'ละลาย' คืออะไร
การละลายคือการปรับปรุงอย่างมากและไม่คาดคิดในผลการดำเนินงานการลงทุนของกลุ่มสินทรัพย์โดยได้แรงหนุนส่วนหนึ่งจากการแตกตื่นของนักลงทุนที่ไม่ต้องการพลาดการเพิ่มขึ้นของมันมากกว่าการปรับปรุงพื้นฐานทางเศรษฐกิจ ผลกำไรที่เกิดขึ้นจากการหลอมละลายถือเป็นข้อบ่งชี้ที่ไม่น่าเชื่อถือของทิศทางของตลาดในที่สุด ละลายมักจะนำหน้าลงละลาย
การทำความเข้าใจการละลายและความแตกต่างของตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ
การเพิกเฉยต่อการหลอมละลายและการหลอมละลายแทนที่จะมุ่งเน้นไปที่ปัจจัยพื้นฐานเริ่มต้นด้วยความเข้าใจในตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจมาในรูปแบบของตัวชี้วัดชั้นนำและตัวบ่งชี้ความล่าช้า นี่คือตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจทุกรูปแบบซึ่งนักลงทุนจะติดตามเพื่อคาดการณ์ทิศทางของตลาดหุ้นและสุขภาพโดยรวมของเศรษฐกิจสหรัฐ
ตัวชี้วัดสำคัญคือปัจจัยที่จะเปลี่ยนแปลงก่อนที่เศรษฐกิจจะเริ่มทำตามรูปแบบเฉพาะ ตัวอย่างเช่นดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (CCI) เป็นตัวบ่งชี้ชั้นนำที่สะท้อนการรับรู้และทัศนคติของผู้บริโภค พวกเขาใช้จ่ายอย่างอิสระหรือไม่ พวกเขารู้สึกว่าพวกเขามีเงินน้อยกว่าที่จะทำงานกับ? การเพิ่มขึ้นหรือลดลงของดัชนีนี้เป็นตัวบ่งชี้ที่แข็งแกร่งของระดับการใช้จ่ายของผู้บริโภคในอนาคตซึ่งคิดเป็น 70% ของเศรษฐกิจ
ตัวชี้วัดชั้นนำเพิ่มเติม ได้แก่ รายงานสินค้าคงทน (DGR) พัฒนาขึ้นจากการสำรวจรายเดือนของผู้ผลิตขนาดใหญ่และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ที่อิงกับการสำรวจอีกครั้งที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์การเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ
ตัวชี้วัดปกคลุมด้วยวัตถุฉนวนเปลี่ยนหลังจากที่เศรษฐกิจได้เริ่มที่จะทำตามรูปแบบเฉพาะ สิ่งเหล่านี้มักเป็นตัวบ่งชี้ทางเทคนิคที่ติดตามการเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ตัวอย่างของตัวบ่งชี้ที่ปกคลุมด้วยวัตถุฉนวนเป็นครอสโอเวอร์เฉลี่ยเคลื่อนที่และชุดของค่าเริ่มต้นของพันธบัตร
ประเด็นที่สำคัญ
- การละลายคือการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาสินทรัพย์เนื่องจากการลงทุนโดยการแตกตื่นของนักลงทุนที่สนใจทำกำไรจากการเพิ่มขึ้นของราคา การละลายไม่ได้บ่งบอกถึงปัจจัยพื้นฐานและสามารถหลีกเลี่ยงได้โดยการมุ่งเน้นไปที่ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่ให้ภาพรวมของสุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐ ในตลาดหุ้นสามารถหลีกเลี่ยงการละลายของราคาหุ้นได้โดยเน้นไปที่พื้นฐานของประสิทธิภาพของหุ้น
ละลายและลงทุนขั้นพื้นฐาน
นักลงทุนจำนวนมากพยายามหลีกเลี่ยงการหลอมละลายและผลกระทบต่ออารมณ์ความรู้สึกของนักลงทุนเมื่อวางเดิมพันโดยมุ่งเน้นที่พื้นฐานของ บริษัท ยกตัวอย่างเช่นวอร์เรนบัฟเฟตต์เป็นนักลงทุนที่มีชื่อเสียงซึ่งสร้างรายได้มหาศาลโดยการเอาใจใส่ต่องบการเงินของ บริษัท อย่างระมัดระวังแม้ท่ามกลางความวุ่นวายทางเศรษฐกิจ เขาเน้นที่มูลค่าและราคาของ บริษัท: บริษัท มีฐานการเงินที่มั่นคงหรือไม่? ผู้บริหารมีประสบการณ์และเชื่อถือได้แค่ไหน? และมันเกินหรือต่ำกว่าราคาหรือไม่ คำถามเหล่านี้มักจะช่วยให้นักลงทุนให้ความสำคัญกับคุณค่าที่แท้จริงมากกว่าโฆษณา
ตัวอย่างของ Melt Ups
นักวิเคราะห์ทางการเงินเห็นว่าตลาดหุ้นในช่วงต้นปี 2553 อาจจะละลายได้เนื่องจากอัตราการว่างงานยังคงอยู่ในระดับสูงทั้งที่อยู่อาศัยและอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ยังคงได้รับผลกระทบอย่างต่อเนื่องและนักลงทุนรายย่อยยังคงนำเงินออกจากหุ้น อีกตัวอย่างของการหลอมละลายเกิดขึ้นในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่เมื่อตลาดหุ้นปรับตัวสูงขึ้นและลดลงหลายครั้งแม้เศรษฐกิจจะอ่อนแอ จากการวิจัยโดยผู้จัดการความมั่งคั่งหุ้นตกต่ำกว่า 80% ระหว่างปีพ. ศ. 2472 และ 2475 แต่พวกเขาได้รับผลตอบแทนมากกว่า 90% ในเดือนกรกฎาคมและสิงหาคม 2475 และแนวโน้มยังคงดำเนินต่อไปในอีกหกเดือนข้างหน้า
