กำหนดส่วนลดทางการเงินคืออะไร

ส่วนลดคืออะไร

ในด้านการเงินและการลงทุนส่วนลดหมายถึงสถานการณ์เมื่อพันธบัตรซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้หรือมูลค่า ส่วนลดเท่ากับส่วนต่างระหว่างราคาที่จ่ายสำหรับหลักทรัพย์และมูลค่าที่ตราไว้ของหลักทรัพย์ พันธบัตรมักจะเป็นตราสารหนี้ตราสารหนี้ที่ใช้เมื่อธุรกิจระดมทุนสำหรับโครงการหรือขยายตัว พันธบัตรอาจทำการค้าแบบลดราคาเนื่องจากปัญหากับ บริษัท อ้างอิงหรือผลิตภัณฑ์ที่เสนออัตราดอกเบี้ยหรือเงื่อนไขที่ต่ำกว่าพันธบัตรประเภทอื่น

ทำความเข้าใจกับส่วนลดมูลค่าที่ตราไว้

มูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตรมักถูกกำหนดไว้ที่ $ 100 หรือ $ 1, 000 นี่คือจำนวนเงินต่ำสุดที่นักลงทุนสามารถส่งเพื่อลงทุนในผลิตภัณฑ์ โดยทั่วไปมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตรนั้นโดยทั่วไปเช่นเดียวกับมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นนั้น ๆ มูลค่าที่ตราไว้แสดงถึงสิ่งที่ผู้ออกจะชำระให้แก่นักลงทุนเมื่อตราสารหนี้ครบกำหนด

เหตุผลที่พันธบัตรจะค้าขายลดราคาคือหากมีอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าหรืออัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจ เนื่องจากผู้ออกตราสารไม่ได้จ่ายดอกเบี้ยในอัตราสูงให้กับผู้ถือหุ้นกู้จึงต้องขายหนี้ในราคาที่ต่ำกว่าเพื่อให้สามารถแข่งขันได้มิฉะนั้นจะไม่มีใครซื้อ อัตราดอกเบี้ยนี้เรียกว่าคูปองโดยทั่วไปจะจ่ายเป็นรายครึ่งปี อย่างไรก็ตามมีพันธบัตรที่จ่ายคูปองเป็นรายปีรายเดือนและบางส่วนจ่ายเมื่อไถ่ถอน

ตัวอย่างเช่นหากพันธบัตรที่มีมูลค่าที่ตราไว้ $ 1, 000 กำลังขายในราคา $ 990 แสดงว่ามีการขายที่ส่วนลด 1% หรือ $ 10 ($ 1, 000 / $ 990 = 1)

คำว่าคูปองมาจากวันที่ของใบรับรองการออกตราสารทางกายภาพซึ่งต่างจากบัตรอิเล็กทรอนิกส์ - เมื่อพันธบัตรบางฉบับมีคูปองติดอยู่ ตัวอย่างของพันธบัตรที่ซื้อขายในราคาลด ได้แก่ พันธบัตรออมทรัพย์สหรัฐฯและตั๋วเงินคลัง

หุ้นและหลักทรัพย์อื่น ๆ สามารถขายในราคาลดได้เช่นเดียวกัน อย่างไรก็ตามส่วนลดนี้ไม่ได้เกิดจากอัตราดอกเบี้ย แต่มักจะมีการใช้ส่วนลดในตลาดหุ้นเพื่อสร้างข่าวลือรอบ ๆ สต็อกเฉพาะ นอกจากนี้มูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นจะระบุราคาต่ำสุดที่หลักทรัพย์สามารถขายได้เมื่อเข้าสู่ตลาดครั้งแรก

ส่วนลดลึกและเครื่องมือลดราคาพิเศษ

พันธบัตรลดราคาประเภทหนึ่งเป็นตราสารลดราคาที่แท้จริง ตราสารหนี้หรือหลักทรัพย์นี้จะไม่จ่ายเงินจนกว่าจะถึงกำหนด พันธบัตรจะขายลดราคา แต่เมื่อถึงกำหนดชำระจะจ่ายมูลค่าที่ตราไว้เต็มจำนวนให้แก่ผู้ถือหุ้นกู้ ตัวอย่างเช่นหากคุณซื้อตราสารลดราคาบริสุทธิ์สำหรับ $ 900 และมูลค่าที่ตราไว้คือ $ 1, 000 คุณจะได้รับ $ 1, 000 เมื่อถึงกำหนด

นักลงทุนไม่ได้รับการชำระดอกเบี้ยจากพันธบัตรลดพิเศษ อย่างไรก็ตามผลตอบแทนจากการลงทุนของพวกเขานั้นวัดจากการแข็งค่าของราคาตราสารหนี้ ยิ่งลดพันธบัตรในเวลาที่ซื้อยิ่งอัตราผลตอบแทนของนักลงทุนสูงขึ้นเมื่อถึงกำหนด

ตัวอย่างของพันธบัตรลดราคาบริสุทธิ์คือพันธบัตรแบบไม่มีศูนย์ซึ่งไม่จ่ายดอกเบี้ย แต่ขายในราคาลดลงแทน จำนวนส่วนลดเท่ากับจำนวนที่สูญเสียไปจากการขาดการจ่ายดอกเบี้ย ราคาตราสารหนี้ที่ไม่มีดอกเบี้ยคูปองมีแนวโน้มที่จะผันผวนบ่อยกว่าพันธบัตรที่มีคูปอง

คำศัพท์ส่วนลดลึกไม่ได้ใช้กับพันธบัตรศูนย์เท่านั้น สามารถนำไปใช้กับพันธบัตรใด ๆ ที่มีการซื้อขายที่ 20% หรือต่ำกว่ามูลค่าตลาด

ส่วนลดเทียบกับของแถม

ส่วนลดตรงข้ามกับของพรีเมี่ยม เมื่อมีการขายพันธบัตรมากกว่ามูลค่าที่ตราไว้จะขายในระดับพรีเมี่ยม พรีเมี่ยมเกิดขึ้นหากมีการขายพันธบัตรที่ $ 1, 100 แทนมูลค่าที่ตราไว้ของ $ 1, 000 ส่วนลดจะเกิดขึ้นเมื่อพันธบัตรมีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าตลาดหรือมีประวัติ บริษัท ที่ดีกว่า