นิยามเบต้า etf อัจฉริยะ

ETF สมาร์ทเบต้าคืออะไร?

Smart Beta ETF เป็นประเภทของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่ใช้ระบบที่อิงกับกฎสำหรับการเลือกการลงทุนที่จะรวมอยู่ในพอร์ตกองทุน กองทุนแลกเปลี่ยนซื้อขายหรืออีทีเอฟเป็นประเภทของกองทุนที่ติดตามดัชนีเช่น S&P 500 สมาร์ทบีทีอีทีเอฟสร้างบน ETF แบบดั้งเดิมและปรับแต่งองค์ประกอบของการถือครองกองทุนตามตัวชี้วัดทางการเงินที่กำหนดไว้ล่วงหน้า

ประเด็นที่สำคัญ

• ETF สมาร์ทเบต้าใช้วิธีการที่เป็นกฎและเป็นระบบในการเลือกหุ้นจากดัชนีเฉพาะสมาร์ทเบต้าอีทีเอฟอาจเลือก บริษัท ที่แสดงพฤติกรรมหรือตัวชี้วัดบางอย่างเท่านั้นสมาร์ทเบต้าคือการผสมผสานระหว่างการลงทุน การลงทุน Smart Beta นั้นตามดัชนี แต่ก็พิจารณาปัจจัยทางเลือกในการเลือกหุ้นจากดัชนี

Smart Beta 101: Smart Beta คืออะไร

ทำความเข้าใจกับ Smart ETFs

กฎว่าด้วยหุ้นใดบ้างที่ประกอบไปด้วยกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับกฎที่จัดตั้งขึ้นเมื่อกองทุนเริ่มก่อตั้ง นอกจากนี้ยังมีน้ำหนักที่แตกต่างกันสำหรับแต่ละหุ้นในกองทุน การถ่วงน้ำหนักหมายถึงกองทุนอาจมีหุ้นมากกว่าหนึ่งหุ้นเทียบกับอีกหุ้นหนึ่งโดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐานเช่นมูลค่า ETF บางตัวอาจติดตามดัชนีหุ้นที่มีเฉพาะหุ้นธนาคาร บริษัท ขนาดใหญ่หรือหุ้นเทคโนโลยี

การถ่วงน้ำหนักราคาตลาดเป็นหนึ่งในวิธีการทั่วไปในการเลือกจำนวนหุ้นของหุ้นของ บริษัท ประกอบด้วยดัชนีหรือกองทุน การถ่วงน้ำหนักราคาตลาดหมายถึง บริษัท ที่ถูกเลือกโดยอิงตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดหรือราคาหุ้นคูณด้วยจำนวนหุ้นที่มีอยู่ บริษัท ที่มีจำนวนหุ้นที่โดดเด่นและหุ้นที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจะมีน้ำหนักที่สำคัญในดัชนีตลาดหุ้น

Smart Beta ไม่ได้ใช้กลยุทธ์ดัชนีที่มีน้ำหนักสูงสุดแบบทั่วไป แต่จะคำนึงถึงปัจจัยย่อยที่เฉพาะเจาะจงกับ บริษัท หรืออุตสาหกรรมนั้น ๆ ETF เบต้าอัจฉริยะอาจเลือก บริษัท ที่แสดงพฤติกรรมหรือการวัดบางอย่างเท่านั้น ตัวชี้วัดเหล่านี้รวมถึงปัจจัยต่าง ๆ เช่นการเติบโตของรายได้โมเมนตัมของหุ้นซึ่งเป็นระดับที่หุ้นขึ้นหรือลงหรือทำกำไร อีทีเอฟแต่ละคนมีกฎของตัวเองที่เป็นส่วนหนึ่งของวิธีการที่เป็นระบบโดยรวมในการเลือกหุ้นที่จะรวมอยู่ในกองทุน

ประเภทของ Smart Beta ETFs

ETF Beta ที่ชาญฉลาดอาจกลั่นกรองและเลือกการถือครองตามการเติบโตของเงินปันผลของ บริษัท เงินปันผลคือเงินปันผลที่จ่ายให้ผู้ถือหุ้นจากผลกำไรของ บริษัท เป็นรางวัลสำหรับการลงทุนใน บริษัท บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลมักจะเป็น บริษัท ที่มีขนาดใหญ่เป็นที่ยอมรับและมีกำไร

วิธีการถ่วงน้ำหนักที่คำนึงถึงความผันผวนของหุ้น กองทุนอาจ จำกัด การถือครองหุ้นที่มีความผันผวนต่ำเพื่อลดความเสี่ยงในกองทุน ความผันผวนคือการวัดความผันผวนของราคาหลักทรัพย์หรือเท่าที่มันทำหรือไม่ผันผวนของราคา ในทางกลับกันนักลงทุนบางคนยอมรับความเสี่ยงและอาจต้องการลงทุนในกองทุนที่เน้น บริษัท ที่มีศักยภาพในการเติบโตสูง

แม้ว่าจะมีกลยุทธ์ Smart Beta ETF หลายประเภท แต่ที่พบบ่อย ได้แก่:

• ถ่วงน้ำหนักเท่ากัน: แทนที่จะถ่วงน้ำหนักกองทุนตามราคาหุ้นและมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดกลยุทธ์นี้ให้น้ำหนักปัจจัยและการถือครองแต่ละเท่า ๆ กันการถ่วงน้ำหนักทางการเงิน: บริษัท ได้รับการคัดเลือกและถ่วงน้ำหนักด้วยปัจจัยต่าง ๆ เช่นกำไรรวมรายได้หรือพื้นฐานทางการเงิน ตัวชี้วัดอิงตามปัจจัย: หุ้นมีการถ่วงน้ำหนักตามปัจจัยเฉพาะเช่นส่วนประกอบของงบดุลการประเมินราคาต่ำกว่าหรือ บริษัท ขนาดเล็กที่กำลังเติบโตความผันผวนต่ำ: วิธีนี้มุ่งเน้นไปที่หุ้นและดัชนีที่มีความผันผวนต่ำหรือผันผวนเล็กน้อยในช่วงประวัติศาสตร์.

การจัดการแบบพาสซีฟและแอคทีฟ

Smart Beta ETF ใช้การผสมผสานระหว่างวิธีการลงทุนและการลงทุน การลงทุนที่ใช้งานอยู่นั้นคล้ายกับการมีผู้จัดการการลงทุนเลือกหุ้นเพื่อรวมไว้ในพอร์ตการลงทุน กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันซื้อและขายหุ้นตามความจำเป็นโดยอิงตามตัวชี้วัดพื้นฐานต่างๆเช่นรายได้หรืออัตราส่วนทางการเงิน

กองทุนเป็นแบบพาสซีฟเพราะติดตามดัชนีโดยไม่ต้องมีผู้จัดการการลงทุนเลือกหุ้น กองทุนแฝงมักจะมีค่าธรรมเนียมต่ำกว่า ตัวอย่างเช่นกองทุนอาจติดตามหุ้นทั้งหมดใน S&P 500 เพื่อเลียนแบบหรือติดตามแต่ละการเคลื่อนไหวเหมือนกับ S&P

Smart Beta เป็นการผสมผสานระหว่างการลงทุนที่กระตือรือร้นและไม่โต้ตอบ เป็นไปตามดัชนีที่ทำให้เป็นแบบพาสซีฟ แต่ยังพิจารณาปัจจัยทางเลือกในการเลือกหุ้นหรือการลงทุนจากภายในดัชนี กล่าวอีกนัยหนึ่งกองทุนสมาร์ทเบต้าที่ติดตามดัชนี S&P 500 จะไม่เลือกหุ้นทุกตัวในดัชนี แต่อาจเลือกเฉพาะรายการที่แสดงพฤติกรรมที่เฉพาะเจาะจงเช่นจำนวนเปอร์เซ็นต์การเติบโตของรายได้

ผลประโยชน์ที่เกี่ยวข้องกับ Smart Beta ETFs

ETF ที่ชาญฉลาดหลายรุ่นได้รับการออกแบบมาเพื่อเพิ่มผลตอบแทนการลงทุนเพิ่มเงินปันผลและลดความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน

บางคนอาจแย้งว่าหนึ่งในข้อดีของกลยุทธ์ Smart Beta คือการใช้การจัดทำดัชนีที่มีน้ำหนักเท่ากัน พารามิเตอร์นี้กำจัดการเน้นหุ้นในดัชนีที่มีน้ำหนักสูงสุดในตลาด ด้วยน้ำหนักตลาดสูงสุดหากหุ้นที่ใหญ่ที่สุดหรือการถือครองต่ำกว่าพวกเขาจะมีผลกระทบอย่างมากต่อประสิทธิภาพของดัชนีเมื่อเทียบกับองค์ประกอบที่เล็กที่สุดของดัชนี

สมาร์ทเบต้าไม่ได้เป็นกลยุทธ์แบบพาสซีฟเช่นกองทุนดัชนีถ่วงน้ำหนักมูลค่าตลาดแบบดั้งเดิม ในขณะที่ Smart Beta ETFs จำนวนมากมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงกว่าผลิตภัณฑ์ดัชนีแบบพาสซีฟ แต่ก็มีราคาต่ำกว่ากองทุนที่มีการจัดการส่วนใหญ่

Smart Beta ETFs เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเพิ่มรายได้และผลตอบแทนสูงสุดพร้อมกับลดความเสี่ยง

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ Smart Beta ETFs

Smart Beta ETFs ยังคงเป็นวิธีการลงทุนที่ค่อนข้างใหม่และสามารถแสดงปริมาณการซื้อขายที่ต่ำ ปริมาณการซื้อขายหรือสภาพคล่องต่ำอาจส่งผลให้นักลงทุนไม่สามารถขายหรือออกจากตำแหน่งได้อย่างง่ายดาย

ค่าใช้จ่ายในการซื้อขายอาจสูงเพื่อสร้างดัชนีน้ำหนักเดิมอีกครั้ง ราคาที่เพิ่มขึ้นนี้มาจากกองทุนที่ซื้อหุ้นจากดัชนีที่จะรวมอยู่ในกองทุน ดังนั้นค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บสำหรับสมาร์ทเบต้าอาจต่ำกว่ากองทุนที่จัดการอย่างแข็งขัน แต่การออมอาจไม่สำคัญ

Smart Beta ETFs สามารถดำเนินการต่ำกว่าดัชนีแบบดั้งเดิมเช่น S&P 500 เนื่องจากจำเป็นต้องมีการปรับดัชนีใหม่อย่างต่อเนื่อง กล่าวอีกนัยหนึ่งการถือครองจะถูกเพิ่มและขายตามกฎของกองทุน

เนื่องจาก ETF สมาร์ทเบต้ามีตัวแปรมากมายที่ต้องพิจารณาการค้าขายอาจยากกว่าการซื้อขายด้วยดัชนีแบบดั้งเดิม เป็นผลให้ราคาของ ETF สมาร์ทเบต้าสามารถแตกต่างจากมูลค่าพื้นฐานของกองทุน

ข้อดี

• Smart Beta เป็นการผสมผสานระหว่างการลงทุนที่กระตือรือร้นและเชิงรับตามดัชนี แต่ยังคำนึงถึงปัจจัยทางเลือกด้วย

• Smart Beta ETFs ใช้น้ำหนักตลาดน้อยกว่าเพื่อหลีกเลี่ยงหนึ่งหุ้นที่มีอิทธิพลต่อค่า ETF มากเกินไป

• กองทุนเหล่านี้มีค่าธรรมเนียมต่ำกว่ากองทุนที่จัดการอย่างแข็งขัน

• Smart Beta ETFs ช่วยให้มีความยืดหยุ่นในการเลือกผู้ถือครองและพฤติกรรมของพวกเขารวมถึงวิธีการตามความเสี่ยง

จุดด้อย

• ETF สมาร์ทเบต้าบางตัวอาจมีราคาแพงเนื่องจากต้องซื้อและขายหุ้นเพื่อให้เป็นไปตามกฎของกองทุน

• กองทุนสมาร์ทเบต้าสามารถทำงานได้ต่ำกว่าดัชนีแบบพาสซีฟเนื่องจากมีการซื้อขายอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับกลยุทธ์ซื้อและถือ

• ปริมาณการซื้อขายอาจต่ำนำไปสู่ความยากลำบากในการซื้อและขายกองทุน

• โดยทั่วไปแล้ว Smart ETFs จะมีค่าธรรมเนียมสูงกว่ากองทุนแบบอิงดัชนี

ตัวอย่างโลกแห่งความจริงของ Smart Beta Funds

Vanguard Dividend Appreciation ดัชนีกองทุน ETF Shares (VIG) เป็น ETF อัจฉริยะแบบเบต้าที่ติดตามดัชนีหุ้นที่จ่ายเงินปันผล กองทุนนี้เลือก บริษัท ต่างๆจากดัชนีเลือกผู้ประสบผลสำเร็จของแนสแด็กสหรัฐ อย่างไรก็ตาม VIG ได้เพิ่มชั้นของเกณฑ์เฉพาะที่จำเป็นสำหรับ บริษัท ที่จะรวมอยู่ในการถือครองกองทุน VIG เลือก บริษัท ที่เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 10 ปีติดต่อกัน

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายอยู่ในระดับต่ำที่ 0.08% และมี บริษัท จากหลายอุตสาหกรรม ได้แก่

• Microsoft Corp.Walmart Inc. เป๊ปซี่โค Inc.3M CompanyMcDonald's Corp.

เราสามารถเห็นได้จากรายการที่ บริษัท ได้รับการยอมรับเป็นอย่างดีซึ่งเป็นเรื่องปกติสำหรับ บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอตลอดหลายปีที่ผ่านมา เนื่องจากเงินปันผลจ่ายจากผลกำไรมีเพียง บริษัท ที่ทำกำไรได้มากที่สุดเท่านั้นที่สามารถจ่ายได้อย่างสม่ำเสมอ