ความหมายชีวิตเฉลี่ย

ชีวิตเฉลี่ยหมายถึงอะไร

อายุเฉลี่ยคือระยะเวลาที่คาดว่าเงินต้นจะมีความโดดเด่น อายุเฉลี่ยคือระยะเวลาเฉลี่ยก่อนที่จะชำระหนี้ผ่านการตัดจำหน่ายหรือการชำระเงินกองทุน ในการคำนวณอายุเฉลี่ยให้คูณวันที่ของการชำระเงินแต่ละครั้ง (แสดงเป็นเศษส่วนของปีหรือเดือน) ด้วยอัตราร้อยละของเงินต้นทั้งหมดที่ได้รับชำระในวันนั้นเพิ่มผลลัพธ์และหารด้วยขนาดของปัญหาทั้งหมด

ชีวิตเฉลี่ยอธิบาย

เรียกอีกอย่างว่าการกำหนดอายุถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักและอายุเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักอายุเฉลี่ยจะคำนวณเพื่อกำหนดระยะเวลาที่ต้องชำระเงินต้นที่ค้างชำระของปัญหาหนี้เช่น T-bill หรือพันธบัตร ในขณะที่พันธบัตรบางส่วนชำระคืนเงินต้นเป็นก้อนเมื่อครบกำหนดส่วนอื่น ๆ จะชำระคืนเงินต้นเป็นงวดตลอดอายุของพันธบัตร ในกรณีที่เงินต้นถูกตัดจำหน่ายอายุเฉลี่ยจะอนุญาตให้นักลงทุนกำหนดได้ว่าจะชำระคืนเงินต้นเร็วเพียงใด

การชำระเงินที่ได้รับจะขึ้นอยู่กับกำหนดการชำระคืนของเงินกู้ที่สนับสนุนความปลอดภัยโดยเฉพาะเช่นหลักทรัพย์ที่มีการจำนอง (MBS) และหลักทรัพย์ที่มีสินทรัพย์หนุนหลัง (ABS) ในฐานะผู้กู้ทำการชำระหนี้ภาระผูกพันที่เกี่ยวข้องนักลงทุนจะได้รับการจ่ายเงินซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงส่วนหนึ่งของดอกเบี้ยสะสมและการชำระเงินต้น

การคำนวณอายุเฉลี่ยของพันธบัตร

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าพันธบัตรสี่ปีที่จ่ายเป็นรายปีมีมูลค่า $ 200 และจ่ายเงินต้น $ 80 ในช่วงปีแรก $ 60 สำหรับปีที่สอง $ 40 ในปีที่สามและ $ 20 สำหรับปีที่สี่ (และครั้งสุดท้าย) อายุเฉลี่ยของพันธบัตรนี้จะถูกคำนวณด้วยสูตรต่อไปนี้:

อายุเฉลี่ย = 400/200 = 2 ปี

พันธบัตรนี้จะมีอายุเฉลี่ยสองปีกับอายุสี่ปี

หลักทรัพย์ที่ได้รับการสำรองและหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุน

ในกรณีของ MBS หรือ ABS อายุเฉลี่ยแสดงระยะเวลาเฉลี่ยที่ผู้กู้ที่เกี่ยวข้องต้องชำระหนี้เงินกู้ การลงทุนใน MBS หรือ ABS เกี่ยวข้องกับการซื้อหนี้จำนวนเล็กน้อยที่เกี่ยวข้องซึ่งบรรจุอยู่ในหลักทรัพย์

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ MBS หรือศูนย์ ABS เกี่ยวกับว่าผู้กู้ที่เกี่ยวข้องกับการกู้ยืมจะเริ่มต้น หากผู้กู้ล้มเหลวในการชำระเงินนักลงทุนที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์จะได้รับผลขาดทุน ในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 จำนวนเงินที่ผิดนัดชำระสำหรับสินเชื่อบ้านโดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดซับไพรม์ได้นำไปสู่การสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญในเวที MBS