คำจำกัดความปลอดภาษี

ปลอดภาษีคืออะไร

ปลอดภาษีหมายถึงสินค้าบางประเภทและหลักทรัพย์ทางการเงิน (เช่นพันธบัตรเทศบาล) ที่ไม่ต้องเสียภาษี นอกจากนี้ยังหมายถึงรายได้ที่ไม่ต้องเสียภาษี สถานะปลอดภาษีของสินค้าการลงทุนและรายได้เหล่านี้อาจสร้างแรงจูงใจให้บุคคลและองค์กรธุรกิจเพื่อเพิ่มการใช้จ่ายหรือการลงทุนส่งผลให้เกิดการกระตุ้นเศรษฐกิจ

ทำลายลงปลอดภาษี

การซื้อและการลงทุนปลอดภาษีไม่ได้เกิดจากผลทางภาษีทั่วไปของการซื้อและการลงทุนอื่น ๆ ตัวอย่างเช่นวันหยุดสุดสัปดาห์ปลอดภาษีเกิดขึ้นในหลาย ๆ รัฐซึ่งการซื้อสินค้าในร้านค้าหนึ่งครั้งหรือสองครั้งต่อปีจะไม่ต้องเสียภาษีดังนั้นจึงเป็นการลดต้นทุนโดยรวมให้กับผู้บริโภค วันหยุดภาษีการขายเหล่านี้เกิดขึ้นบ่อยครั้งก่อนที่โรงเรียนจะเริ่มในฤดูใบไม้ร่วงเพื่อกระตุ้นการใช้จ่ายในอุปกรณ์การเรียน, เสื้อผ้า, คอมพิวเตอร์, เครื่องคิดเลขและอื่น ๆ

รัฐบาลมักจะจัดให้มีการลดหย่อนภาษีสำหรับนักลงทุนที่ซื้อพันธบัตรรัฐบาลเพื่อให้แน่ใจว่าจะมีเงินทุนเพียงพอสำหรับโครงการใช้จ่าย การลงทุนแบบปลอดภาษีเช่นพันธบัตรเทศบาลที่ได้รับการยกเว้นภาษี (หรือ munis) ช่วยให้นักลงทุนได้รับปลอดภาษีเงินได้ ดอกเบี้ยอาจปลอดภาษีในระดับสหพันธรัฐหากตัวอย่างเช่นผู้ที่อาศัยอยู่ในแคลิฟอร์เนียซื้อพันธบัตรเทศบาลนิวยอร์ก อย่างไรก็ตามกฎหมายภาษีเหล่านี้แตกต่างกันไปตามรัฐ ตัวอย่างเช่นบางรัฐเช่นวิสคอนซินและอิลลินอยส์ได้รับความสนใจด้านภาษีที่ได้รับจากพันธบัตรของเมืองรวมทั้งของพวกเขาเองในขณะที่รัฐเช่นแคลิฟอร์เนียและแอริโซนาได้รับยกเว้นดอกเบี้ยจากภาษีเฉพาะในกรณีที่นักลงทุนอาศัยอยู่ในรัฐที่ออก

ตัวอย่างเช่นสมมติว่ารัฐบาลท้องถิ่นในแคลิฟอร์เนียออกพันธบัตรเทศบาลเพื่อให้ทุนแก่สวนนันทนาการ จอห์นสมิ ธ นักลงทุนที่อาศัยอยู่ในรัฐผู้ออกตราสารนั้นจะซื้อพันธบัตรมูลค่าที่ตราไว้มูลค่า 5, 000 ดอลลาร์ซึ่งจะครบกำหนดใน 2 ปีและมีอัตราดอกเบี้ย 3% ที่จะต้องจ่ายเป็นรายปี ในตอนท้ายของแต่ละสองปีนักลงทุนจะได้รับรายได้ดอกเบี้ย 3% x $ 5, 000 = $ 150 รายได้นี้จะไม่ถูกเก็บภาษีโดยรัฐบาลกลางและรัฐบาลของรัฐ หลังจากพันธบัตรครบกำหนดแล้ว John Smith จะได้รับเงินลงทุนหลักคืนจากรัฐบาลท้องถิ่น

อินดีแอนาและฟลอริด้าเป็นตัวอย่างของรัฐที่ได้รับการยกเว้นดอกเบี้ยในพันธบัตรของทุกเมืองโดยไม่คำนึงถึงเขตอำนาจศาลที่ออก ตราสารการคลังที่ออกโดยรัฐบาลสหรัฐฯ ได้แก่ พันธบัตรออมทรัพย์สหรัฐฯและตราสารหนี้ที่มีการป้องกันเงินเฟ้อ (TIPS) จ่ายดอกเบี้ยที่ปลอดภาษีในระดับรัฐและท้องถิ่น แต่ไม่ใช่ระดับรัฐบาลกลาง

ตามสรรพากรบริการ (IRS) ดอกเบี้ยในภาระผูกพันของรัฐหรือรัฐบาลท้องถิ่นอาจจะปลอดภาษีแม้ว่าภาระผูกพันไม่ได้เป็นพันธบัตร ตัวอย่างเช่นดอกเบี้ยของตราสารหนี้ที่มีหลักฐานตามข้อตกลงการซื้อและขายที่เป็นลายลักษณ์อักษรเท่านั้นอาจไม่ต้องเสียภาษี นอกจากนี้ดอกเบี้ยที่จ่ายโดย บริษัท ประกันที่ผิดนัดโดยรัฐหรือหน่วยงานทางการเมืองอาจได้รับการยกเว้นภาษี กองทุนรวมที่มีส่วนผสมของหุ้นและพันธบัตรเทศบาลจะมีส่วนของรายได้ที่ได้รับจากการยกเว้นภาษีภายใต้แนวทางภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางและอาจปลอดจากภาษีของรัฐขึ้นอยู่กับสถานที่ที่พันธบัตรเกิดขึ้นและ / หรือรัฐของผู้เสียภาษี ของที่อยู่อาศัย

เนื่องจากดอกเบี้ยปลอดภาษีไม่ต้องเสียภาษีรายได้จึงไม่รวมอยู่ในการคำนวณรายได้รวมที่ปรับปรุงแล้ว (AGI) เพื่อการจัดเก็บภาษี ผู้ออกหรือผู้ให้กู้ที่จ่ายมากกว่า $ 10 ในปลอดภาษีต้องรายงานรายได้ดอกเบี้ยให้ทั้งผู้เสียภาษีและกรมสรรพากรในแบบฟอร์ม 1099-INT ผู้เสียภาษีหรือผู้กู้จะต้องรายงานดอกเบี้ยที่ได้รับการยกเว้นภาษีนี้ในแบบฟอร์ม 1040 หรือแบบฟอร์ม 1040A จำนวนเงินที่ได้รับเป็นดอกเบี้ยที่ได้รับการยกเว้นภาษีจะถูกใช้โดย IRS เพื่อกำหนดจำนวนของผลประโยชน์ประกันสังคมของผู้เสียภาษีที่ต้องเสียภาษี

ยิ่งผู้ถือภาษีมาร์จิ้นสูงเท่าไหร่หลักทรัพย์ที่ปลอดภาษีที่มีค่าและมีประโยชน์ก็ยิ่งมีไว้สำหรับนักลงทุน การลงทุนแบบไม่เสียภาษีจะมีอัตราผลตอบแทนเทียบเท่ากับภาษีที่มักจะสูงกว่าอัตราผลตอบแทนในปัจจุบันตามที่กำหนดโดยกรอบภาษีของนักลงทุน อัตราผลตอบแทนเทียบเท่าภาษีคืออัตราดอกเบี้ยที่ต้องเสียภาษีซึ่งจะต้องจัดทำอัตราดอกเบี้ยหลังหักภาษีเดียวกัน อัตราผลตอบแทนเทียบเท่าภาษีของพันธบัตรที่ได้รับการยกเว้นภาษีสามารถคำนวณได้ดังนี้

อัตราผลตอบแทนเทียบเท่าภาษี = ผลตอบแทนที่ได้รับการยกเว้นภาษี / (1 - อัตราภาษีส่วนเพิ่ม)

ตัวอย่างเช่นหาก John Smith ในตัวอย่างด้านบนตกอยู่ในวงเล็บภาษี 35% ผลตอบแทน muni 3% เทียบเท่ากับพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีที่มีอัตราผลตอบแทนเป็น:

= 0.03 / (1 - 0.35)

= 0.03 / 0.65

= 0.046 หรือ 4.6%

ถ้าจอห์นสมิ ธ อยู่ในกรอบภาษี 22% ล่ะ? ผลตอบแทนทางภาษีที่เทียบเท่าคือ:

= 0.03 / 0.78

= 0.038 หรือ 3.8%

ยิ่งอัตราภาษีของคุณสูงขึ้นเท่าใดอัตราผลตอบแทนที่เทียบเท่าภาษีก็ยิ่งสูงขึ้นซึ่งแสดงให้เห็นว่าหลักทรัพย์ที่ปลอดภาษีนั้นเหมาะที่สุดสำหรับผู้ที่อยู่ในวงเล็บภาษีสูงกว่า