สิ่งที่คาดหวังจากผลประกอบการแบล็กร็อค

หุ้นของ บริษัท แบล็กร็อคยักษ์ใหญ่ทางการเงิน (BLK) ซึ่งเป็นหนึ่งใน บริษัท บริหารเงินที่ใหญ่ที่สุดในโลกด้วยสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 6.8 ล้านล้านดอลลาร์ซึ่งรวมถึง 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ในกองทุน ETF ได้ต่อสู้กันในตลาดวัวตัวใหญ่ เนื่องจากผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าตลาดที่กว้างขึ้นอย่างต่อเนื่องในปี 2562 คำถามสำคัญของนักลงทุนก่อนที่ บริษัท จะรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามคือวิธีที่ดีที่จะถือครองในเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและตลาดทุน

สำหรับไตรมาสสิ้นสุดเดือนกันยายนนักวิเคราะห์โดยเฉลี่ยคาดว่าผลประกอบการจะอยู่ที่ 7.11 ดอลลาร์ต่อหุ้นเทียบกับกำไรต่อหุ้นปีที่แล้วที่ 7.52 ดอลลาร์ต่อ Yahoo Finance รายได้คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 4.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YOY) สู่ระดับ 3.72 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3

ในเดือนมิถุนายน BlackRock ประกาศผลประกอบการที่น่าประหลาดใจในแง่ลบซึ่งกำไรลดลง 7% มาอยู่ที่ 6.41 ดอลลาร์ซึ่งสั้นกว่าที่ฉันคาดไว้ที่ 6.50 ดอลลาร์ ผลการวิจัยพบว่าในขณะที่เงินไหลเข้าสุทธิกว่า 150 พันล้านดอลลาร์พุ่งเข้ามาใน บริษัท ซึ่งเพิ่มขึ้นเจ็ดเท่าสินทรัพย์จำนวนมากไม่ได้ผลกำไรมากขึ้น ในไตรมาสล่าสุดค่าธรรมเนียมการปฏิบัติงานลดลง 30%

กำไรไม่ทันกับการเติบโตของสินทรัพย์

แบล็คร็อคซึ่งปฏิวัติอุตสาหกรรมการเงินด้วยการนำอีทีเอฟต้นทุนต่ำและกองทุนดัชนีตอนนี้เผชิญหน้ากับคู่แข่งที่เพิ่มจำนวนขึ้นเรื่อย ๆ การแข่งขันด้านราคาได้คุกคามอัตรากำไรและรายได้ของแบล็คร็อคและคู่แข่งรวมถึงสเตทสตรีทคอร์ป (STT) ซึ่งมีสินทรัพย์เพิ่มขึ้นในไตรมาสที่ 2 แต่รายได้ลดลงเมื่อปีที่แล้ว

นักลงทุนจะมองหาสัญญาณว่าแบล็คร็อคสามารถป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์ของนักลงทุนได้ดีเพียงใด CEO Laurence Fink ระบุว่า บริษัท ให้ความสำคัญกับ "ความหลากหลายของแพลตฟอร์มการลงทุนของเรา" ตาม The Wall Street Journal ตัวอย่างเช่นการเข้าซื้อกิจการของผู้ให้บริการซอฟต์แวร์ eFront ของแบล็คร็อคซึ่งเป็น บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในรอบทศวรรษ ธุรกิจเทคโนโลยีของแบล็คร็อคทำงานเพื่อรักษาเสถียรภาพของธุรกิจในช่วงที่เศรษฐกิจผันผวน

แม้ว่าแบล็คร็อคจะไม่จำหน่ายผลิตภัณฑ์โดยตรงให้กับนักลงทุนรายย่อย แต่ก็ลงทุนใน บริษัท เทคโนโลยีที่มีช่องทางดิจิตอลที่เข้าถึงผู้บริโภค ในเดือนสิงหาคมผู้จัดการเงินนำเงิน $ 875 ล้านลงทุนใน Authentic Brands Group เจ้าของแบรนด์เช่น Sports Illustrated และ Juicy Couture CFO Gary Shedlin กล่าวว่า บริษัท จะยังคงใช้เงินสดสำรองด้วยเหตุผลนี้ บางคนกลัวว่าสิ่งนี้อาจทำให้เกิดการตรวจสอบข้อเท็จจริงจากน่านน้ำของตลาดนักลงทุนและแม้แต่หน่วยงานกำกับดูแล

อะไรต่อไป?

สุดท้ายนี้ประเด็นสำคัญสำหรับนักลงทุนคือการเข้าใจถึงความคืบหน้าของการปรับโครงสร้างองค์กรขนาดใหญ่ของ บริษัท ในเดือนเมษายนตำรวจได้วางแผนที่จะขยายการเข้าถึงแบล็คร็อกนอกสหรัฐอเมริกา สิ่งนี้รวมถึงการยกเครื่องความเป็นผู้นำและการตัดสินใจที่จะลดพนักงานระดับโลกประมาณ 3% ต่อ Bloomberg นักวิเคราะห์บางคนเห็นว่าละตินอเมริกาและจีนเป็นตลาดการต่อสู้ครั้งสำคัญสำหรับผู้จัดการสินทรัพย์