อะไรคือการซื้อขายที่เบาบาง
หลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายแบบเบาบางคือหลักทรัพย์ที่ไม่สามารถขายหรือแลกเปลี่ยนเป็นเงินสดได้อย่างง่ายดายโดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงราคาอย่างมีนัยสำคัญ หลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายบางเบามีการแลกเปลี่ยนในปริมาณต่ำและมักจะมีผู้ซื้อและผู้ขายที่สนใจจำนวน จำกัด ซึ่งอาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงที่ผันผวนของราคาเมื่อมีการทำธุรกรรมเกิดขึ้น หลักทรัพย์เหล่านี้เป็นที่รู้จักกันว่าเป็นสภาพคล่อง
ประเด็นที่สำคัญ
- การซื้อขายที่เบาบางหมายถึงหลักทรัพย์ที่ซื้อขายในปริมาณต่ำแสดงถึงความผันผวนที่เพิ่มขึ้น บริษัท มหาชนที่มีการซื้อขายที่เบาบางจำนวนมากซื้อขายแลกเปลี่ยนกันที่เคาน์เตอร์ การซื้อขายแบบเบาบางสามารถพิจารณาได้จากสเปรดถาม - ตอบแบบกว้างหรือปริมาณน้อย สิ่งเหล่านี้มีความเสี่ยงในระดับที่สูงกว่าเมื่อเทียบกับการลงทุนที่เป็นของเหลว
ซื้อขายอธิบายบาง ๆ
หลักทรัพย์ที่บางเบาส่วนใหญ่มีอยู่นอกตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติ ตัวอย่างเช่น บริษัท มหาชนจำนวนมากที่มีรายชื่ออยู่ในตลาดซื้อขายแบบ over-the-counter มีการซื้อขายที่เบาบางเนื่องจากปริมาณการซื้อขายค่อนข้างต่ำในแต่ละวัน การขาดผู้ซื้อและผู้ขายที่พร้อมจะนำไปสู่ความไม่สมดุลระหว่างราคาเสนอขายและราคาเสนอซื้อ
เมื่อผู้ขายขายในราคาต่ำหรือผู้ซื้อซื้อด้วยราคาที่สูงราคาของหลักทรัพย์อาจมีความเคลื่อนไหวที่สำคัญ หลักทรัพย์ที่บางเบามักมีความเสี่ยงมากกว่าสินทรัพย์สภาพคล่องเนื่องจากผู้เข้าร่วมการตลาดจำนวนน้อยสามารถส่งผลกระทบต่อราคาซึ่งเป็นที่รู้จักกันว่าเป็นความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง
มีสองวิธีในการตรวจสอบว่ามีการซื้อขายหลักทรัพย์แบบเบาบาง:
- ปริมาณเงินดอลลาร์: การวัดนี้บอกนักลงทุนว่ามีการซื้อขายจำนวนดอลลาร์สหรัฐในวันใดวันหนึ่ง หลักทรัพย์ที่มีปริมาณเงินดอลลาร์ต่ำอาจได้รับการพิจารณาการซื้อขายเบาบางเมื่อเทียบกับผู้ที่มีปริมาณเงินดอลลาร์ที่สูงขึ้น สเปรดถาม - การประมูล: ความแตกต่างระหว่างการเสนอราคาและถามราคามักจะบ่งบอกถึงสภาพคล่องของตลาด หลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายแบบเบาบางมีสเปรดถาม - ประมูลที่กว้างกว่าหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่อง
ความเสี่ยงของการลงทุนที่มีการซื้อขายที่เบาบาง
การซื้อขายหุ้นแบบผอมบางครั้งนั้นไม่ใช่การลงทุนที่ไม่ดีนัก แต่พวกเขามีความเสี่ยงในระดับที่สูงกว่าการลงทุนที่มีสภาพคล่อง ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่มีคุณค่าหลายคนที่มองหาโอกาสที่กดดันอาจเจอหุ้นที่มีการซื้อขายบางเบาที่ลดราคา แต่การขายตำแหน่งที่ไม่ได้ผลอาจเป็นเรื่องที่ท้าทายอย่างมากในราคาที่ดี
นักลงทุนที่ถือหลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายแบบเบาบางอาจถูกบังคับให้ขาดทุนหากต้องการขายอย่างรวดเร็ว นั่นคือพวกเขาอาจไม่ได้รับราคาที่ดีที่สุดเนื่องจากไม่มีผู้ซื้อจำนวนมาก ในบางกรณีอาจไม่สามารถขายหลักทรัพย์ได้ทั้งหมด โดยรวมแล้วราคาของหุ้นที่มีการซื้อขายเบาบางมีแนวโน้มที่จะผันผวนมากขึ้น
เช่นกันผู้ค้าสถาบันและนักลงทุนจำนวนมากหลีกเลี่ยงการซื้อขายหุ้นแบบเบาบางเนื่องจากเป็นการยากที่จะซื้อหรือขายหุ้นโดยไม่เตือนผู้เข้าร่วมตลาดคนอื่นว่ามีบางอย่างเกิดขึ้น กฎระเบียบสถาบันหลายแห่งไม่สามารถลงทุนในหุ้นที่มีการซื้อขายน้อยเนื่องจากกิจกรรมการซื้อของพวกเขาจะทำให้ราคาหุ้นเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ
ข้อยกเว้นหลักคือการซื้อขายใบเสร็จรับเงินฝากแบบอเมริกัน (ADRs) ที่ผู้ค้าสถาบันอาจนำไปใช้เพื่อการเก็งกำไร
ตัวอย่างการซื้อขายในโลกแห่งความเป็นจริง
แผนภูมิต่อไปนี้แสดงตัวอย่างหุ้นที่มีการซื้อขายแบบเบาบาง:
ปริมาณในแผนภูมิจะปรากฏขึ้นเมื่อแท่งซ้อนทับราคา อย่างที่คุณเห็นหุ้นมีการซื้อขายกันที่เคาน์เตอร์และพบกับการเคลื่อนไหวของราคาอย่างมากในช่วงเวลาหนึ่ง
ในขณะที่มีการซื้อขายหลายร้อยล้านหุ้นในบางวันสิ่งสำคัญที่ควรทราบคือการซื้อขายหุ้นที่มีมากกว่าเงินซึ่งหมายความว่าค่าเงินดอลลาร์ของการค้าเหล่านี้ค่อนข้างเล็กเมื่อเทียบกับ บริษัท ชิปสีฟ้าขนาดใหญ่ที่ซื้อขายหุ้นนับล้าน แต่ละวัน. ในกรณีที่มีการซื้อขายหุ้นแบบเบาบางราคาสามารถจัดการได้ง่ายซึ่งทำให้นักลงทุนมีความเสี่ยง
