อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) เปรียบเทียบราคาหุ้นของ บริษัท กับรายได้ที่เกิดขึ้นต่อหุ้น สูตรที่ใช้ในการคำนวณอัตราส่วนนี้เพียงหารมูลค่าตลาดต่อหุ้นด้วยกำไรต่อหุ้น (EPS) การคำนวณทั่วไปของอัตราส่วน P / E ใช้กำไรต่อหุ้นของ บริษัท จากสี่ไตรมาสที่ผ่านมา
ความแปรปรวนของการคำนวณนี้เรียกว่าฟอร์เวิร์ด P / E นักลงทุนหรือนักวิเคราะห์อาจใช้กำไรต่อหุ้นที่คาดการณ์ซึ่งหมายถึงรายได้ที่คาดว่าจะสร้างต่อหุ้นในอีก 12 เดือนข้างหน้า รูปแบบนี้เรียกว่า P / E นำหน้าหรือที่คาดการณ์ไว้ ความแตกต่างที่สำคัญคือ P / E ไปข้างหน้าขึ้นอยู่กับการเก็งกำไรของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับผลกำไรในอนาคตของ บริษัท มากกว่าข้อมูลในอดีต
ทฤษฎีที่อยู่เบื้องหลังอัตราส่วน P / E ของหุ้นคือการประเมินจำนวนเงินที่นักลงทุนยินดีจ่ายต่อดอลลาร์ที่สร้างรายได้ อัตราส่วน P / E ยังบัญชีสำหรับการคาดการณ์การเติบโตของ บริษัท ในตลาด เนื่องจากราคาหุ้นเป็นภาพสะท้อนของสิ่งที่นักลงทุนคิดว่า บริษัท มีความคุ้มค่ามูลค่าการเติบโต (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู "แรงที่ย้ายราคาหุ้น")
อัตราส่วน P / E ไปข้างหน้าควรพิจารณาเพิ่มเติมในแง่ของการมองในแง่ดีของตลาดสำหรับการเติบโตในอนาคตของ บริษัท บริษัท ที่มีอัตราส่วน P / E ไปข้างหน้าสูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมหรือตลาดบ่งชี้ถึงความคาดหวังว่า บริษัท มีแนวโน้มที่จะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ หากสต็อกของ บริษัท ล้มเหลวในการตอบสนองค่าอัตราส่วนสูงที่มีกำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้นราคาของหุ้นจะลดลง
ในท้ายที่สุดอัตราส่วน P / E เป็นตัวชี้วัดที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถกำหนดได้ว่าหุ้นมีค่ามากกว่าราคาในตลาดเพียงอย่างเดียว อัตราส่วน P / E และอัตราส่วน P / E ไปข้างหน้ามีประโยชน์อย่างยิ่งเมื่อเปรียบเทียบ บริษัท ที่คล้ายกันในอุตสาหกรรมเดียวกัน (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู "ฉันจะคำนวณ P / E ล่วงหน้าของ บริษัท ใน Excel ได้อย่างไร")
