สารบัญ
- เงินปันผลคืออะไร
- วิธีการจ่ายเงินปันผล
- ส่วนของผู้ถือหุ้น
- งบดุล
- กำไรสะสม
- ผลกระทบของเงินปันผล
- ตัวอย่างการจ่ายเงินปันผล
- ตัวอย่างหุ้นปันผล
เมื่อ บริษัท จ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดแก่ผู้ถือหุ้นส่วนของผู้ถือหุ้นจะลดลงตามมูลค่ารวมของเงินปันผลทั้งหมดที่จ่ายไป อย่างไรก็ตามผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงเงินปันผลขึ้นอยู่กับชนิดของเงินปันผลที่ บริษัท จ่าย อย่างที่เราจะเห็นว่าการจ่ายหุ้นปันผลไม่มีผลกระทบต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเหมือนกับการจ่ายเงินสด
เงินปันผลคืออะไร
เมื่อ บริษัท ดำเนินไปด้วยดีและต้องการให้รางวัลแก่ผู้ถือหุ้นสำหรับการลงทุน บริษัท จะจ่ายเงินปันผล การจ่ายเงินปันผลยังเป็นวิธีที่ดีสำหรับ บริษัท ในการสื่อสารความมั่นคงทางการเงินและผลกำไรให้กับ บริษัท โดยทั่วไป หุ้นที่ออกเงินปันผลมีแนวโน้มที่จะได้รับความนิยมอย่างมากในหมู่นักลงทุนหลาย บริษัท มีความภาคภูมิใจในการออกเงินปันผลที่สม่ำเสมอและเพิ่มขึ้นทุกปี นอกเหนือจากการให้รางวัลแก่ผู้ถือหุ้นเดิมแล้วการออกเงินปันผลส่งเสริมให้นักลงทุนรายใหม่ซื้อหุ้นใน บริษัท ที่เจริญรุ่งเรือง
วิธีการจ่ายเงินปันผล
โดยทั่วไปเงินปันผลจะจ่ายเป็นเงินสดหรือหุ้นเพิ่มเติมหรือการรวมกันของทั้งสอง เมื่อมีการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสด บริษัท จะจ่ายเงินจำนวนดอลลาร์แก่ผู้ถือหุ้นแต่ละรายตามจำนวนหุ้นที่พวกเขามีอยู่แล้ว บริษัท ที่ประกาศจ่ายเงินปันผล $ 1 จึงจ่าย $ 1, 000 ให้กับผู้ถือหุ้นที่เป็นเจ้าของ 1, 000 หุ้น
ในการจ่ายหุ้นปันผลผู้ถือหุ้นจะได้รับหุ้นเพิ่มเติมตามสัดส่วนการถือหุ้นในปัจจุบัน หาก บริษัท ในตัวอย่างด้านบนออกหุ้นปันผล 10% แทนผู้ถือหุ้นจะได้รับ 100 หุ้นเพิ่มเติม บริษัท บางแห่งเสนอทางเลือกแก่ผู้ถือหุ้นในการลงทุนเงินปันผลเป็นเงินสดโดยการซื้อหุ้นเพิ่มเติมในราคาที่ลดลง
ประเด็นที่สำคัญ
- บริษัท ออกเงินปันผลเป็นวิธีการตอบแทนผู้ถือหุ้นปัจจุบันและเพื่อส่งเสริมให้นักลงทุนใหม่ซื้อหุ้น บริษัท สามารถจ่ายเงินปันผลในรูปของเงินสดหุ้นเพิ่มเติมของหุ้นใน บริษัท หรือการรวมกันของทั้งสองในการคำนวณส่วนของผู้ถือหุ้นใช้ สินทรัพย์รวมที่ระบุไว้ในงบดุลของ บริษัท และลบหนี้สินของ บริษัท เงินปันผลเงินสดลดส่วนของผู้ถือหุ้นในขณะที่หุ้นปันผลไม่ลดส่วนของผู้ถือหุ้น
ส่วนของผู้ถือหุ้น
ส่วนของผู้ถือหุ้นคือส่วนทุนของงบดุลของ บริษัท ส่วนของผู้ถือหุ้นสามารถคำนวณได้จากงบดุลโดยการลบหนี้สินของ บริษัท ออกจากสินทรัพย์รวม แม้ว่าการแตกหุ้นและการจ่ายหุ้นปันผลจะมีผลต่อวิธีการจัดสรรหุ้นและราคาหุ้นของ บริษัท แต่การจ่ายหุ้นปันผลจะไม่ส่งผลกระทบต่อส่วนของผู้ถือหุ้น
ส่วนของผู้ถือหุ้นยังแสดงถึงมูลค่าของ บริษัท ที่สามารถแจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นในกรณีที่มีการล้มละลาย หากธุรกิจปิดร้านค้าเลิกกิจการสินทรัพย์ทั้งหมดและชำระหนี้ทั้งหมดส่วนของผู้ถือหุ้นคือสิ่งที่เหลืออยู่ คิดได้ง่ายที่สุดว่าสินทรัพย์รวมของ บริษัท ลบด้วยหนี้สินทั้งหมด
หนึ่งในองค์ประกอบหลักของส่วนของผู้ถือหุ้นคือจำนวนเงินที่ บริษัท ระดมผ่านการขายหุ้นซึ่งเรียกว่าทุน อย่างไรก็ตามแม้กระทั่ง บริษัท เอกชนที่ไม่ได้ทำการซื้อขายต่อสาธารณะก็ยังมีส่วนของผู้ถือหุ้น
แม้ว่าจะผิดปกติ แต่ก็มีความเป็นไปได้ที่ บริษัท จะมีมูลค่าหุ้นของผู้ถือหุ้นติดลบหากหนี้สินมีมากกว่าสินทรัพย์ เนื่องจากส่วนของผู้ถือหุ้นสะท้อนให้เห็นถึงความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์และหนี้สินนักวิเคราะห์และนักลงทุนกลั่นกรองงบดุลของ บริษัท เพื่อประเมินสถานะทางการเงิน
งบดุล
หนึ่งในงบการเงินที่สำคัญที่สุดที่ บริษัท ออกให้ในแต่ละปีคืองบดุล งบดุลแสดงสินทรัพย์และหนี้สินทั้งหมดของ บริษัท โดยทั่วไปงบดุลนั้นเป็นรายการที่มีทุกสิ่งที่ บริษัท เป็นเจ้าของซึ่งรวมถึงเงินสดทรัพย์สินการลงทุนและสินค้าคงคลังรวมถึงทุกอย่างที่เป็นหนี้กับบุคคลอื่นเช่นเงินให้สินเชื่อเจ้าหนี้และภาษีที่ต้องชำระ นำเสนอภาพรวมของสถานการณ์ทางการเงินของ บริษัท ณ เวลาใดเวลาหนึ่ง
กำไรสะสม
ส่วนของผู้ถือหุ้นประกอบด้วยกำไรสะสมทุนชำระแล้วหุ้นทุนซื้อคืนและรายได้สะสมอื่น ๆ หากตัวเลขสินทรัพย์และหนี้สินไม่พร้อมใช้งานส่วนของผู้ถือหุ้นสามารถคำนวณได้โดยการเพิ่มหุ้นที่ต้องการให้กับหุ้นสามัญและการเพิ่มทุนชำระแล้วเพิ่มหรือลบกำไรสะสมและการลบหุ้นทุนซื้อคืน ส่วนของผู้ถือหุ้นมักจะเรียกว่ามูลค่าทางบัญชีของ บริษัท
ส่วนกำไรสะสมของงบดุลจะแสดงจำนวนกำไรทั้งหมดที่ บริษัท ได้เก็บไว้เมื่อเวลาผ่านไป หลังจากที่ธุรกิจบัญชีสำหรับต้นทุนและค่าใช้จ่ายทั้งหมดจำนวนรายได้ที่ยังคงอยู่ ณ สิ้นปีบัญชีคือกำไรสุทธิ บริษัท สามารถเลือกที่จะทำหนึ่งในสามสิ่งที่มีผลกำไรของ บริษัท: จ่ายเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้นนำเงินลงทุนไปลงทุนใน บริษัท หรือทิ้งไว้ในบัญชี ส่วนของกำไรที่เหลืออยู่ในบัญชีจะถูกนำมาหมุนเวียนในแต่ละปีและแสดงอยู่ในงบดุลเป็นกำไรสะสม
ผลกระทบของเงินปันผล
ผลกระทบของเงินปันผลต่อส่วนของผู้ถือหุ้นขึ้นอยู่กับประเภทของเงินปันผลที่ออก เมื่อ บริษัท ออกเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นมูลค่าของเงินปันผลนั้นจะถูกหักออกจากกำไรสะสม แม้ว่าการจ่ายเงินปันผลจะออกเป็นหุ้นของหุ้นเพิ่มเติมมูลค่าของหุ้นนั้นจะถูกหักออก อย่างไรก็ตามการจ่ายเงินสดส่งผลให้กำไรสะสมลดลงในขณะที่การจ่ายหุ้นปันผลส่งผลให้เกิดการโอนเงินจากกำไรสะสมไปเป็นทุนชำระแล้ว ในขณะที่การจ่ายเงินสดช่วยลดส่วนของผู้ถือหุ้น แต่การจ่ายหุ้นปันผลก็เป็นการจัดการกองทุนหุ้น
ตัวอย่างการจ่ายเงินปันผล
สมมติว่า บริษัท ABC มีปีที่ร่ำรวยเป็นพิเศษและตัดสินใจที่จะจ่ายเงินปันผล 1.50 ดอลลาร์ให้แก่ผู้ถือหุ้น ซึ่งหมายความว่าสำหรับแต่ละหุ้นที่เป็นเจ้าของ บริษัท จ่าย $ 1.50 ในเงินปันผล หาก ABC มีหุ้นที่โดดเด่น 1 ล้านหุ้นจะต้องจ่ายเงินปันผล 1.5 ล้านดอลลาร์
ส่วนของผู้ถือหุ้นในงบดุลของ ABC แสดงกำไรสะสมที่ 4 ล้านดอลลาร์ เมื่อมีการประกาศจ่ายเงินปันผลเงินสด 1.5 ล้านดอลลาร์จะถูกหักออกจากส่วนกำไรสะสมและเพิ่มไปยังบัญชีย่อยจ่ายเงินปันผลของส่วนหนี้สิน ส่วนของผู้ถือหุ้นของ บริษัท จะลดลงตามจำนวนเงินปันผลและหนี้สินรวมจะเพิ่มขึ้นชั่วคราวเนื่องจากยังไม่ได้จ่ายเงินปันผล
เมื่อจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นจริงแล้วเงินจำนวน 1.5 ล้านดอลลาร์จะถูกหักออกจากส่วนที่จ่ายเงินปันผลเพื่อชดเชยภาระหนี้สินของ บริษัท บัญชีย่อยเงินสดของส่วนสินทรัพย์จะลดลง 1.5 ล้านเหรียญ เนื่องจากส่วนของผู้ถือหุ้นมีค่าเท่ากับสินทรัพย์ลบด้วยหนี้สินการลดส่วนของผู้ถือหุ้นจะต้องถูกสะท้อนด้วยการลดลงของสินทรัพย์รวมและในทางกลับกัน
ตัวอย่างหุ้นปันผล
การเปลี่ยนแปลงทางบัญชีเล็กน้อยหาก ABC ออกหุ้นปันผล สมมติว่า ABC ประกาศการจ่ายเงินปันผล 5% สำหรับหุ้นที่มีอยู่ทั้งหมด 1 ล้านหุ้น หากราคาตลาดของหุ้น ABC ปัจจุบันเท่ากับ $ 15 ดังนั้นหุ้นปันผล 50, 000 หุ้นจะมีมูลค่ารวม $ 750, 000
เมื่อมีการประกาศเงินปันผล $ 750, 000 จะถูกหักออกจากบัญชีย่อยกำไรสะสมและโอนไปยังบัญชีย่อยทุนชำระแล้ว มูลค่าของเงินปันผลมีการกระจายระหว่างหุ้นสามัญและทุนชำระแล้วเพิ่มเติม
ประโยชน์ที่ยิ่งใหญ่ของการจ่ายหุ้นปันผลคือผู้ถือหุ้นโดยทั่วไปไม่ต้องจ่ายภาษีจากมูลค่าเว้นแต่ว่าการจ่ายหุ้นปันผลมีตัวเลือกการจ่ายเงินสด
บัญชีย่อยหุ้นสามัญมีเพียงมูลค่าที่ตราไว้หรือมูลค่าของหุ้น บัญชีย่อยทุนชำระแล้วเพิ่มเติมรวมถึงมูลค่าของหุ้นสูงกว่ามูลค่าที่ตราไว้ หากหุ้นของ ABC มีมูลค่าที่ตราไว้ของ $ 1 ดังนั้นบัญชีย่อยของหุ้นสามัญจะเพิ่มขึ้น $ 50, 000 ในขณะที่ส่วนที่เหลือ $ 700, 000 จะแสดงเป็นทุนชำระแล้วเพิ่มเติม ผลกระทบสุทธิของการจ่ายหุ้นปันผลเป็นเพียงการเพิ่มขึ้นของบัญชีย่อยทุนที่ชำระแล้วและการลดลงของกำไรสะสม ส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดยังคงไม่เปลี่ยนแปลง
