ติดตามคำจำกัดความของหุ้น

สต็อกติดตามคืออะไร?

หุ้นติดตามคือหุ้นที่ออกโดย บริษัท แม่ที่ติดตามประสิทธิภาพทางการเงินของแผนกเฉพาะ การติดตามการซื้อขายหุ้นในตลาดเปิดแยกจากสต็อกของ บริษัท แม่

การติดตามหุ้นยังเป็นที่รู้จักกันในชื่อหุ้นเป้าหมาย

ประเด็นที่สำคัญ

• หุ้นติดตามคือส่วนที่ออกโดย บริษัท แม่ที่ติดตามประสิทธิภาพทางการเงินของแผนกเฉพาะการติดตามหุ้นซื้อขายในตลาดเปิดแยกจากหุ้นของ บริษัท แม่กำไรหรือขาดทุนในราคาหุ้นติดตามจะขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพของแผนกเท่านั้น บริษัท ที่ออกหุ้นติดตามเพิ่มทุนจากการออกหุ้นใหม่การติดตามหุ้นช่วยให้นักลงทุนมีโอกาสลงทุนในธุรกิจเฉพาะส่วน

การทำความเข้าใจการติดตามสต็อค

เมื่อ บริษัท แม่ออกหุ้นติดตามรายได้และค่าใช้จ่ายทั้งหมดของแผนกที่เกี่ยวข้องจะถูกแยกออกจากงบการเงินของ บริษัท แม่และผูกพันเฉพาะกับหุ้นติดตามเท่านั้น ประสิทธิภาพของสต็อกติดตามนั้นเชื่อมโยงกับประสิทธิภาพทางการเงินของแผนกดังต่อไปนี้

หากการแบ่งทำได้ดีขึ้นหุ้นติดตามจะเพิ่มขึ้นแม้ว่า บริษัท โดยรวมจะทำงานได้ไม่ดีก็ตาม ในทางกลับกันหากแผนกทำงานได้ไม่ดีหุ้นติดตามมีแนวโน้มลดลงแม้ว่า บริษัท โดยรวมจะทำได้ดี

บริษัท อาจออกการติดตามสต็อคเพื่อแยกแผนกที่ไม่สอดคล้องกับ บริษัท โดยรวมเช่นแผนกนักพัฒนาซอฟต์แวร์ที่เป็นส่วนหนึ่งของผู้ผลิตหลัก บริษัท ยังแยกแผนกที่มีการเติบโตสูงของ บริษัท ย่อยออกจาก บริษัท แม่ที่ใหญ่กว่าซึ่งประสบกับความสูญเสีย อย่างไรก็ตาม บริษัท ใหญ่และผู้ถือหุ้นยังคงควบคุมการดำเนินงานของ บริษัท ย่อย

หุ้นติดตามมีการลงทะเบียนคล้ายกับหุ้นสามัญตามข้อบังคับที่บังคับใช้โดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐ (SEC) การออกและการรายงานนั้นเหมือนกันกับหุ้นสามัญใหม่ใด ๆ บริษัท รวมส่วนที่แยกต่างหากสำหรับหุ้นติดตามและการเงินของแผนกพื้นฐานในรายงานการเงิน

การติดตามผลประโยชน์และความเสี่ยงของหุ้น

การติดตามหุ้นช่วยให้นักลงทุนมีโอกาสลงทุนในธุรกิจที่ใหญ่และมีขนาดใหญ่ได้ หุ้นของ บริษัท แม่ที่ได้รับการยอมรับเป็นอย่างดีอาจไม่ผันผวนมากนักโดยเฉพาะหากมีหลายแผนกในอุตสาหกรรมต่าง ๆ ดังนั้นการติดตามหุ้นสามารถช่วยให้นักลงทุนเข้าถึงส่วนที่ทำกำไรได้มากที่สุดของ บริษัท

ตัวอย่างเช่นหากแผนกเป็นเทคโนโลยีใหม่และกำลังจะมาถึงนักลงทุนสามารถรับรู้ถึงผลกำไรจากการเติบโตอย่างรวดเร็ว ผลกำไรเหล่านั้นอาจเป็นไปไม่ได้โดยการถือหุ้นของ บริษัท แม่เนื่องจากประสิทธิภาพของแผนกอื่น ๆ อาจทำให้ประสิทธิภาพการทำงานของแผนกเทคโนโลยีแย่ลง ในทางกลับกันราคาของการติดตามหุ้นสำหรับแผนกที่มีประสิทธิภาพไม่ดีหรือไม่อยู่ในความคาดหวังอาจลดลงแม้ว่า บริษัท โดยรวมจะแข็งแกร่ง

นักลงทุนอาจได้รับเงินปันผลตามผลการดำเนินงานของแผนกโดยไม่คำนึงถึงผลการดำเนินงานโดยรวมของธุรกิจโดยรวม เงินปันผลคือการจ่ายทางการเงินคืนให้แก่ผู้ถือหุ้นโดย บริษัท ต่างๆ อย่างไรก็ตามหุ้นที่ติดตามไม่ได้ทั้งหมดจ่ายเงินปันผล การติดตามหุ้นยังช่วยให้นักลงทุนมีส่วนร่วมในกลุ่มธุรกิจที่ดึงดูดพวกเขามากที่สุดและเหมาะสมที่สุดกับการยอมรับความเสี่ยง

หาก บริษัท แม่ประสบปัญหาทางการเงินและล้มละลายผู้ลงทุนที่ถือหุ้นในการติดตามจะไม่มีสิทธิเรียกร้องในสินทรัพย์ของแผนกหรือ บริษัท แม่ นักลงทุนต้องคำนึงถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องในการซื้อหุ้นติดตามเมื่อ บริษัท แม่กำลังดิ้นรนหรือไม่มั่นคง

นักลงทุนที่ถือหุ้นในการติดตามจะไม่มีสิทธิ์เหมือนผู้ถือหุ้นสามัญทั้งหมด ผู้ถือหุ้นสามัญสามารถลงคะแนนได้ แต่การติดตามหุ้นมักจะไม่มีสิทธิ์ในการออกเสียงหรือสิทธิในการออกเสียงที่ดีที่สุดในการประชุมผู้ถือหุ้น

การติดตามผลประโยชน์และความเสี่ยงของหุ้น

บริษัท ที่ออกหุ้นติดตามจะระดมทุนจากการออกหุ้นใหม่ กองทุนสามารถใช้ในการลงทุนในแผนกและซื้อสินทรัพย์หรือเทคโนโลยีใหม่เพื่อเร่งการเติบโต

บริษัท สามารถวัดความสนใจของนักลงทุนในส่วนเฉพาะของธุรกิจผ่านกิจกรรมที่เกี่ยวข้องของแต่ละสต็อกติดตาม ตัวอย่างเช่น บริษัท โทรคมนาคมขนาดใหญ่อาจเลือกใช้การติดตามหุ้นเพื่อแยกกิจกรรมของแผนกไร้สายหรือโทรศัพท์มือถือจากบริการโทรศัพท์พื้นฐาน ความสนใจของนักลงทุนในแต่ละแผนกสามารถวัดได้ตามกิจกรรมของแต่ละหุ้นที่ติดตาม

การติดตามสต็อคยังไม่จำเป็นสำหรับ บริษัท ในการสร้างธุรกิจหรือนิติบุคคลแยกต่างหากเพื่อแยกกิจกรรมที่เกี่ยวข้อง การแยกนี้ไม่จำเป็นสำหรับการสร้างทีมผู้บริหารและผู้ถือหุ้นเพิ่มเติมตามที่จะเกิดขึ้นเมื่อมีการจัดตั้งนิติบุคคลใหม่เช่นการสร้างสปินออฟ

บริษัท ที่ออกหุ้นติดตามอาจแยกวิเคราะห์ส่วนที่ดีที่สุดของ บริษัท หาก บริษัท แม่และราคาหุ้นของ บริษัท แม่มีผลประกอบการต่ำนักลงทุนที่ถือหุ้นอาจสูญเสียความสนใจและขาย โดยการแยกหน่วยงานที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าออกไปมันอาจสร้างความเข้าใจว่า บริษัท แม่กำลังทำอะไรอยู่

ข้อดี

• การติดตามหุ้นช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงส่วนที่ทำกำไรของ บริษัท ได้

• ประสิทธิภาพของการติดตามหุ้นมาจากแผนกเท่านั้นและไม่ได้มาจาก บริษัท แม่โดยรวม

• การออกหุ้นติดตามใหม่ช่วยให้ บริษัท มีเงินทุนเพื่อรองรับการเติบโต

• นักลงทุนอาจได้รับการติดตามการจ่ายเงินปันผลหุ้นโดยไม่คำนึงถึงประสิทธิภาพโดยรวมของ บริษัท แม่

จุดด้อย

• นักลงทุนสามารถสูญเสียเงินจากการติดตามหุ้นหากการดำเนินการไม่ดีแม้ว่า บริษัท แม่จะทำได้ดี

• การติดตามหุ้นอาจออกโดย บริษัท ที่กำลังดิ้นรน

• ผู้ถือหุ้นที่ติดตามไม่มีสิทธิ์ในการออกเสียงในการประชุมผู้ถือหุ้น

• นักลงทุนไม่มีสิทธิเรียกร้องในสินทรัพย์ของ บริษัท ใหญ่ในกรณีที่ล้มละลาย

ตัวอย่างการติดตามสต็อคจริง

สมมติว่าเป็นตัวอย่าง Apple Inc. (AAPL) ได้ตัดสินใจที่จะออกหุ้นติดตามสำหรับข่าวสตรีมมิ่งและบริการภาพยนตร์ ผลิตภัณฑ์ที่เหลือเช่น iPhone จะยังคงอยู่ภายใต้ บริษัท แม่

ประสิทธิภาพการติดตามหุ้นจะขึ้นอยู่กับการทำกำไรของธุรกิจสตรีม Apple ออกหุ้น 1 ล้านหุ้นของหุ้นติดตามที่ $ 50 ต่อหุ้นสร้าง 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐในทุนใหม่สำหรับแผนก

หลังจากการออก Amazon.com และ Netflix ประกาศการเป็นพันธมิตรเพื่อให้บริการสตรีมมิ่งซึ่งเป็นการแข่งขันโดยตรงกับ Apple ส่งผลให้แผนกสตรีมมิ่งของ Apple ต้องดิ้นรนและสต็อกติดตามตกถึง 30 ดอลลาร์ต่อหุ้น อย่างไรก็ตามยอดขาย iPhone ของ Apple นั้นทำได้ดีเช่นเดียวกับหุ้นของ บริษัท แม่

นักลงทุนที่ซื้อหุ้นติดตามสามารถรับผลกำไรจากการดำเนินงานของหน่วยงานอ้างอิงได้ แต่หุ้นก็มีความเสี่ยงเช่นเดียวกับหุ้นใด ๆ ในตลาด ปัจจัยภายในและภายนอกหลายอย่างสามารถส่งผลกระทบต่อความสำเร็จของสต็อกติดตามรวมถึงสภาพเศรษฐกิจมหภาคแนวการแข่งขันการจัดการที่ไม่ดีและเทคโนโลยีใหม่ ๆ