บารอมิเตอร์ที่ติดตามอย่างกว้างขวางที่สุดของตลาดหุ้นสหรัฐคือดัชนี S&P 500 (SPX) ได้แสดงการฟื้นตัวอย่างมากจากระดับต่ำสุดในเดือนธันวาคม แต่ดัชนีทางเทคนิคที่สำคัญชี้ให้เห็นว่าการชุมนุมของ S&P และการฟื้นตัวของตลาดในวงกว้างอาจ สูญเสียไอน้ำ “ บริเวณนี้ตรงนี้ทำให้ฉันกังวลมากเพราะจริงๆแล้วมีสี่ระดับเทคนิคที่สำคัญที่นี่” ทอดด์กอร์ดอนผู้ก่อตั้ง TradingAnalysis.com กล่าว "ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันตรงนี้ - เราลองครั้งหนึ่งสองครั้งสามกลับมาเป็นครั้งที่สี่" เขาบอกกับ CNBC
Adam Kobeissi ผู้ก่อตั้งและหัวหน้าบรรณาธิการของ The Kobeissi Letter มีมุมมองที่คล้ายกัน “ เรามองไปข้างหน้าเราเชื่อว่า upside มี จำกัด และการซื้อหุ้นตอนนี้แสดงถึงอัตราส่วนความเสี่ยงต่อการให้รางวัลที่ไม่พึงประสงค์อย่างมากเนื่องจากผลตอบแทนที่คาดหวังลดน้อยลงจากภาวะขาขึ้นที่ผ่านมา” เขากล่าว “ เรายังคงเป้าหมายไว้ที่ 2, 550 ใน S&P 500 และเชื่อว่าตำแหน่งสั้นในตลาดหุ้นจะถูกกำหนดเป็นเวลาสองสามสัปดาห์ที่ดี” Kobeissi กล่าวเสริม
S&P 500 อาจดึงกลับ
(หนึ่งเป้าหมายของนักวิเคราะห์ทางเทคนิค)
- มูลค่าการเปิด S&P 500 ในวันที่ 19 กุมภาพันธ์: 2, 769S & P 500 เป้าหมาย: 2, 550 การลดลงของการนำเสนอ: -7.9%
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
กอร์ดอนที่ TradingAnalysis.com มีเหตุผลเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับข้อเท็จจริงที่ว่า S&P 500 ดึงกลับมาสามครั้งในสัปดาห์ที่ผ่านมาหลังจากใกล้เข้ามา แต่ไม่มากไปกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน นั่นเป็นเพราะความล้มเหลวครั้งที่สี่จะเป็นตัวแทนของสี่ด้านที่เรียกว่าและเขาเป็นหนึ่งในนักวิเคราะห์ทางเทคนิคผู้ที่ใช้สิ่งนี้เป็นสัญญาณหยาบคายมาก
นับตั้งแต่เปิดตัวเมื่อวันที่ 19 ก.พ. S&P 500 ได้ก้าวหน้าขึ้น 18.0% จากระดับต่ำสุดในเดือนธันวาคม แม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว แต่ Kobeissi เชื่อว่าการเปลี่ยนไปสู่ความแปรปรวนโดย Federal Reserve และการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯและจีนนั้นเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของการชุมนุม เขาเตือนว่าราคาหุ้นในขณะนี้สะท้อนสถานการณ์ที่ดีขึ้นของอัตราดอกเบี้ยและการค้า ดังนั้นเขากล่าวว่าตลาดมีข้อ จำกัด และข้อเสียที่สำคัญหากความจริงล้มเหลวในการบรรลุความคาดหวัง
สำหรับการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีนรายงานรายละเอียดจากซิตี้กรุ๊ปนั้นน้อยกว่าแง่ดีเกี่ยวกับผลลัพธ์ที่น่าจะเป็นตามที่สรุปโดย CNBC ในขณะเดียวกันมาร์คฮัลเบิร์ตนักวิเคราะห์ตลาดที่มีประสบการณ์เห็นอันตรายในความจริงที่ว่า "อารมณ์ได้เปลี่ยนจากการมองโลกในแง่ร้ายสุดขั้วที่เกิดขึ้นในปลายเดือนธันวาคมมาเป็นเกือบมองโลกในแง่ดีที่สุดในปัจจุบัน" ต่อคอลัมน์ใน MW
“ นี่จะเป็นสนามรบที่อันตรายถึงตาย” กอร์ดอนกล่าว “ ฉันต้องการที่จะย่อมัน แต่ฉันอยากขยันมากและได้ราคาที่ดีหยุดเหนือ 2, 900.. ฉันคิดว่าเราขายออก แต่มันจะผันผวนมากในช่วงเวลาหนึ่ง” เขากล่าวเสริม มูลค่า 2, 900 ใน S&P 500 จะแสดงถึงกำไร 4.7% จากการเปิด 19 กุมภาพันธ์
นักลงทุนรายอื่นยังเห็นกำไรที่ จำกัด ในอนาคต “ เราไม่ได้มองหาการเพิ่มขึ้นมากกว่า 5% ในระยะเวลาอันใกล้นี้” อีไอเอ็นกิบส์ผู้จัดการฝ่ายผลงานของ S&P Global กล่าวว่า CNBC กล่าว เธอคาดว่า S&P 500 จะเติบโต 4.6% ในปี 2562 ขณะเดียวกัน Morgan Stanley ซึ่งเป็นผู้นำใน Wall Street คาดว่าการเติบโตของกำไรของ บริษัท จะชะลอตัวลงอย่างมากในปีนี้และเห็นว่าการเติบโตของกำไรเพียง 1% ในกรณีพื้นฐาน อัตราต่อรองกับกรณีหมีซึ่งกำไรลดลง 3.5%
มองไปข้างหน้า
การไร้ความสามารถของ S&P 500 ในการฝ่าฟันค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันเป็นเพียงหนึ่งในธงสีแดงหลายแห่งที่บ่งบอกว่าอาจได้รับการรับประกัน ภาพกำไรที่ลดลงสำหรับ S&P 500 ยังนำเสนอเหตุผลพื้นฐานสำหรับความกังวลเกี่ยวกับหุ้นในปี 2562 และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์เช่นข้อเสนอการค้าระหว่างสหรัฐฯ - จีน ในขณะที่ความหวาดกลัวหมีอาจไม่ได้รับการรับประกันในเวลานี้มันอาจเป็นไปไม่ได้ที่จะคาดหวัง upside ที่สำคัญ
