิทธิภาพการดำเนินงาน อย่างไรก็ตามจากสี่ข้อนั้นการวัดที่ดีที่สุดของสุขภาพของ บริษัท คือระดับความสามารถในการทำกำไร
มีอัตราส่วนทางการเงินจำนวนหนึ่งที่สามารถตรวจสอบได้เพื่อวัดสุขภาพทางการเงินโดยรวมของ บริษัท และเพื่อกำหนดความเป็นไปได้ของ บริษัท ที่จะดำเนินธุรกิจอย่างต่อเนื่อง ตัวเลขแบบสแตนด์อโลนเช่นหนี้สินทั้งหมดหรือกำไรสุทธิมีความหมายน้อยกว่าอัตราส่วนทางการเงินที่เชื่อมต่อและเปรียบเทียบตัวเลขต่างๆในงบดุลของ บริษัท หรืองบกำไรขาดทุน แนวโน้มทั่วไปของอัตราส่วนทางการเงินไม่ว่าจะดีขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปก็เป็นข้อพิจารณาที่สำคัญเช่นกัน
ประเด็นที่สำคัญ
- ไม่มีวิธีที่สมบูรณ์แบบในการตรวจสอบสุขภาพทางการเงินของ บริษัท ให้อยู่คนเดียวอย่างยั่งยืนแม้จะมีความพยายามที่ดีที่สุดของนักลงทุนอย่างไรก็ตามมีสี่ด้านที่สำคัญของความเป็นอยู่ทางการเงินที่สามารถตรวจสอบอย่างใกล้ชิดสำหรับสัญญาณของความแข็งแกร่งหรือความอ่อนแอ พิจารณาว่ามีสภาพคล่องความสามารถในการทำกำไรและประสิทธิภาพในการดำเนินงานทั้งสี่มีความสำคัญ แต่การวัดที่สำคัญที่สุดของสุขภาพทางการเงินของ บริษัท คือการทำกำไร
สภาพคล่อง
สภาพคล่องเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินสถานะทางการเงินขั้นพื้นฐานของ บริษัท สภาพคล่องคือจำนวนเงินสดและสินทรัพย์ที่แปลงสภาพเป็นเงินสดได้ง่ายซึ่ง บริษัท เป็นเจ้าของเพื่อจัดการภาระหนี้ระยะสั้น ก่อนที่ บริษัท จะประสบความสำเร็จในระยะยาว บริษัท จะต้องสามารถอยู่รอดได้ในระยะสั้น
ตัวชี้วัดทั่วไปสองประการที่ใช้ในการวัดสภาพคล่องคืออัตราส่วนปัจจุบันและอัตราส่วนสภาพคล่องด่วน ในทั้งสองอัตราส่วนอย่างรวดเร็วซึ่งบางครั้งเรียกว่าการทดสอบกรดเป็นมาตรการที่แม่นยำยิ่งขึ้นเนื่องจากในการแบ่งสินทรัพย์หมุนเวียนด้วยหนี้สินหมุนเวียนมันไม่รวมสินค้าคงคลังจากสินทรัพย์และไม่รวมหนี้สินหมุนเวียนระยะยาวจากหนี้สิน. ดังนั้นจึงเป็นตัวบ่งชี้ที่เป็นจริงมากขึ้นเกี่ยวกับความสามารถของ บริษัท ในการจัดการภาระผูกพันระยะสั้นด้วยเงินสดและสินทรัพย์ในมือ อัตราส่วนที่รวดเร็วต่ำกว่า 1.0 เป็นสัญญาณอันตรายเนื่องจากบ่งชี้ว่าหนี้สินหมุนเวียนมีมากกว่าสินทรัพย์หมุนเวียน
อัตรากำไรขั้นต้นของ บริษัท เป็นตัวชี้วัดเดียวที่ดีที่สุดของสถานะทางการเงินและความมีชีวิตในระยะยาว
ความสามารถละลาย
เกี่ยวข้องกับสภาพคล่องอย่างใกล้ชิดเป็นแนวคิดของการละลายความสามารถของ บริษัท ในการตอบสนองภาระหนี้อย่างต่อเนื่องไม่เพียง แต่ในระยะสั้น อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้คำนวณหนี้ระยะยาวของ บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์หรือส่วนของ บริษัท
อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D / E) เป็นตัวบ่งชี้ที่แข็งแกร่งของความยั่งยืนในระยะยาวของ บริษัท เนื่องจากเป็นการวัดหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นและยังเป็นตัวชี้วัดความสนใจและความเชื่อมั่นของนักลงทุนใน บริษัท. อัตราส่วน D / E ที่ต่ำลงหมายถึงการดำเนินงานของ บริษัท ที่ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากผู้ถือหุ้นมากกว่าเจ้าหนี้ นี่คือข้อดีสำหรับ บริษัท เนื่องจากผู้ถือหุ้นไม่คิดดอกเบี้ยจากการจัดหาเงินทุน
อัตราส่วน D / E แตกต่างกันอย่างกว้างขวางระหว่างอุตสาหกรรม แต่ไม่คำนึงถึงลักษณะเฉพาะของธุรกิจมีแนวโน้มลดลงเมื่อเวลาผ่านไปในอัตราส่วน D / E เป็นตัวบ่งชี้ที่ดี บริษัท อยู่บนพื้นฐานทางการเงินที่มั่นคงมากขึ้น
ประสิทธิภาพการดำเนินงาน
ประสิทธิภาพการดำเนินงานของ บริษัท เป็นกุญแจสู่ความสำเร็จทางการเงิน อัตรากำไรจากการดำเนินงานเป็นดัชนีชี้วัดประสิทธิภาพการทำงาน ตัวชี้วัดนี้ไม่เพียงแสดงถึงกำไรขั้นต้นจากการดำเนินงานของ บริษัท เท่านั้นหลังจากหักต้นทุนผันแปรในการผลิตและการตลาดผลิตภัณฑ์หรือบริการของ บริษัท ดังนั้นจึงเป็นตัวบ่งชี้ว่า บริษัท จัดการควบคุมต้นทุนได้ดีเพียงใด
การจัดการที่ดีเป็นสิ่งจำเป็นต่อความยั่งยืนในระยะยาวของ บริษัท การจัดการที่ดีสามารถเอาชนะปัญหาชั่วคราวหลายอย่างในขณะที่การจัดการที่ไม่ดีสามารถนำไปสู่การล่มสลายของธุรกิจที่มีแนวโน้มมากที่สุด
อัตราส่วนทางการเงินสามารถใช้ประเมินสุขภาพโดยรวมของ บริษัท ตัวเลขแบบสแตนด์อโลนมีประโยชน์น้อยกว่าที่เปรียบเทียบและเปรียบเทียบตัวเลขเฉพาะในงบดุลของ บริษัท เช่นอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) หรืออัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D / E)
การทำกำไร
ในขณะที่สภาพคล่องการละลายขั้นพื้นฐานและประสิทธิภาพการดำเนินงานเป็นปัจจัยสำคัญทั้งหมดที่ต้องพิจารณาในการประเมิน บริษัท บรรทัดล่างสุดยังคงเป็นบรรทัดล่างสุดของ บริษัท: ผลกำไรสุทธิ บริษัท สามารถอยู่รอดได้นานหลายปีโดยไม่ทำกำไรดำเนินการกับความปรารถนาดีของเจ้าหนี้และนักลงทุน แต่เพื่อความอยู่รอดในระยะยาว บริษัท ต้องบรรลุและรักษาผลกำไรไว้ในที่สุด
ตัวชี้วัดที่ดีที่สุดสำหรับการประเมินผลกำไรคืออัตราส่วนกำไรสุทธิอัตราส่วนของกำไรต่อรายได้ทั้งหมด มันเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องพิจารณาอัตราส่วนกำไรสุทธิเนื่องจากตัวเลขกำไรที่เป็นเงินดอลลาร์เรียบง่ายไม่เพียงพอที่จะประเมินสถานะทางการเงินของ บริษัท บริษัท อาจแสดงผลกำไรสุทธิหลายร้อยล้านดอลลาร์ แต่ถ้าตัวเลขเงินดอลลาร์นั้นแสดงถึงกำไรสุทธิเพียง 1% หรือน้อยกว่านั้นแม้แต่ต้นทุนการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นหรือการแข่งขันในตลาดก็อาจทำให้ บริษัท กลายเป็นสีแดงได้ อัตรากำไรสุทธิที่ใหญ่ขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับ บริษัท ในอุตสาหกรรมหมายถึงความปลอดภัยทางการเงินที่สูงขึ้นและยังบ่งชี้ว่า บริษัท อยู่ในสถานะทางการเงินที่ดีขึ้นในการลงทุนเพื่อการเติบโตและการขยายตัว
