ความล้มเหลวของธนาคาร IndyMac เมื่อวันที่ 11 กรกฎาคม 2551 ทำให้หลายคนตกตะลึงและสงสัยว่าธนาคารขนาดใหญ่ที่น่าเกรงขามจะล่มสลายได้อย่างไร ยักษ์ใหญ่ธนาคารพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วและล้มเหลวอย่างรวดเร็ว แต่เรื่องนี้น่าสนใจยิ่งกว่าการเพิ่มขึ้นและลดลงอย่างมาก อ่านเพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับหนึ่งในความล้มเหลวของธนาคารสหรัฐฯที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์
การเริ่มต้น
IndyMac เกิดในปี 1985 แต่เดิมเรียกว่าการลงทุนสินเชื่อที่อยู่อาศัยทั่วประเทศโดย David Loeb และ Angelo Mozilo มันถูกสร้างขึ้นเพื่อค้ำประกันเงินกู้ทางการเงินทั่วประเทศที่มีขนาดใหญ่เกินกว่าที่จะขายให้กับ Fannie Mae หรือ Freddie Mac ในปี 1997 การลงทุนสินเชื่อที่อยู่อาศัยทั่วประเทศได้ถูกแยกออกและกลายเป็น IndyMac Mac ใน IndyMac ย่อมาจาก Mortgage Corporation ดังนั้นในขณะที่ "Mac" อาจฟังดูเหมือน Freddie Mac หรือ บริษัท จำนองเงินกู้ภาครัฐอื่น ๆ IndyMac เป็น บริษัท เอกชนที่ไม่มีความผูกพันกับรัฐบาลเสมอ (หน่วยงานรัฐบาลเหล่านี้ประสบปัญหาของตัวเองดู Fannie Mae, Freddi Mac และ The Credit Crisis Of 2008 สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม)
ในปี 1999 IndyMac ได้กู้ยืมเงินออกมาสูงเป็นประวัติการณ์ถึง 1.6 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกเท่านั้น ในเดือนกรกฎาคมปี 2000 IndyMac กลายเป็นธนาคาร IndyMac เมื่อได้รับ SGV Bancorp ค่าใช้จ่ายในการซื้อกิจการทั้งหมดอยู่ที่ 62.5 ล้านดอลลาร์และทำให้ธนาคาร IndyMac กลายเป็นธนาคารที่ใหญ่ที่สุดอันดับเก้าในเวลานั้น IndyMac ยังเป็นผู้ให้กู้รายใหญ่อันดับที่ 28 ของประเทศ ในปี 2004 IndyMac ขยายตัวโดยการซื้อ บริษัท ชื่อ Financial Freedom บริษัท ในธุรกิจการสร้างและให้บริการสินเชื่อจำนองย้อนกลับ การซื้อกิจการเพิ่มเติมสองรายการสำหรับ IndyMac มาในปี 2550 สิ่งแรกคือ บริษัท สินเชื่อที่อยู่อาศัยนิวยอร์กซึ่งเป็นธนาคารจำนองฝั่งตะวันออก ต่อมาในปีนั้น บริษัท ได้ซื้อ Barrington Capital Corporation ซึ่งเป็นธนาคารจำนองที่ตั้งอยู่บนชายฝั่งตะวันตก
ในขณะที่มันมักจะยากที่จะระบุว่าทำไมบาง บริษัท ล้มเหลวเมื่อมันมาถึง IndyMac มีผู้ต้องสงสัยสองคน: เงินกู้ยืม Alt-A และการจำนองย้อนกลับ ดังนั้นในขณะที่การเพิ่มขึ้นของอุตุนิยมวิทยาของ IndyMac เป็นที่น่าประทับใจสินเชื่อที่น่าสงสัยที่ช่วยให้ได้รับมีหนึ่งในเหตุผลที่ยิ่งใหญ่ที่สุดที่มันพังลงมา
ผู้ต้องสงสัยหมายเลข 1
IndyMac มีความเชี่ยวชาญในสิ่งที่เป็นที่รู้จักกันในนามของสินเชื่อ Alt-A Alt-A ย่อมาจาก Alternative A-paper สินเชื่อ Alt-A อยู่ระหว่างนายกซึ่งเป็นกระดาษและซับไพรม์ ซึ่งหมายความว่าสินเชื่อมีความเสี่ยงกว่าสินเชื่อเฉพาะ แต่มีความเสี่ยงน้อยกว่าสินเชื่อซับไพรม์ อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ของ Alt-A อยู่ในช่วงที่ดีที่สุดและซับไพรม์เช่นกัน เงินกู้ Alt-A เหล่านี้มอบให้กับผู้ซื้อที่มีคะแนนเครดิตดี แต่สามารถสร้างรายได้หรือสินทรัพย์เพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลยนอกจากบ้านที่พวกเขาวางแผนจะซื้อ เงินกู้ Alt-A ในขณะนั้นเป็นข้อเสนอ "ไม่แพ้" สำหรับ IndyMac
ตัวอย่างเช่นหากธนาคารมอบเงินกู้ให้แก่ผู้ซื้อและผู้ซื้อผิดนัด IndyMac จะได้รับชื่อสำหรับบ้าน ส่วนใหญ่เวลาที่บ้านจะมีค่ามากกว่าจำนวนที่เป็นหนี้ เนื่องจากค่าอสังหาริมทรัพย์ได้รับการฟ้องร้องอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาหลายปีสินเชื่อ Alt-A จึงดูเหมือนเป็นทางออกที่แน่นอน สิ่งนี้ดูเหมือนจะได้รับการยืนยันเมื่อในปี 2546 ราคาบ้านในสหรัฐอเมริกามีมูลค่าเพิ่มขึ้นสูงสุดเป็นเวลาหนึ่งปีในรอบกว่าสองปี
เพื่อที่จะเข้าใจว่าเงินกู้ Alt-A เหล่านี้มีขนาดใหญ่แค่ไหนเราจำเป็นต้องดูตัวเลข เงินให้สินเชื่อของ Alt-A คิดเป็น 2% ของตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยโดยรวมของสหรัฐที่มีการผลิตสินเชื่ออยู่ที่ 55 พันล้านดอลลาร์ในปี 2544 โดยในปี 2549 เงินให้สินเชื่อของ Alt-A เพิ่มขึ้นเป็น 13% ของตลาดจำนองของสหรัฐทั้งหมด. และสินเชื่อของ Alt-A คิดเป็น 80% ของธุรกิจของ IndyMac ทำให้ IndyMac เป็นผู้ให้กู้อันดับ 1 ในการจำนอง Alt-A (เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับซับไพรม์และการจำนอง Alt-A เพื่อตอบคำถามที่พบบ่อยของเรา การจำนองซับไพรม์คืออะไร )
The Double-Whammy
แต่เงินให้สินเชื่อไม่ใช่วิธีเดียวที่ IndyMac และธนาคารอื่นทำเงิน IndyMac และธนาคารอื่น ๆ หลายแห่งสามารถหานักลงทุนที่ต้องการซื้อกลุ่มของการจำนองประเภทนี้ที่รวมเข้าด้วยกันเพื่อสร้างหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากการชำระเงินในอนาคต กองทุนป้องกันความเสี่ยงและบ้านการลงทุนอื่น ๆ กำลังมองหาวิธีในการสร้างรายได้อย่างรวดเร็ว เงินกู้ Alt-A เหล่านี้เป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการทำเงินเป็นจำนวนมาก
อย่างไรก็ตามไม่นานนักและเมื่อตลาดอสังหาริมทรัพย์เริ่มพังทลายก็ทำให้นักลงทุนสนใจ นักลงทุนถอนตัวออกอย่างรวดเร็วทำให้ธนาคารต้องประสบกับความสูญเสียสินเชื่อโดยไม่ต้องระดมทุนจากนักลงทุนเพื่อสร้างสินเชื่อใหม่ (อ่าน สาเหตุที่ฟองสบู่ของตลาดที่อยู่อาศัยปรากฏขึ้น เพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการล่มสลายของตลาดอสังหาริมทรัพย์)
ผู้ต้องสงสัยหมายเลข 2
ปัญหาอื่นที่นำมาสู่ IndyMac คือธุรกิจจำนองย้อนกลับ การจำนองย้อนกลับเป็นเงินกู้ประเภทหนึ่งซึ่งเจ้าของบ้านสามารถแปลงส่วนของทุนในบ้านเป็นเงินสดได้ เพื่อที่จะจ่ายเงินสด IndyMac ต้องการเงิน แต่ด้วยตลาดที่อยู่อาศัยที่ทรุดโทรมเช่นเดียวกับนักลงทุนที่หนีออกไปจากกลุ่มสินเชื่อ IndyMac พบว่ามันไม่สามารถสร้างเงินสดที่ต้องการได้ ในปี 2550 นักลงทุนเห็นราคาหุ้นที่ดีสำหรับ IndyMac แต่นี่เป็นการเริ่มต้นของการล่มสลายของธนาคาร
ปีแรกที่ราคาอสังหาริมทรัพย์ปรับตัวลงคือปี 2550 ตลาดอสังหาริมทรัพย์ตกต่ำ แต่ IndyMac ไม่เห็นว่าจะเกิดขึ้น - ผู้บริโภค บริษัท และนักลงทุนรายอื่น ๆ ส่วนใหญ่ไม่ได้ ปี 2551 จะพิสูจน์ได้ว่าเป็นหายนะสำหรับ IndyMac ในเดือนเมษายนของปี 2008 ทั้ง Moody's และ Standard และ Poor ได้ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของตราสารหนี้จำนองที่มีการสนับสนุนการจำนองของ IndyMac ในช่วงฤดูร้อนปีที่ผ่านมาวิกฤติสินเชื่อทั่วทั้งข่าวราคาบ้านทรุดตัวลงและ IndyMac ประสบปัญหาใหญ่ ธุรกิจจำนองของ Alt-A นั้นแห้งแล้งและเกือบจะหายไป (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับความผิดพลาดโปรดอ่าน The Fall Of The Market ใน The Fall Of 2008 )
ผลกระทบที่ร้ายแรง
ในเดือนพฤษภาคม 2551 IndyMac ประกาศลดจำนวนพนักงานลงเหลือ 4, 000 คน ในปลายเดือนมิถุนายนของปีเดียวกันวุฒิสมาชิกชาร์ลส์ชูเมอร์แห่งนิวยอร์กในจดหมายที่เขาเขียนถึงผู้ควบคุมกล่าวว่า "IndyMac อาจประสบกับความล้มเหลว" จดหมายฉบับนั้นรั่วไหลออกสู่สาธารณะและพร้อมกับตลาดที่อยู่อาศัยที่ลดลงทำให้ธนาคารดำเนินการ ธนาคาร IndyMac ถูกน้ำท่วมโดยลูกค้าถอนเงินของพวกเขา การดำเนินการนี้จะเห็นว่าถูก 1.3 $ พันล้านถูกพรากไปจากธนาคาร IndyMac ในเวลาเพียง 11 วัน
นี่เป็นเรื่องที่มากเกินไปสำหรับ IndyMac และเมื่อวันศุกร์ที่ 11 กรกฎาคม 2551 โดยมีสินทรัพย์ในรายการ 32 พันล้านดอลลาร์และเงินฝาก 19 พันล้านดอลลาร์ธนาคารถูกยึดโดยรัฐบาลกลาง การดำเนินการของธนาคารทำให้เกิดสภาพคล่องที่ธนาคาร ราคาหุ้นสะท้อนให้เห็นถึงอนาคตอันเยือกเย็นของ IndyMac เมื่อเดือนกรกฎาคม 2551 หุ้นมีมูลค่าน้อยกว่าดอลลาร์ต่อหุ้น นั่นคือมูลค่าที่ลดลง 99% เนื่องจากราคาสูงสุดเห็นเพียงสามปีก่อนหน้านี้ IndyMac เปิดใหม่ในวันจันทร์ที่ 14 กรกฎาคม 2551 ในฐานะ IndyMac Federal FSB ธนาคารสะพาน ธนาคารสะพานแห่งนี้ก่อตั้งขึ้นและควบคุม IndyMac มีการรับประกันเงินทุนสูงถึง $ 100, 000 ต่อบัญชี
IndyMac ยื่นฟ้องล้มละลายในบทที่ 7 ในวันที่ 1 สิงหาคม 2551 (อ่านคำตอบสำหรับคำถามที่พบบ่อยของเรา ความแตกต่างระหว่างบทที่ 7 และบทที่ 11 คือการล้มละลาย เพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการชำระบัญชีของธุรกิจ)
บรรทัดล่าง
การล่มสลายของ IndyMac ไม่ได้เกิดขึ้นอย่างโดดเดี่ยว มันเป็นหนึ่งในหลาย ๆ แห่งเพราะธนาคารอื่นล้มเหลวในการปลุก เศรษฐกิจโลกก็ประสบเช่นกัน ธนาคารทั้งในและนอกสหรัฐอเมริกาจะต้องถูกประกันตัว การล่มสลายของ IndyMac เป็นหนึ่งในโดมิโนที่ใหญ่ที่สุดในโลกของการธนาคาร แต่ในฐานะที่เป็นหนึ่งในธนาคารแรกที่ล้มเหลวมันเพียง แต่มองในความยากลำบากที่ระบบธนาคารของสหรัฐจะเผชิญในปี 2008 และ 2009
สำหรับการอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับ IndyMac และสถาบันอื่น ๆ ที่ถูกทำลายจากวิกฤตซับไพรม์ขอให้แน่ใจว่าได้ตรวจสอบ คุณลักษณะพิเศษของวิกฤตสินเชื่อที่อยู่อาศัยซับไพรม์ ของเรา
