คำจำกัดความการวิเคราะห์มูลค่า

การวิเคราะห์มูลค่าคืออะไร?

การวิเคราะห์มูลค่าเป็นกระบวนการประเมินมูลค่าโดยประมาณหรือมูลค่าของสินทรัพย์ไม่ว่าจะเป็นธุรกิจความมั่นคงหรือความมั่นคงของรายได้สินค้าโภคภัณฑ์อสังหาริมทรัพย์หรือสินทรัพย์อื่น ๆ นักวิเคราะห์อาจใช้วิธีการที่แตกต่างกันในการวิเคราะห์การประเมินค่าสำหรับสินทรัพย์ประเภทต่าง ๆ แต่หัวข้อทั่วไปจะพิจารณาพื้นฐานพื้นฐานของสินทรัพย์

อธิบายการวิเคราะห์มูลค่า

การวิเคราะห์มูลค่าส่วนใหญ่เป็นวิทยาศาสตร์ (การบดตัวเลข) แต่ก็มีงานศิลปะเล็กน้อยเพราะนักวิเคราะห์ถูกบังคับให้ตั้งสมมติฐานสำหรับโมเดลอินพุต มูลค่าของสินทรัพย์นั้นเป็นมูลค่าปัจจุบัน (PV) ของกระแสเงินสดในอนาคตทั้งหมดที่สินทรัพย์นั้นถูกคาดการณ์ว่าจะผลิต ยกตัวอย่างเช่นตัวแบบการประมาณค่าสำหรับ บริษัท เป็นข้อสมมติฐานมากมายเกี่ยวกับการเติบโตของยอดขายกำไรทางเลือกการจัดหาเงินทุนค่าใช้จ่ายด้านทุนอัตราภาษีอัตราคิดลดสำหรับสูตร PV เป็นต้น

เมื่อตั้งค่าแบบจำลองแล้วนักวิเคราะห์สามารถเล่นกับตัวแปรต่างๆเพื่อดูว่าการเปลี่ยนแปลงการประเมินค่ากับสมมติฐานที่แตกต่างกันเหล่านี้อย่างไร ไม่มีโมเดลที่เหมาะกับทุกขนาดสำหรับคลาสสินทรัพย์ที่หลากหลาย ในขณะที่การประเมินค่าสำหรับ บริษัท ผู้ผลิตอาจคล้อยตามโมเดล DCF หลายปีและ บริษัท อสังหาริมทรัพย์จะเป็นแบบจำลองที่ดีที่สุดกับรายได้จากการดำเนินงานสุทธิในปัจจุบัน (NOI) และอัตราการโอนเป็นทุน (อัตราหมวก) สินค้าเช่นแร่เหล็กทองแดง หรือเงินจะขึ้นอยู่กับแบบจำลองที่มีศูนย์กลางอยู่ที่การคาดการณ์อุปสงค์และอุปทานทั่วโลก

ผลลัพธ์ของการวิเคราะห์การประเมินค่าสามารถทำได้หลายรูปแบบ อาจเป็นตัวเลขเดียวเช่น บริษัท ที่มีการประเมินมูลค่าประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์หรืออาจเป็นช่วงของตัวเลขหากมูลค่าของสินทรัพย์ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับตัวแปรที่มักจะผันผวนเช่นพันธบัตรของ บริษัท ที่มี ช่วงเวลาสูงมีช่วงการประเมินค่าระหว่างพาร์และ 90% ของราคาพาร์ขึ้นอยู่กับผลตอบแทนของพันธบัตรอายุ 30 ปี การประเมินราคาสามารถแสดงเป็นหลายราคาได้ ตัวอย่างเช่นเมื่อหุ้นทางเทคนิคซื้อขายที่ราคาต่อกำไร (P / E) หลายเท่าของจำนวนหุ้น 40x เทเลคอมจะมีมูลค่าเท่ากับ 6x มูลค่าต่อกำไรขององค์กรก่อนดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (EV / EBITDA)) หรือธนาคารมีการซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อหนังสือ (P / B) 1.3x การวิเคราะห์การประเมินค่าสามารถใช้รูปแบบสุดท้ายของมูลค่าสินทรัพย์ต่อหุ้นหรือมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ต่อหุ้น

การวิเคราะห์มูลค่าเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนในการประเมินมูลค่าที่แท้จริงของหุ้น บริษัท เพื่อการตัดสินใจลงทุนที่ดีขึ้น มูลค่ายุติธรรมของพันธบัตรไม่เบี่ยงเบนไปจากมูลค่าที่แท้จริงหาก แต่โอกาสจะเกิดขึ้นเป็นครั้งคราวในกรณีที่เกิดความเครียดทางการเงินของ บริษัท ที่มีหนี้จำนวนมาก การวิเคราะห์มูลค่าเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์สำหรับการเปรียบเทียบ บริษัท ภายในกลุ่มเดียวกันหรือประมาณผลตอบแทนจากการลงทุนในช่วงเวลาที่กำหนด