ผลตอบแทนจากมูลค่าตลาดของตราสารทุนคืออะไร?
ผลตอบแทนจากมูลค่าตลาดของตราสารทุน (ROME) เป็นมาตรการเปรียบเทียบที่นักวิเคราะห์มักใช้ในการระบุ บริษัท ที่สร้างผลตอบแทนเชิงบวกต่อมูลค่าทางบัญชีและการค้าในราคาต่ำ มูลค่าตลาดของตราสารทุนเป็นที่ยอมรับกันโดยทั่วไปว่ามีความหมายเหมือนกันกับมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท และผลตอบแทนจากมูลค่าตลาดของส่วนของผู้ถือหุ้นคือผลกำไรอย่างมีประสิทธิภาพในราคาหุ้นของ บริษัท
ทำความเข้าใจกับผลตอบแทนจากมูลค่าตลาดของตราสารทุน (ROME)
ผลตอบแทนจากมูลค่าตลาดของตราสารทุนวัดผลกำไรจากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท ซึ่งเป็นฟังก์ชันของราคาหุ้นและจำนวนหุ้นที่มีอยู่ กองทุนป้องกันความเสี่ยงบางแห่งใช้ผลตอบแทนจากมูลค่าตลาดของกลยุทธ์การลงทุนเพื่อระบุหุ้นที่มีมูลค่าต่ำกว่าที่จะซื้อ กลยุทธ์นี้ประเมินมูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท และเปรียบเทียบมูลค่านั้นกับราคาตลาดปัจจุบันของหุ้น
มูลค่าที่แท้จริงคือการรับรู้ของนักลงทุนเกี่ยวกับมูลค่าของสินทรัพย์ มูลค่าที่แท้จริงจะถูกคำนวณเป็นความแตกต่างระหว่างราคาปัจจุบันของหุ้นและราคาใช้สิทธิของตัวเลือกคูณด้วยจำนวนหุ้นที่ตัวเลือกมีสิทธิ์ที่จะซื้อ
มูลค่าที่แท้จริง (ตัวเลือก) = (ราคาหุ้น - ราคาใช้สิทธิ) x จำนวนตัวเลือก
ผลตอบแทนจากมูลค่าตลาดของกลยุทธ์ตามตราสารทุนถือเป็นเครื่องมือที่ใช้โดยนักลงทุนที่มีคุณค่า แต่ก็ยังพิจารณาด้วยว่าการเติบโตในอนาคตเป็นองค์ประกอบสำคัญในการประเมินมูลค่าที่แท้จริงของหุ้น
การคำนวณมูลค่าตลาดของตราสารทุน
มูลค่าตลาดของผู้ถือหุ้นหรือที่เรียกว่ามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดหรือมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดคำนวณโดยการคูณราคาหุ้นปัจจุบันของ บริษัท ด้วยจำนวนหุ้นที่มีอยู่คงเหลือ มูลค่าตลาดของ บริษัท จึงเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลาเนื่องจากราคาหุ้นมีความผันผวนและจำนวนหุ้นที่มีการเปลี่ยนแปลงที่โดดเด่น จำนวนหุ้นที่มีการเปลี่ยนแปลงที่โดดเด่นในขณะที่ บริษัท ออกหุ้นเพิ่มเติมหรือหากมีตัวอย่างเช่นการซื้อคืนหุ้น มูลค่าตลาดของตราสารทุนของ บริษัท นั้นแตกต่างอย่างมากจากมูลค่าทางบัญชีเนื่องจากมูลค่าทางบัญชีไม่ได้คำนึงถึงศักยภาพในการเติบโตของ บริษัท ซึ่งรวมอยู่ในทฤษฎีตามราคาหุ้น
ROME พูดถึงอะไรเกี่ยวกับ บริษัท
บริษัท ที่ให้ผลตอบแทนสูงจากมูลค่าตลาดของผู้ถือหุ้นแสดงให้เห็นว่า บริษัท อาจมีมูลค่าต่ำกว่าและคุ้มค่าในการซื้อเพราะความสามารถในการทำกำไรค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับราคาหุ้น ในทางกลับกันหาก บริษัท มีราคาหุ้นที่สูงกว่าซึ่งให้ผลกำไรที่คล้ายคลึงกันอาจไม่น่าดึงดูดเท่ากับการซื้อตามมูลค่า ผลตอบแทนจากมูลค่าตลาดของตราสารทุนยังเป็นมาตรการที่มีประโยชน์สำหรับการเปรียบเทียบมูลค่าระหว่าง บริษัท ที่มีขนาดต่างกันซึ่งมีราคาตลาดแตกต่างกันเนื่องจากเป็นผลตอบแทนและไม่ใช่มาตรการที่แน่นอน
