Vega Neutral คืออะไร
Vega เป็นกลางเป็นวิธีการจัดการความเสี่ยงในการซื้อขายออปชั่นโดยสร้างการป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนโดยนัยของสินทรัพย์อ้างอิง
เวก้าเป็นหนึ่งในตัวเลือกของชาวกรีกพร้อมกับเดลต้าแกมมาโรและทีต้า Vega เป็นภาษากรีกที่สอดคล้องกับปัจจัยด้านราคาของ Black-Scholes สำหรับความผันผวน แต่แสดงถึงความอ่อนไหวของราคาของตัวเลือกสำหรับความผันผวนและไม่ใช่ความผันผวน ผู้ค้าตัวเลือกจะใช้กลยุทธ์ที่เป็นกลาง vega เมื่อเขาเชื่อว่าความผันผวนนำเสนอความเสี่ยงต่อผลกำไร
Vega Neutral ทำงานอย่างไร
เวก้าเป็นกลางไม่ได้รับความนิยมเท่ากับตำแหน่งที่เป็นกลางสำหรับชาวกรีกอื่น ๆ เวก้าบอกผู้ซื้อขายเป็นหลักว่าการเปลี่ยนแปลง 1% ของความผันผวนโดยนัย (IV) ของตัวเลือกมีผลต่อราคาอย่างไร ดังนั้นเวก้าจึงเป็นเครื่องบ่งชี้ว่าตัวเลือกพิเศษมีความอ่อนไหวต่อความผันผวนอย่างไร ตำแหน่งที่เป็นกลาง vega เป็นวิธีสำหรับผู้ค้าตัวเลือกในการลบความไวนั้นออกจากการคำนวณของพวกเขา หากตำแหน่งเป็นวีแก้ภาพเป็นกลางจะไม่สร้างหรือสูญเสียเงินเมื่อความผันผวนโดยนัยเปลี่ยนแปลง
สร้างแฟ้มสะสมผลงานเป็นกลาง
vega ของตำแหน่งเดียวจะปรากฏบนทุกแพลตฟอร์มการซื้อขายที่สำคัญ ในการคำนวณ vega ของพอร์ตตัวเลือกคุณสามารถสรุป vegas ของทุกตำแหน่งได้ vega ในตำแหน่งสั้นควรถูกลบออกโดย vega ในตำแหน่งยาว (ทั้งหมดถ่วงน้ำหนักโดยล็อต) ในผลงานที่เป็นกลางของ vega, vega รวมของตำแหน่งทั้งหมดจะเป็นศูนย์
ตัวอย่างของ Vega Neutral
ตัวอย่างเช่นหากผู้ค้าออปชั่นมี 100 ลอตการโทรหวด 100 ดอลลาร์ที่มี vega ละ 10 ดอลล่าร์ผู้ประกอบการจะมองหาผลิตภัณฑ์พื้นฐานเดียวกันเพื่อกำจัด vega มูลค่า $ 1, 000 มูลค่าการโทรจาด 200 ดอลลาร์กับ vega $ 5
สิ่งนี้กำลังทำให้มันมีขนาดใหญ่เกินไปอย่างไรก็ตามมันไม่ได้คำนึงถึงการหมดอายุที่แตกต่างหรือความซับซ้อนอื่น ๆ ในความเป็นจริงหากตัวเลือกนั้นมีวันหมดอายุที่แตกต่างกันมันก็ยากที่จะบรรลุความเป็นกลาง vega จริงเพราะความผันผวนโดยนัยจะไม่ย้ายโดยจำนวนเดียวกันในตัวเลือกที่มีเงื่อนไขที่แตกต่างกัน
โครงสร้างคำที่มีความผันผวนโดยนัยแสดงให้เห็นว่าตัวเลือกส่วนใหญ่มีความผันผวน IV ขึ้นอยู่กับเดือนที่หมดอายุ เพื่อจัดการกับปัญหาการหมดอายุ vega ถ่วงน้ำหนักสามารถใช้กับข้อแม้ที่มันทำให้สมมติฐานใหญ่ในที่ IV ส่วนใหญ่ได้รับอิทธิพลจากเวลาที่จะหมดอายุ
ในทำนองเดียวกันหากผู้ค้าต้องการสร้างตำแหน่ง vega เป็นกลางด้วยตัวเลือกในผลิตภัณฑ์พื้นฐานที่แตกต่างกันพวกเขาจะต้องมีความมั่นใจมากในระดับของความสัมพันธ์ระหว่าง IV ผลิตภัณฑ์พื้นฐานทั้งสอง
กลยุทธ์ที่เป็นกลางของ Vega มักจะพยายามทำกำไรจากสเปรดขอให้เสนอราคาในความผันผวนโดยนัยหรือความผันผวนระหว่างความผันผวนโดยนัยในการโทรศัพท์และการโทร ที่กล่าวว่า vega เป็นกลางมักจะใช้ร่วมกับชาวกรีกอื่น ๆ เช่นในการค้าเดลต้าเป็นกลาง / vega เป็นกลางหรือการค้าแกมมา / vega เป็นกลางยาว
