"คุณจะต้องละสายตาไป!" คิดย้อนกลับไปตอนที่คุณยังเด็ก จำไว้ว่าคุณเคยได้ยินคำเตือนเหล่านี้ทั้งหมดหรือไม่ มองย้อนกลับไปตอนนี้บางคนดูเหมือนไร้สาระ คุณก็รู้เช่น "หยุดกระโดดบนเตียง" หรือ "การนั่งใกล้ทีวีมากเกินไปจะทำให้ดวงตาของคุณพัง" หรือคนที่โง่ ๆ อย่าง "ไม่ต้องเจอกับการจราจร"
ความจริงก็คือคำเตือนที่มีอยู่เป็นแนวทางเพื่อช่วยให้เราอยู่บนเส้นทาง แต่พวกเขามักจะมีแรงจูงใจที่ซ่อนเร้น ยกตัวอย่างเช่นทหารเคยขอให้ FDA ทำการศึกษาประสิทธิภาพของยา องค์การอาหารและยาศึกษายาตามใบสั่งแพทย์ 100 รายการและยาที่ขายตามเคาน์เตอร์และพบว่า 90% ของยาเหล่านั้นยังคงมีประสิทธิภาพและปลอดภัย 15 ปีหลังจากวันหมดอายุ ถูกต้อง: วันที่ไม่ได้ระบุว่ายาเสพติดมีประสิทธิภาพน้อยลงหรือไม่หาก "หมดอายุ"
สิ่งที่ชัดเจนคือผู้ผลิตขายยามากขึ้นหากคุณถูกหลอกให้เชื่อว่าพวกเขาไม่ปลอดภัยและมีประสิทธิภาพอีกต่อไป มันทำให้นึกถึงข้อโต้แย้งอย่างต่อเนื่องระหว่างภรรยาของฉันและฉันเกี่ยวกับวันหมดอายุของอาหาร ไม่ว่าจะด้วยวิธีใด - เลือก ช้อปปิ้ง ต่อไปเป็นมนต์ที่แท้จริงของวันที่หมดอายุ
ฉันรู้ว่าฉันฟังดูเหมือนเป็นประวัติการณ์เมื่อฉันบอกว่าสื่อได้รับการแก้ไขเกี่ยวกับการส่งข่าวร้ายให้คุณ ความจริงก็คือยูนิคอร์นและสายรุ้งไม่ให้ผู้คนตอบโต้และโต้ตอบ - พวกเขาพบว่าความกลัวและความเกลียดชังมีประสิทธิภาพมากขึ้น
ดังนั้นสิ่งนี้จึงนำฉันไปสู่สิ่งที่ฉันสังเกตเห็นอยู่ในตอนนี้ เราได้พูดถึงวิธีการที่ตลาดมีการซื้อเกินมาตั้งแต่วันแรกที่อัตราส่วนของเราสูงกว่า 80% ณ วันที่ 6 กุมภาพันธ์ที่ผ่านมาตอนนี้เป็น 21 วันทำการที่มีอัตราส่วน MAP-IT มากกว่า 80% นี่คือเมื่อจำนวนสัญญาณซื้อที่ผิดปกติของสถาบันหารด้วยสัญญาณซื้อและขายมากกว่า 80% ของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 25 วัน
แต่อัตราส่วนดังกล่าวแตะระดับสูงสุดในวันที่ 1 มีนาคมที่ระดับ 92.6% ซึ่งหมายความว่าเกือบ 93% ของสัญญาณทั้งหมดในการติดตามห้าสัปดาห์นั้นซื้อ! เมื่ออัตราส่วนลดลงมันไม่ได้บอกว่าเกิดอะไรขึ้นจริง ๆ ทุกวันการซื้อชะลอตัวและการขายดีขึ้น ดูตารางนี้ที่นี่:
www.mapsignals.com
คอลัมน์สีเขียวแสดงถึงสัญญาณการซื้อรายวันในขณะที่สีแดงคือการขายรายวัน คอลัมน์ขวาสุดคือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 25 วัน (25DMA) ของการวัดรายวันนี้ อย่างที่คุณเห็นมันลดน้อยลงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา แต่เมื่อคุณดูที่คอลัมน์ทางซ้าย - อัตราส่วนหนึ่งวัน - คุณสามารถดูว่าการชะลอตัวของการซื้อได้อย่างรวดเร็วในสี่วันทำการซื้อขาย
การสังเกตสิ่งนี้นำไปสู่คำถาม: ระยะเวลาการซื้อมากเกินไปนี้เปรียบเทียบกับช่วงเวลาก่อนหน้าในประวัติศาสตร์ 30 ปีของเราอย่างไร มีอยู่ 28 ครั้งก่อนหน้านี้ที่ตลาดซื้อขายเกิน 19 วันหรือมากกว่านั้น (เราโพสต์คำถามนี้หลังจากวันซื้อขายที่ 19 ของการเป็น overbought) เนื่องจากอำนาจของพื้นตลาดสัญญาณของ oversold ของเราเรามีความหวังในการค้นหาสัญญาณ overbought ที่มีแนวโน้มในการระบุยอดตลาด สิ่งที่เราค้นพบนั้นน่าสนใจ
เรื่องสั้นสั้น - เราพบยอดของอัตราส่วน 25DMA ในแต่ละอินสแตนซ์แล้วมองหาเมื่ออัตราส่วนลดลงอย่างน้อยห้าวันหลังจากนั้น เรารับผลตอบแทนเฉลี่ยหนึ่งถึงแปดสัปดาห์หลังจากนั้น ทฤษฎีคือเมื่ออัตราส่วนลดลงจากการอ่านสูงสุดเราจะเห็นราคาในตลาดลดลง กว่า 28 กรณีใน 30 ปีที่ตรงกับเกณฑ์เหล่านี้สิ่งที่เราเห็นจริง ๆ คือ ราคาที่สูงขึ้นน้อยลง สิ่งนี้สรุปผลตอบแทนเฉลี่ยหนึ่งถึงแปดสัปดาห์จากอัตราส่วนลดลงจากจุดสูงสุด (หลังจากห้าวัน):
www.mapsignals.com
ทีนี้ผลตอบแทนเหล่านั้นคือผลตอบแทนเฉลี่ยเหนือ 28 กรณีทั้งหมด แต่สิ่งที่เราเห็นตอนนี้คือราคาที่ต่ำกว่า ดูผลการดำเนินงานของตลาดและภาคส่วนตั้งแต่วันที่ 1 มีนาคม:
FactSet
ตอนนี้เป็นการดึงกลับ - ไม่มีคำถาม บนพื้นฐานภาคเราได้เห็นการหมุนเวียนจากภาคการเติบโตมากขึ้นเป็นการป้องกัน สาธารณูปโภคและอสังหาริมทรัพย์มีการเคลื่อนไหวที่สูงขึ้น (ณ ขณะนี้) ในขณะที่ภาคที่เหลืออีกเก้าภาคได้ลดลงในสัปดาห์นี้ การดูแลสุขภาพรู้สึกว่าระเบิดที่ใหญ่ที่สุดลดลงเกือบ 4% พลังงานการเงินการตัดสินใจและเทคโนโลยีสารสนเทศเป็นนักแสดงที่เลวร้ายที่สุดคนอื่น ๆ นี่เป็นสัปดาห์แรกของการลดราคาในภาคส่วนใหญ่ตั้งแต่ปลายปี 2018
ดังที่คุณเห็นด้านล่างการซื้อชะลอตัวลงอย่างมากในขณะที่การขายผิดปกติของสถาบัน (UI) ขายสัญญาณดีขึ้นเล็กน้อย
www.mapsignals.com
การให้คืนเป็นสิ่งที่ดีต่อสุขภาพและตอนนี้ผู้กังวลที่กังวลเกี่ยวกับการขึ้นไปเร็วเกินไปอาจเริ่มกังวลเกี่ยวกับการลงไป นั่นคือคำสาปของนักคิดด้านลบที่ชั่วนิรันดร์ ความกลัวสงครามทางการค้ากลับมาอยู่ในพาดหัว ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรแสดงถึงตัวเลขที่ค่อนข้างแย่ในวันศุกร์นี้และข่าวการเมืองที่ไม่ดี ประเด็นก็คือวงจรข่าวเปลี่ยนกำไรที่เป็นลบและเราสามารถเห็นการขายอัลกอริทึมเริ่มที่จะตอบสนองต่อมันดังนั้นฉันคาดว่าจะมีการกระแทกบ้างในอนาคต
อย่างไรก็ตามจากการมองย้อนกลับไปที่เราทำในช่วงก่อนหน้าการซื้อมากเกินไปความคาดหวังจะต้องมีอารมณ์ที่จะคาดหวังว่า ราคาที่สูงขึ้น จะ ลดลง กล่าวอีกนัยหนึ่งว่าตลาดวัวยังมีชีวิตอยู่ รอบการขายและรายได้ใกล้จะเสร็จสมบูรณ์โดย 96% ของ บริษัท ที่รายงานผลประกอบการ: 70% สูงกว่าประมาณการกำไรและ 60% สูงกว่าการคาดการณ์ยอดขาย ตัวเลขเหล่านั้นไม่ท้อแท้ - ไม่ใช่อย่างน้อย ดังนั้นเมื่อเราออกจากวงจรรายได้นี้และได้รับข่าวที่รุนแรงน้อยกว่าตลาดเราคาดว่าตลาดในระยะสั้นจะเรอและตามด้วยการเริ่มต้นใหม่ของการกระทำที่รั้น
สิ่งที่เกี่ยวกับการเตือนก็คือพวกมันคือ: การเตือน ระวังในคำเตือนที่มาจากนักคิดในแง่ร้าย ข้อมูลมีความแข็งแกร่ง แต่จะมีเมฆพายุบนขอบฟ้าเสมอ นอร์แมนลูกพี่ลูกน้องกล่าวว่า "ประวัติศาสตร์เป็นระบบเตือนภัยล่วงหน้าที่กว้างใหญ่"
บรรทัดล่าง
เรา (Mapsignals) ยังคงมีมุมมองที่เป็นบวกต่อตลาดหุ้นสหรัฐในระยะยาว แต่เราเห็นความเสี่ยงที่จะได้รับผลตอบแทนในระยะสั้นหากการขายสถาบันเพิ่มขึ้น การขายเริ่มดีขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนจนถึงปีนี้ การถอนเงินใด ๆ เป็นโอกาสในการซื้อ
