เดือนเมษายนเป็นเดือนที่ดีสำหรับตลาดทุน หุ้นสหรัฐปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมากและดัชนี Nasdaq Composite และ S&P 500 ได้ทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดเวลาสูงกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเดือนสิงหาคม - กันยายนของปีที่แล้ว
ในตลาดสำคัญอื่น ๆ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลโดยทั่วไปปรับตัวสูงขึ้นในช่วงปลายเดือนมีนาคมเนื่องจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่ออกมาดีเป็นบวกได้กระตุ้นให้เกิดความลังเลใจจากธนาคารกลางสหรัฐมากกว่าที่เราเคยเห็นเมื่อเร็ว ๆ นี้
การเปลี่ยนแปลงแบบเดียวกันนี้ชี้ไปที่เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ช่วยผลักดันให้เงินดอลลาร์สหรัฐกลับมามี upside อีกครั้ง ในเดือนเมษายนดัชนีดอลลาร์สหรัฐพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบสองปี
ในขณะเดียวกันค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าเมื่อเทียบกับตลาดหุ้นที่เพิ่มขึ้นช่วยให้ราคาทองคำปรับตัวลง ตั้งแต่จุดสูงสุดของเดือนกุมภาพันธ์ทองคำก็ลดลงเกือบ 5% ณ สิ้นเดือนเมษายน
ในที่สุดตลาดจีนยังคงให้ความสำคัญต่อไปเนื่องจากข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีนดูเหมือนจะมีความละเอียดใกล้เคียงกันมาก มาตรฐานเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตเริ่มขึ้นเมื่อเดือนเมษายน แต่กลับลดลงอย่างรวดเร็วจนถึงสิ้นเดือน
ในเดือนพฤษภาคมและอีกหลายปีข้างหน้าประเด็นสำคัญของมหภาคจะยังคงเป็นการขยายตัวทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯและทั่วโลกรวมถึงการดำเนินนโยบายการเงินของเฟด (แม้ว่าจะไม่มีการประชุม FOMC อีกครั้งจนถึงกลางเดือนมิถุนายน) ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า ข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ - จีนที่มีศักยภาพ
ที่นี่เรานำเสนอ '5 แผนภูมิสำคัญที่ควรดู' ประจำเดือนของคุณ - ตลาดและเครื่องมือที่อาจได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญในเดือนพฤษภาคมจากปัจจัยที่กล่าวถึงข้างต้น
ดัชนีคอมโพสิต Nasdaq
มุมมองการซื้อขาย
Nasdaq Composite เป็นดัชนีมาตรฐานที่สำคัญของสหรัฐซึ่งมีน้ำหนักที่หนักกว่าหุ้นเทคโนโลยีมากกว่าหุ้นขนาดใหญ่อื่น ๆ ดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น Nasdaq Composite ทำสถิติสูงสุดใหม่ในเดือนเมษายนประมาณ 8176 ในขณะที่ช่วงสองสามวันแรกของเดือนพฤษภาคมเห็นการดึงกลับสำหรับดัชนีการชุมนุมที่ยิ่งใหญ่ในวันที่ 3 พฤษภาคมทำให้การสูญเสียเหล่านั้นเกือบ
ในระยะยาว Nasdaq อยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจนและแข็งแกร่งจากระดับต่ำสุดในช่วงปลายเดือนธันวาคม ดัชนีอยู่ต่ำกว่าแนวโน้มดังกล่าวเล็กน้อยในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม แต่ควรได้รับการเตรียมพร้อมที่จะฟื้นเทรนด์ไลน์ในไม่ช้าหากตลาดยังคงดำเนินต่อไป
ในช่วงต้นเดือนเมษายน Nasdaq ได้สร้าง 'โกลเด้นครอส' ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ทางเทคนิคที่สำคัญซึ่งมักเกิดขึ้นเมื่อค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันข้ามเหนือค่าเฉลี่ย 200 วัน
ในขณะที่เราสามารถเห็นการดึงกลับเกิดขึ้นในเดือนพฤษภาคม ถ้าและเมื่อดัชนีสร้างสูงสุดตลอดกาลใหม่เราจะเห็นการเร่งของโมเมนตัมกลับหัว
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปี
TradingView
ปลายเดือนมีนาคมเห็นรางระยะยาวสำหรับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีที่แตะระดับต่ำที่ 2.34% ไม่ใช่ตั้งแต่เดือนธันวาคม 2560 หากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลงสู่ระดับต่ำ
อย่างไรก็ตามในเดือนเมษายนอัตราผลตอบแทนปรับตัวเพิ่มขึ้นจากระดับต่ำสุดเนื่องจากข้อมูลทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ด้วยสัญญาณเชิงบวกที่มากขึ้นของเศรษฐกิจการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอาจกลายเป็นปัจจัยที่น้อยกว่าและอัตราผลตอบแทนอาจเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในระหว่างการประกาศ FOMC วันที่ 1 พฤษภาคมประธานเฟดเจอโรมพาวเวลล์ไม่สนับสนุนการเก็งกำไรเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
หากเป็นเช่นนี้ต่อไปและเศรษฐกิจยังคงดำเนินต่อไปเส้นทางของผลตอบแทนอาจฟื้นตัวกลับสู่ระดับ 2.80% อย่างไรก็ตามสัญลักษณ์สำคัญที่นี่ยังคงเป็นแนวโน้มเงินเฟ้อ ด้วยการอ่านค่าเงินเฟ้อที่ต่ำอย่างต่อเนื่องแม้ว่าอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจจะเพิ่มขึ้น แต่อัตราผลตอบแทนอาจยังอยู่ในระดับต่ำในอนาคตอันใกล้
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ
TradingView
ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นมาตรวัดความแข็งแกร่งของค่าเงินดอลลาร์ที่ใช้กันอย่างแพร่หลายซึ่งเปรียบเทียบค่าเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินซึ่งเงินยูโรมีสัดส่วนมากที่สุด
แม้จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดซึ่งเริ่มขึ้นเมื่อต้นปีนี้ แต่เงินดอลลาร์ยังคงได้รับแรงกระตุ้นจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งยูโรที่ลดลงและปัจจัยสำคัญอื่น ๆ ตั้งแต่ต้นปี 2561 ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ได้ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในทิศทางที่ดีขึ้น
หากเศรษฐกิจสหรัฐยังคงอยู่ในช่วงขาขึ้นและการที่เฟดจะงดการใช้จ่ายมากเกินไปดัชนีค่าเงินดอลลาร์อาจทรงตัวเพื่อสร้างจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 2 ปีเหนือระดับสูงสุดของพื้นที่ 98.30 ในเดือนเมษายน
ทอง
TradingView
ตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคมทองคำยังคงมีแนวโน้มลดลงต่อเนื่องจากระดับสูงสุดในเดือนกุมภาพันธ์ การรวมกันของเงินดอลลาร์สหรัฐที่เพิ่มขึ้นและตลาดตราสารทุนที่แข็งแกร่งได้ช่วยกดดันโลหะมีค่า
เนื่องจากทองคำเป็นสกุลเงินดอลล่าร์สหรัฐโดยทั่วไปจึงมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับมูลค่าของดอลลาร์ และในฐานะสินทรัพย์ที่ปลอดภัยทองได้เห็นการลดลงของความปลอดภัยเนื่องจากตลาดตราสารทุนแสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในหมู่นักลงทุน
ด้วยความต่อเนื่องของปัจจัยทั้งสองนี้ - เงินดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้นและหุ้นที่เพิ่มขึ้นทำให้ราคาทองคำปรับตัวลง ขณะนี้ราคาทองคำได้เคลื่อนตัวลงสู่เส้นแนวโน้มขาขึ้นที่สำคัญซึ่งกลับไปสู่ระดับต่ำสุดในเดือนสิงหาคม 2561 หากราคาต่ำกว่าเส้นนี้ทองคำอาจตกไปสู่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันและพื้นที่สนับสนุน $ 1240 อีกครั้ง
ดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิต (SSEC)
TradingView
Shanghai Composite เป็นดัชนีส่วนแบ่งที่โดดเด่นที่สุดของจีน ประกอบด้วยหุ้นทั้งหมดที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ซึ่งเป็นตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในประเทศ
ตามที่ระบุไว้ข้างต้นคอมโพสิตเซี่ยงไฮ้เริ่มเดือนเมษายนด้วยการระเบิด แต่กลับลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงปลายเดือน เมื่อต้นเดือนพฤษภาคมดัชนีปรับตัวลงมาแตะระดับเฉลี่ย 50 วัน
ขณะนี้สหรัฐฯและจีนใกล้เคียงกับข้อตกลงทางการค้าที่สำคัญ จีนมีแนวโน้มที่จะได้รับประโยชน์มากกว่าสหรัฐฯจากข้อตกลงดังกล่าว ดังนั้นการพัฒนาเชิงบวกใด ๆ ในการเจรจาที่สำคัญเหล่านี้อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับตัวเพิ่มขึ้นสำหรับหุ้นจีนหลังจากการดึงกลับในปัจจุบัน
โดยรวมแล้วคอมโพสิตเซี่ยงไฮ้ยังคงซื้อขายในช่วงขาขึ้นจากช่วงต้นเดือนมกราคม สมมติว่ามันไม่ลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันดัชนีอาจจะทรงตัวที่จะฟื้นตัวจากการดึงกลับและขยายแนวโน้มขาขึ้นไปสู่จุดสูงสุด
