ทำความเข้าใจกับโคคา

บริษัท Coca-Cola (NYSE: KO) เป็น บริษัท เครื่องดื่มที่เก่าแก่และโดดเด่นที่สุดในโลก ก่อตั้งขึ้นในปีพ. ศ. 2429 โคคา - โคล่าอยู่ในอันดับต้น ๆ ของอุตสาหกรรมโดยการรับรู้แบรนด์ข้ามชาติและการควบคุมการเงินอย่างชาญฉลาดรวมถึงโครงสร้างเงินทุน

การแปลงทุนเป็นทุน

กล่าวง่ายๆคือโครงสร้างเงินทุนเป็นการวัดที่ใช้ในการกำหนดจำนวนหนี้และ / หรือความเท่าเทียมกันของธุรกิจที่ใช้ในการดำเนินงานทางการเงิน เป็นตัวแทนของผู้ถือหุ้นใน บริษัท จำนวนเงินทุนที่ลงทุนในธุรกิจถูกค้นพบโดยการคำนวณผลรวมของกำไรสะสมและหุ้นสามัญลบด้วยจำนวนหุ้นทุนซื้อคืน ส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดของ Coca-Cola มีมูลค่า 25.764 พันล้านดอลลาร์ซึ่งล่าสุดอยู่ที่ 10-K ในเดือนธันวาคม 2558 ซึ่งรวมถึงหุ้นสามัญมูลค่า 1.76 พันล้านดอลลาร์มูลค่าที่ตราไว้ 14.016 พันล้านดอลลาร์ในส่วนเกินทุนและ 65.018 พันล้านดอลลาร์ในกำไรสะสม 10.174 พันล้านเหรียญสหรัฐในการขาดทุนสะสมอย่างอื่นและหุ้นทุนซื้อคืนมูลค่า 45.066 พันล้านดอลลาร์ ในช่วง 10-Q ล่าสุดในเดือนกรกฎาคม 2559 Coca-Cola มียอดคงค้าง 4.323 พันล้านหุ้นและหุ้นปรับลด 54 ล้านหุ้นหรือที่เรียกว่าหลักทรัพย์แปลงสภาพ Coca-Cola มีมูลค่าตลาดประมาณ 187.791 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 8 สิงหาคม 2559

การแปลงหนี้เป็นทุน

หนี้สินซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างเงินทุนจะกำหนดจำนวนเงินสะสมของหนี้ที่มีต่อเจ้าหนี้ หนี้สินถูกแบ่งออกเป็นสองประเภทแรกคือหนี้สินหมุนเวียนที่ครบกำหนดภายในหนึ่งปีและหนี้สินส่วนที่เหลือซึ่งครบกำหนดในปี Coca-Cola ล่าสุด 10-K ตั้งแต่เดือนธันวาคม 2558 แสดงให้เห็นว่า บริษัท มีหนี้สินหมุนเวียนอยู่ที่ 26.93 พันล้านดอลลาร์ซึ่งประกอบด้วยเจ้าหนี้และค่าใช้จ่ายค้างจ่าย 9.66 พันล้านดอลลาร์, เงินกู้ยืมและตั๋วเงินจ่าย 13.129 พันล้านดอลลาร์, 2.677 พันล้านเหรียญสหรัฐสำหรับหนี้สินระยะยาว 331 ล้านดอลลาร์ในภาษีค้างจ่ายและหนี้สินค้างรับเพื่อขายที่มีมูลค่า 1.133 พันล้านดอลลาร์ หนี้สินระยะยาวภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีและหนี้สินระยะยาวอื่น ๆ มีมูลค่ารวม 37, 399 ล้านเหรียญสหรัฐส่งผลให้หนี้สินรวมมีมูลค่า 64.329 พันล้านดอลลาร์ ในช่วงสามปีที่ผ่านมาหนี้สินของ Coca-Cola เพิ่มขึ้น 21%

การงัด

ตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางการเงินของปี 2008 ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับต่ำเป็นระยะเวลานาน สิ่งนี้ทำให้มันเป็นประโยชน์สำหรับ บริษัท หลายแห่งรวมถึง Coca-Cola เพื่อเพิ่มความสามารถในการใช้ประโยชน์จากการออกพันธบัตรในอัตราดอกเบี้ยต่ำระหว่าง 1.4 ถึง 3.25% ทำให้โค้กมียอดคงค้างรวมถึง 48 พันล้านดอลลาร์ แม้จะมีการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์เพิ่มขึ้น แต่ความสามารถของโคคา - โคล่าในการชำระหนี้สินในปัจจุบันเพิ่มขึ้น ตั้งแต่เดือนธันวาคม 2555 บริษัท มีอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันและอัตราส่วนทางการเงินเร็วเพิ่มขึ้น 14% และ 16% ตามลำดับเป็น 1.24 และ 0.885

อย่างไรก็ตามอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของโค้กเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ มาตรวัดความสามารถในการก่อหนี้นี้ใช้เพื่อคำนวณความเป็นเจ้าของใน บริษัท เมื่อเทียบกับจำนวนเงินที่เกิดจากเจ้าหนี้ อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนคำนวณโดยการหาผลหารของหนี้สินทั้งหมดหารด้วยส่วนของผู้ถือหุ้น ในปี 2555 โคคา - โคลามีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่ 160% ในช่วงสามปีที่ผ่านมาอัตราส่วนดังกล่าวเพิ่มขึ้นเป็น 250%: การเติบโต 56%

มูลค่าองค์กร

Enterprise value (EV) เป็นการวัดที่นักการลงทุนมักใช้เพื่อกำหนดราคาของ บริษัท หากจะนำไปวางตลาด EV คำนวณโดยการหาผลรวมของมูลค่าตลาดของธุรกิจและหนี้สินสุทธิ หนี้สินสุทธิพบได้โดยการลบมูลค่าสะสมของหนี้สินและหนี้สินของ บริษัท จากเงินสดทั้งหมดและรายการเทียบเท่าเงินสด Coca-Cola EV ของปี 2012 ถึงปี 2015 เพิ่มขึ้น 7.6% จาก $ 210.33 พันล้านเป็น 226.204 พันล้านเหรียญ ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากหนี้สุทธิเพิ่มขึ้น 19.5% เป็น 38.413 พันล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้น 5.5% ในตลาดเป็น 187.791 พันล้านดอลลาร์ EV ที่ยกระดับของ Coca-Cola ไม่ควรกังวลนักลงทุนเนื่องจากนี่เป็นการเพิ่มขึ้นที่เพิ่มขึ้นโดยเฉพาะเมื่อเปรียบเทียบกับ บริษัท ขนาดใหญ่อื่น ๆ เช่น Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) และ Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) ซึ่งมี เห็น EVs พุ่งสูงขึ้นกว่า 150% ในช่วงเวลาเดียวกัน