นักลงทุนเริ่มให้ความสนใจกับพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงมากขึ้นเนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวลดลงสู่ระดับต่ำสุดในช่วงปี 2562 ธนาคารกลางสหรัฐได้ลดอัตราดอกเบี้ยลงซ้ำ ๆ ในปี 2562 ทำให้นักลงทุนจำนวนมากมองหาอัตราผลตอบแทนสูงในปี 2563 พันธบัตรกระทรวงการคลังยังมีนักลงทุนจำนวนมากเข้ามาในตลาดนี้
กลยุทธ์ที่แตกต่างกันเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับหุ้นกู้ที่ให้ผลตอบแทนสูง ในขณะที่มันปลอดภัยอย่างสมบูรณ์แบบในการซื้อ Treasures โดยตรงพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงแต่ละรายการมีความเสี่ยงสูง วิธีที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนรายย่อยในการจัดการกับความเสี่ยงเริ่มต้นคือการกระจายความเสี่ยง ผู้จัดการกองทุนมีทรัพยากรที่จะซื้อพันธบัตร บริษัท ที่ให้ผลตอบแทนสูงจำนวนมากซึ่งช่วยลดความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระ พวกเขาพยายามหาซื้อพันธบัตรที่ดีที่สุด
อย่างไรก็ตามนักลงทุนยังคงต้องเลือกระหว่างกองทุนพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง กองทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงจะแตกต่างกันเล็กน้อย แต่นักลงทุนส่วนใหญ่จะพบสิ่งที่พวกเขากำลังมองหาในกองทุนตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูงห้าอันดับแรกของเราในปี 2563 บางกองทุนเน้นความเสี่ยงที่ต่ำกว่าซึ่งเป็นสถานที่ที่ดี พันธบัตร คนอื่นเสนอค่าธรรมเนียมต่ำซึ่งมีความสำคัญมากกว่าในขณะนี้เนื่องจากอัตราผลตอบแทนต่ำ
ประเด็นที่สำคัญ
- กองทุนพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงลงทุนในพันธบัตร "ขยะ" ซึ่งเป็นหุ้นกู้ที่มีคุณภาพเครดิตต่ำกว่าซึ่งมีผลตอบแทนสูงกว่าตลาด นักลงทุนมองหาพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงเพื่อรับผลตอบแทนที่ดีกว่าพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนต่ำ แต่ปลอดภัยกว่าพันธบัตรรัฐบาลและระดับองค์กรการลงทุนการออกพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงนั้นมาพร้อมกับความเสี่ยงเริ่มต้นที่สูงขึ้น การกระจายความเสี่ยงผ่านกองทุนพันธบัตรเป็นสิ่งจำเป็น
1. Fidelity Capital & Income Fund (FAGIX)
Fidelity Capital & Income Fund ก่อตั้งขึ้นในปี พ.ศ. 2520 โดยลงทุนในตราสารทุนและตราสารหนี้โดยเน้นตราสารหนี้คุณภาพต่ำ กองทุนนี้ยังเน้นที่ บริษัท ที่ประสบปัญหาทางการเงิน มีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) มูลค่า 12.08 พันล้านดอลลาร์ ณ เดือนพฤศจิกายน 2562
มันจ่ายผลตอบแทนหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) 30 วันที่ 3.75% ตราสารหนี้ในพอร์ตกองทุนมีระยะเวลาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก 6.80 ปีและระยะเวลา 3.35 ปี นั่นคือช่วงเวลาที่ลดลงซึ่งแสดงว่าพันธบัตรมีความเสี่ยงต่ออัตราดอกเบี้ยน้อยลง กองทุนมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่เหมาะสม 0.69% และมีผลตอบแทนเฉลี่ยสิบปีที่ 8.31%
การดูผลตอบแทนประจำปีโดยเฉลี่ยในช่วงสิบปีที่ผ่านมาเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการเปรียบเทียบการจัดการของกองทุนตราสารหนี้ภาคเอกชน
Fidelity Capital & Income Fund ของสามภาคส่วนคือตราสารหนี้จาก บริษัท พลังงานธนาคารและ บริษัท เทคโนโลยี ทั้งสามส่วนนี้มีสัดส่วนการถือหุ้นรวมกัน 34.99% ในเดือนกันยายน 2562 ไม่มีข้อกำหนดการลงทุนขั้นต่ำ
2. แนวหน้าหุ้นนักลงทุนกองทุนผลตอบแทนสูง (VWEHX)
กองทุน Vanguard High-Yield Corporate มุ่งเน้นไปที่หนี้ภาคธุรกิจที่มีอันดับความน่าเชื่อถือลดลง ผู้จัดการกองทุนพยายามหาพันธบัตรขยะที่มีอันดับสูงกว่านี้ Vanguard กล่าวว่าวิธีการนี้มีจุดประสงค์เพื่อคืนรายได้ที่สม่ำเสมอพร้อมทั้งลดค่าเริ่มต้นและลดความสูญเสียเงิน กองทุนมีความผันผวนสูงใกล้เคียงกับตลาดหุ้น
กองทุนมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำ 0.23% และลดลงเหลือ 0.13% สำหรับนักลงทุนที่สามารถจ่ายขั้นต่ำ $ 50, 000 สำหรับหุ้น Admiral กองทุนมีสินทรัพย์สุทธิที่ 26.2 พันล้านดอลลาร์และให้ผลตอบแทน 30 วันที่ 4.48% พอร์ตการลงทุนมี 525 พันธบัตรอายุเฉลี่ย 3.7 ปีและระยะเวลาเฉลี่ย 3.0 ปี ณ เดือนตุลาคม 2562 ผลตอบแทนประจำปีโดยเฉลี่ยสำหรับกองทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงนี้ค่อนข้างอนุรักษ์นิยมคือ 7.25% ในช่วงสิบปีที่ผ่านมา
กองทุน Vanguard High-Yield Corporate ถือหุ้น 19.9% ของสินทรัพย์ในกลุ่มสื่อสารตามด้วย 13.2% ในวัฏจักรผู้บริโภคและ 12.5% ในสินค้าทุน อันดับเครดิตของ Ba3 ถือเป็นพอร์ตที่ใหญ่ที่สุดที่ 20.7% ตามด้วย Ba1 ที่ 16.1% กองทุนต้องลงทุนขั้นต่ำ $ 3, 000
3. กองทุนพันธบัตรแบล็กร็อคไฮยอยด์ (BHYCX)
กองทุนพันธบัตรแบล็กร็อคอัตราผลตอบแทนสูงซึ่งเริ่มทำการซื้อขายในปี 2531 ลงทุนในพันธบัตรอันดับต่ำที่มีอายุครบสิบปีหรือน้อยกว่า มีสินทรัพย์อย่างน้อย 80% ที่ลงทุนในพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงซึ่งรวมถึงหลักทรัพย์แปลงสภาพ ในเดือนธันวาคม 2562 กองทุนมีเงิน AUM จำนวน 17.31 พันล้านดอลลาร์ อัตราผลตอบแทน ก.ล.ต. 30 วันอยู่ที่ 3.93% ในเดือนตุลาคม 2562 ผลตอบแทนประจำปีโดยเฉลี่ยในช่วงสิบปีที่ผ่านมาอยู่ที่ 6.94% ณ เดือนพฤศจิกายน 2562
ประมาณ 42% ของการถือครองกองทุนพันธบัตร BlackRock High Yield ได้รับการจัดอันดับ B และอีก 33% ของการถือครองมีการจัดอันดับ BB กองทุนมีพอร์ตการลงทุนมากกว่า 1, 200 กองทุน อัตราส่วนค่าใช้จ่ายอยู่ที่ 1.64% สำหรับนักลงทุนรายบุคคลและ 0.61% สำหรับนักลงทุนสถาบัน กองทุนจะจ่ายผลตอบแทนทุกเดือน
4. SPDR Bloomberg Barclays พันธบัตรอัตราผลตอบแทนสูง (JNK)
กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ที่ลงทุนในพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงอาจเหมาะสมสำหรับนักลงทุนที่มุ่งเน้นไปที่ค่าธรรมเนียม อีทีเอฟหลีกเลี่ยงค่าใช้จ่ายและต่ำสุดที่มักจะเกี่ยวข้องกับกองทุนรวม กองทุนติดตามผลการดำเนินงานของดัชนี Bloomberg High Yield Very Liquid กองทุนมีสินทรัพย์สุทธิ 10.18 พันล้านดอลลาร์และจ่ายผลตอบแทน 30 วันที่ 5.20% ณ เดือนธันวาคม 2562 ผลตอบแทนเฉลี่ยสิบปีต่อปีอยู่ที่ 6.64% ณ เดือนกันยายน 2562
การจัดสรรภาคที่ใหญ่ที่สุดสำหรับกองทุนคืออุตสาหกรรมโดยมีน้ำหนักประมาณ 87% กองทุนมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.40% ในแง่ของคุณภาพของการถือครองประมาณ 50% ของสินทรัพย์ได้รับการจัดอันดับ BB และ 37% ได้รับการจัดอันดับบี
5. iShares iBoxx อีทีเอฟอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูง (HYG)
อีทีเอฟ iShares iBoxx $ High Yield Corporate ETF เป็นอีกหนึ่งอีทีเอฟที่ให้โอกาสในการลงทุนในตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูงในสหรัฐ มีสินทรัพย์สุทธิมากกว่า 18.99 พันล้านดอลลาร์และจ่ายผลตอบแทน 30 วันที่สำนักงาน ก.ล.ต. ประมาณ 4.83% ณ เดือนธันวาคม 2562 กองทุนมีการถือครอง 1, 006 ครั้งและอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.49% ผลตอบแทนเฉลี่ยสิบปีต่อปีคือ 6.56% ณ เดือนพฤศจิกายน 2562
กองทุนนี้มีเบต้าที่ค่อนข้างสูงซึ่งแสดงให้เห็นว่ามีความผันผวนมากกว่ากองทุนพันธบัตรอนุรักษ์นิยมมากกว่า กองทุนเริ่มซื้อขายในปี 2550
