ผลวันหยุดสุดสัปดาห์คืออะไร?
ปรากฏการณ์วันหยุดสุดสัปดาห์เป็นปรากฏการณ์ในตลาดการเงินซึ่งผลตอบแทนของหุ้นในวันจันทร์มักจะต่ำกว่าเมื่อวันศุกร์ก่อนหน้านี้อย่างมีนัยสำคัญ
เอฟเฟกต์สุดสัปดาห์เป็นที่รู้จักกันในชื่อเอฟเฟกต์วันจันทร์
อธิบายผลของสุดสัปดาห์
ในโลกที่สมบูรณ์แบบมนุษย์มีเหตุผลอย่างสมบูรณ์และมีความสามารถในการประมวลผลข้อมูลทั้งหมดและทำการเลือกที่ดีที่สุดด้วยข้อมูลที่สมบูรณ์แบบ อย่างไรก็ตามตลาดทุนสะท้อนให้เห็นถึงความไร้เหตุผลของผู้เข้าร่วมเนื่องจากความผันผวนสูงของราคาหุ้นและตลาด ปัจจัยภายนอกที่มีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของนักลงทุนบางครั้งโดยไม่รู้ตัว ทฤษฎีพฤติกรรมหนึ่งที่แสดงความไร้เหตุผลของผู้เล่นในตลาดคือผลวันหยุดสุดสัปดาห์
ในปี 1973 แฟรงค์ครอสรายงานความผิดปกติครั้งแรกของผลตอบแทนติดลบวันจันทร์ผ่านบทความเรื่อง“ พฤติกรรมของราคาหุ้นในวันศุกร์และวันจันทร์” ตีพิมพ์ในวารสารนักวิเคราะห์การเงิน ในบทความเขาแสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนเฉลี่ยในวันศุกร์เกินผลตอบแทนเฉลี่ยในวันจันทร์และมีความแตกต่างในรูปแบบของการเปลี่ยนแปลงราคาระหว่างวันเหล่านั้น เอฟเฟกต์สุดสัปดาห์คือความผิดปกติที่เห็นว่าราคาหุ้นตกลงในวันจันทร์ตามการเพิ่มขึ้นของวันทำการก่อนหน้าซึ่งโดยปกติคือวันศุกร์ เวลาแปลเป็นผลตอบแทนเฉลี่ยต่ำหรือลบที่เกิดขึ้นซ้ำจากวันศุกร์ถึงวันจันทร์ในตลาดหุ้น
ทฤษฎีบางอย่างที่อธิบายถึงผลกระทบต่อแนวโน้มของ บริษัท ต่างๆที่จะปล่อยข่าวร้ายในวันศุกร์หลังจากที่ตลาดปิดทำการซึ่งทำให้ราคาหุ้นตกต่ำในวันจันทร์ อื่น ๆ ระบุว่าผลกระทบสุดสัปดาห์อาจเชื่อมโยงกับการขายชอร์ตซึ่งจะส่งผลกระทบต่อหุ้นที่มีตำแหน่งดอกเบี้ยสูงในระยะสั้น ผลกระทบอาจเป็นผลมาจากการมองโลกในแง่ดีของผู้ค้าระหว่างวันศุกร์และวันจันทร์
การวิจัยที่ตรงข้ามกับ "ผลกระทบย้อนกลับวันหยุดสุดสัปดาห์" ได้รับการดำเนินการโดยนักวิเคราะห์จำนวนหนึ่งซึ่งแสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนของวันจันทร์นั้นสูงกว่าผลตอบแทนในวันอื่น ๆ การวิจัยบางอย่างแสดงให้เห็นถึงการมีอยู่ของเอฟเฟกต์สุดสัปดาห์หลายครั้งขึ้นอยู่กับขนาดของ บริษัท ซึ่ง บริษัท ขนาดเล็กมีผลตอบแทนน้อยกว่าในวันจันทร์และ บริษัท ขนาดใหญ่มีผลตอบแทนสูงกว่าในวันจันทร์ เอฟเฟ็กต์สุดสัปดาห์ย้อนกลับได้รับการกล่าวอ้างว่าเกิดขึ้นเฉพาะในตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา
เอฟเฟกต์สุดสัปดาห์เป็นคุณลักษณะปกติของรูปแบบการซื้อขายหุ้นเป็นเวลาหลายปี จากการศึกษาของ Federal Reserve ก่อนปี 1987 มีผลตอบแทนทางลบอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติในช่วงสุดสัปดาห์ อย่างไรก็ตามการศึกษาไม่ได้กล่าวถึงว่าผลตอบแทนติดลบนี้ได้หายไปในช่วงหลังปี 1987 จนถึง 1998 ตั้งแต่ปี 1998 ความผันผวนในช่วงสุดสัปดาห์ได้เพิ่มขึ้นอีกครั้งและปรากฏการณ์ของผลวันหยุดสุดสัปดาห์ยังคงเป็นหัวข้อถกเถียงกันมาก
