กองทุนแลกเปลี่ยนซื้อขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (ETFs) เป็นกองทุนรวมพันธบัตรที่คล้ายคลึงกันในดัชนีการติดตามยานพาหนะทั้งสองประกอบด้วยภาระหน้าที่ของรัฐบาลสหรัฐ ดัชนีเหล่านี้อาจประกอบด้วยหลักทรัพย์ที่มีการป้องกันเงินเฟ้อ (TIPS) เล็กน้อยและหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ พันธบัตรที่กำหนดจะจ่ายอัตราดอกเบี้ยคงที่ในขณะที่ TIPS จ่ายอัตราดอกเบี้ยเท่ากับอัตราเงินเฟ้อบวกกับอัตราคงที่
ประเด็นที่สำคัญ
- กองทุนแลกเปลี่ยนซื้อขายพันธบัตรของรัฐบาลสหรัฐฯติดตามดัชนีที่ประกอบด้วยภาระหน้าที่ของรัฐบาลสหรัฐฯ ดัชนีที่กองทุนเหล่านี้สะท้อนส่วนใหญ่ประกอบด้วยหลักทรัพย์ที่ได้รับการคุ้มครองเงินเฟ้อและชื่อย่อของสหรัฐอเมริกา (TIPS) เนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่ากองทุนอีทีเอฟของรัฐบาลสหรัฐได้รับการยกเว้นจากการจ่ายภาษีของรัฐและภาษีท้องถิ่นจากดอกเบี้ยที่ได้รับ รายได้ ETFs เนื่องจากความเสี่ยงเริ่มต้นต่ำ ETF เหล่านี้มักจะให้ผลตอบแทนต่ำกว่ากองทุนที่ลงทุนในพันธบัตรที่มีความเสี่ยง
ได้รับการยกเว้นจากการจ่ายภาษีของรัฐและภาษีท้องถิ่นจากดอกเบี้ยที่ได้รับอีทีเอฟพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯยังปลอดภัยกว่าอีทีเอฟตราสารหนี้อื่น ๆ เนื่องจากความเสี่ยงในการผิดนัดชำระต่ำ ในขณะเดียวกันก็ให้ผลตอบแทนที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับพันธบัตรที่มีความเสี่ยงอื่น ๆ
อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสำหรับอีทีเอฟของรัฐบาลสหรัฐมีแนวโน้มที่จะต่ำเนื่องจากสภาพคล่องสูงของตลาดภาระผูกพันของสหรัฐรวมถึงต้นทุนการทำธุรกรรมที่ต่ำ ผลการดำเนินงานของอีทีเอฟของรัฐบาลสหรัฐฯนั้นเชื่อมโยงกับอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้อย่างใกล้ชิด ใส่เพียง: เมื่ออัตราเพิ่มขึ้นราคา ETF ของพันธบัตรจะลดลง
อีทีเอฟพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯต่อไปนี้รับประกันการมองอย่างใกล้ชิด
อีทีเอฟพันธบัตรระยะสั้น iShares 1-3 ปี
เริ่มต้นในปี 2545 โดยที่ปรึกษากองทุนแบล็คร็อคอีทีเอฟ iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY) พยายามที่จะติดตามผลการดำเนินงานของดัชนี Barclays พันธบัตรอายุ 1-3 ปีของสหรัฐอเมริกาซึ่งประกอบด้วยภาระผูกพันของสหรัฐอเมริกาที่มีระยะเวลาครบกำหนดหนึ่งถึงสามปี SHY มีระยะเวลาที่มีประสิทธิภาพ 1.86 ปีและการถือครองของมันคือการลงทุน 99% ในตราสารธนารักษ์สหรัฐ
อีทีเอฟนี้ให้ความเสี่ยงแก่พันธบัตรระยะสั้นของสหรัฐและกำหนดกลุ่มตลาดเฉพาะของตลาดพันธบัตรสหรัฐ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนอยู่ที่ 0.15% ซึ่งใกล้เคียงกับกองทุน ETF
SHY เหมาะสมกับนักลงทุนที่ต้องการเปลี่ยนบัญชีเงินสดและปลูกฝังการสัมผัสกับพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่มีความเสี่ยงต่ำจากการผิดนัดชำระหนี้และระยะเวลาที่สั้นกว่า
อีทีเอฟของ SPDR Barclays Intermediate Term Treasury
อีทีเอฟ SPDR Barclays Intermediate Term Treasury (ITE) ถูกสร้างขึ้นโดย SPDR ในปี 2007 เพื่อให้ผลการลงทุนที่สอดคล้องกับประสิทธิภาพการทำงานโดยทั่วไปของดัชนี Barclays Intermediate US Treasury Index ITE มีการลงทุนในตั๋วเงินคลังและพันธบัตรของสหรัฐเป็นหลักโดยมีระยะเวลาตั้งแต่หนึ่งถึง 10 ปี ระยะเวลาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ ITE อยู่ที่ประมาณสี่ปี
ในเดือนกันยายน 2562 ITE ได้เปลี่ยนชื่อเป็น ETF ของคลังสะสมระยะกลางของ SPDR โดยใช้สัญลักษณ์แทน SPTI ณ วันที่ 11 พฤศจิกายน 2562 ผลตอบแทนถึงกำหนดชำระอยู่ที่ 1.79% และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสำหรับกองทุนอยู่ที่ 0.06%
ITE เหมาะสมที่สุดสำหรับนักลงทุนที่มองหาการลงทุนที่ปลอดภัยในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ได้รับการจัดอันดับสูงและมีระยะเวลาครบกำหนดไถ่ถอนระยะกลาง
กองทุนดังกล่าวเป็นภาระผูกพันเล็กน้อยของการซื้อขายพันธบัตรรัฐบาลที่ซื้อขายในกองทุนนักลงทุน
ETF พันธบัตรรัฐบาลระยะยาวแนวหน้า
Vanguard เปิดตัว Vanguard Long-Term Government Bond ETF (VGLT) ในปี 2552 เพื่อติดตามผลการดำเนินงานของดัชนีปรับดัชนีลอยตัวรัฐบาลยาว Barclays US ซึ่งรวมถึงพันธบัตรและตั๋วเงินที่ออกโดยกระทรวงการคลังของสหรัฐฯและหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯที่มีอายุมากกว่า 10 ปี
ณ วันที่ 30 ตุลาคม 2562, 92.1% ของอีทีเอฟลงทุนในพันธบัตรอายุ 20-30 ปีในขณะที่ 7.8% ลงทุนในพันธบัตรอายุ 10-20 ปี
เนื่องจากอัตราการหมุนเวียนของพอร์ตที่ต่ำมาก ETF จึงมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อปีต่ำเพียง 0.07% เนื่องจากกองทุนลงทุนในภาระผูกพันระยะยาวมากจึงมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยในตลาด
ETF นี้เหมาะสมที่สุดสำหรับนักลงทุนที่ต้องการระดับรายได้ที่สูงและยั่งยืนผ่านการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่มีระยะเวลาครบกำหนดเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักดอลลาร์ที่อยู่ในช่วง 10 ถึง 25 ปี
ETF เคล็ดลับ Barclays 0-5 ปี ETF
SPDR Barclays 0-5 ปีเคล็ดลับ ETF (SIPE) ติดตามผลการดำเนินงานของบาร์เคลย์ 0-5 ปีดัชนีอัตราเงินเฟ้อที่เชื่อมโยงกับรัฐบาลสหรัฐซึ่งเป็นส่วนประกอบหลักของ TIPS ที่มีระยะเวลาครบกำหนดสูงสุดห้าปี กองทุนให้ผลตอบแทนที่แท้จริงโดยการลงทุนใน TIPS ที่มีการป้องกันจากเงินเฟ้อซึ่งเป็นอัตราผลตอบแทนที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในอนาคต เนื่องจากการป้องกันเงินเฟ้อ TIPS ให้ผลตอบแทนที่ต่ำกว่าในช่วงเวลาของภาวะเงินฝืดและผลตอบแทนที่สูงขึ้นในช่วงเวลาของภาวะเงินเฟ้อ
เปลี่ยนชื่อกองทุน SPDR ETF (SPIP) ในเดือนกันยายน 2562 กองทุนมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.12% ซึ่งใกล้เคียงกับกองทุน ETF ที่มีรายได้คงที่ มีอายุเฉลี่ย 1.3 ปี
กองทุนนี้ได้รับการสนับสนุนจากนักลงทุนที่ต้องการปกป้องผลตอบแทนจากเงินเฟ้อซึ่งกำลังมองหาการลงทุนในตราสารหนี้ที่ได้รับการจัดอันดับสูงในระยะปานกลาง
