หลายชั่วโมงหลังจากการประกาศของ Charles Schwab ว่าพวกเขากำลังกำจัดค่าธรรมเนียมการซื้อขายสำหรับหุ้น ETFs และการซื้อขายตัวเลือกพื้นฐาน TD Ameritrade ประกาศว่าพวกเขาเช่นกันคือค่าธรรมเนียมในการเขียงมีผลบังคับใช้ 3 ตุลาคม 2019 เช่น Schwab นี่ไม่ได้หมายความว่าลูกค้า TD Ameritrade จะปลอดค่าธรรมเนียมการซื้อขายทั้งหมด ลูกค้าจะยังคงจ่ายค่าคอมมิชชั่นต่อสัญญาสำหรับการซื้อขายออปชั่นที่ 0.65 ดอลลาร์เหมือนกับ Schwab
การย้ายครั้งนี้จะส่งผลกระทบต่อรายได้ของ บริษัท รายรับจากค่าคอมมิชชั่นของ Schwab นั้นต่ำกว่า 6% สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2562 แต่ TD Ameritrade สร้างรายได้สุทธิ 32% จากค่าคอมมิชชั่นสำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2562 บริษัท ยังรายงานรายได้จากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิธนาคาร ค่าธรรมเนียมบัญชีเงินฝากและค่าธรรมเนียมผลิตภัณฑ์การลงทุน
TD Ameritrade สร้างรายได้สุทธิ 32% จากค่าคอมมิชชั่นการซื้อขายในไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2562
Steve Boyle, CFO ของ TD Ameritrade กล่าวในแถลงการณ์ว่า“ เราคาดว่าการตัดสินใจครั้งนี้จะส่งผลกระทบต่อรายได้ประมาณ 220-240 ล้านเหรียญสหรัฐต่อไตรมาสหรือประมาณ 15-16 เปอร์เซ็นต์ของรายรับสุทธิจากรายรับปีงบการเงิน 2019 ในไตรมาสก่อน” บริษัท จะเปิดเผยข้อมูลเพิ่มเติมในรายงานผลประกอบการครั้งต่อไป แต่ประมาณการ 15-16% ดูเหมือนจะเป็นแง่ดี
แฟรงคลินโกลด์ผู้ซึ่งใช้เวลาหลายปีในการลงทุน Fidelity และขณะนี้เป็นที่ปรึกษาทางการเงินดิจิทัลที่อยู่ในนีดแฮมรัฐแมสซาชูเซตส์เชื่อว่าโบรกเกอร์จะต้องชดใช้ค่าใช้จ่ายในการจัดหาข้อมูลการตลาดให้กับลูกค้าของพวกเขา “ Schwab เป็นแกนนำอย่างมากเกี่ยวกับข้อมูลการตลาดเป็นเวลาหลายปี” เขากล่าว
TD Ameritrade ได้ให้บริการสตรีมมิ่งข้อมูลแบบเรียลไทม์บนแพลตฟอร์มหลาย ๆ ตัวพร้อมกันซึ่งมีราคาแพงมาก ทองคำคาดว่าจะมีแรงกดดันจากการแลกเปลี่ยนเนื่องจากปริมาณข้อมูลในตลาดตามเวลาจริงและคาดการณ์ว่าจะชดเชยต้นทุนบางส่วนผ่านการสมัครสมาชิกที่ลูกค้าจ่ายให้ Steve Quirk รองประธานฝ่ายการค้าคล่องของ TD Ameritrade ไม่คาดว่าจะเห็นการเปลี่ยนแปลงราคาของข้อมูลตลาดในอนาคตอันใกล้โดยมีอีเมลว่าการตัดสินใจเกี่ยวกับการสมัครสมาชิกคือ "TBD แต่ฉันไม่คาดหวังว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญ"
หนึ่งในความลับที่สกปรกของการซื้อขายออปชั่นคือออเดอร์นั้นเกือบทั้งหมดถูกส่งไปยังผู้ดูแลตลาดซึ่งจ่ายให้โบรกเกอร์สำหรับโฟลว์การสั่งซื้อ Steve Ehrlich ซีอีโอของ Voyager ผู้ให้บริการการซื้อขายสกุลเงินดิจิตอลคิดว่าค่าธรรมเนียมต่อสัญญาควรจะหายไปเช่นกัน “ ความลับที่ดีที่สุดที่เก็บไว้ในนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์คือกำไรของ PFOF ที่เกิดขึ้นกับสัญญาออปชั่น” เขากล่าวเสริม“ มีต้นทุนของเงินทุนสำหรับออปชั่น แต่นั่นก็จะเป็น 0 เร็ว ๆ นี้”
Ehrlich คาดว่าสงครามอัตราเหล่านี้จะผลักดันการควบรวมกิจการระหว่าง TD Ameritrade และ E * TRADE หรือ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีอยู่ซื้อคำแนะนำการลงทุนที่จดทะเบียนแล้วบางส่วนเพื่อเพิ่มสินทรัพย์ของพวกเขาภายใต้การบริหาร
โบรกเกอร์ออนไลน์จะอยู่ในธุรกิจได้อย่างไร
อะไรต่อไป? เราคาดว่าค่าคอมมิชชั่นการซื้อขายจะถูกยกเลิกอย่างสมบูรณ์ที่โบรกเกอร์ออนไลน์ส่วนใหญ่ โบรกเกอร์ที่เพิ่งเปิดตัวเร็ว ๆ นี้จะเรียกเก็บค่าสมัคร $ 1 ต่อเดือนและจะไม่คิดค่าคอมมิชชั่นสำหรับการซื้อขายหุ้น ETF หรือออปชั่น โบรกเกอร์อินเทอร์แอคทีฟประกาศว่า IBKR Lite จะเปิดตัวในเดือนนี้ Robinhood เสนอการซื้อขายแบบไม่มีคอมมิชชั่นเป็นเวลา 5 ปี
การวิจัยและข้อมูลมีค่าใช้จ่ายสำหรับโบรกเกอร์ด้วยตนเองและไม่มี บริษัท ใดที่ดำเนินงานการกุศล เราคาดว่าจะเห็นสิ่งอำนวยความสะดวกที่เสนอให้กับลูกค้าตามระดับสินทรัพย์หรือกิจกรรมการซื้อขายของพวกเขา โบรกเกอร์สร้างรายได้ด้วยวิธีการสร้างสรรค์ที่หลากหลายซึ่งมีตั้งแต่ดอกเบี้ยที่คุณได้รับจากยอดเงินสดคงเหลือการยืมหุ้นของคุณไปยังผู้ขายระยะสั้นการชำระเงินสำหรับลำดับการสั่งซื้อและการซื้อขายกับคุณจากสินค้าคงคลัง พวกเขายังทำเงินจากการทำธุรกรรมตราสารหนี้และผู้ที่จัดการกองทุนรวมของตนเองและอีทีเอฟสร้างค่าธรรมเนียมการจัดการ
Robinhood เริ่มต้นด้วยสิ่งนี้หรือไม่?
ผู้ค้าจำนวนมากบนแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดียให้เครดิตแก่ Robinhood สำหรับค่าคอมมิชชั่นบางรายการที่ลดลงเป็นศูนย์ แต่ถ้าเป็นเช่นนั้นมันจะเกิดขึ้นเมื่อหลายปีก่อน Robinhood ทำให้สาดเพราะมันออกมาพร้อมกับการซื้อขายฟรีและแอพมือถือที่ใช้งานง่ายซึ่งดึงดูดนักลงทุนรายใหม่ที่ไม่ทราบประวัติก่อนหน้านี้ มีข้อ จำกัด ร้ายแรงในสิ่งที่ Robinhood เสนอให้กับผู้ค้าที่มีพอร์ตการลงทุนขนาดใหญ่กว่า โบรกเกอร์ออนไลน์และผู้ให้คำปรึกษาด้านการแข่งขันทั้งหมดได้สร้างเทคโนโลยีและแพลตฟอร์มการลงทุนที่ยอดเยี่ยมในขณะนี้และตอนนี้ที่ 'ฟรี' เป็นเรื่องปกติใหม่ Robinhood สูญเสียความได้เปรียบในการแข่งขันหลัก
การกำจัดค่าธรรมเนียมการซื้อขายไม่ได้เป็นการขจัดความกลัว ความกลัวและการขาดการศึกษาทางการเงินเป็นอุปสรรคที่ยิ่งใหญ่ที่สุดสำหรับนักลงทุนรายใหม่ดังที่เราได้เรียนรู้จากการสำรวจการลงทุนที่ร่ำรวยในช่วงหลายพันปีที่ผ่านมา การบันทึก $ 5 ในธุรกรรม $ 20, 000 นั้นไม่ได้เป็นแรงจูงใจอะไรมากมายเมื่อคุณยกเลิกการปรับปรุงราคาการวิจัยระดับบนสุดและอัตราดอกเบี้ยที่สมเหตุสมผลสำหรับเงินสดที่ไม่ได้ใช้งาน
