ความเสี่ยงเชิงระบบคืออะไร
ความเสี่ยงอย่างเป็นระบบหมายถึงความเสี่ยงที่มีอยู่ในตลาดหรือส่วนตลาดทั้งหมด ความเสี่ยงเชิงระบบหรือที่เรียกว่า“ ความเสี่ยงที่ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้”“ ความผันผวน” หรือ“ ความเสี่ยงด้านตลาด” ส่งผลกระทบต่อตลาดโดยรวมไม่เพียงแค่หุ้นหรืออุตสาหกรรมที่เฉพาะเจาะจงเท่านั้น ความเสี่ยงประเภทนี้คาดเดาไม่ได้และไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้อย่างสมบูรณ์ ไม่สามารถบรรเทาได้ด้วยการกระจายความเสี่ยงเพียงผ่านการป้องกันความเสี่ยงหรือโดยใช้กลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ที่ถูกต้อง
ความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ
ทำความเข้าใจกับความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ
ความเสี่ยงอย่างเป็นระบบเป็นความเสี่ยงการลงทุนอื่น ๆ เช่นความเสี่ยงของอุตสาหกรรม ตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนให้ความสำคัญกับหุ้นความปลอดภัยทางไซเบอร์มากเกินไปก็เป็นไปได้ที่จะทำให้เกิดความหลากหลายโดยการลงทุนในหุ้นหลายประเภทในภาคอื่น ๆ เช่นการดูแลสุขภาพและโครงสร้างพื้นฐาน อย่างไรก็ตามความเสี่ยงอย่างเป็นระบบได้รวมการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยเงินเฟ้อภาวะถดถอยและสงครามท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญอื่น ๆ การเปลี่ยนแปลงในโดเมนเหล่านี้สามารถส่งผลกระทบต่อทั้งตลาดและไม่สามารถบรรเทาได้ด้วยการเปลี่ยนตำแหน่งในกลุ่มหลักทรัพย์สาธารณะ
ประเด็นที่สำคัญ
- ความเสี่ยงอย่างเป็นระบบหมายถึงความเสี่ยงที่มีผลกระทบต่อตลาดหรือส่วนใดส่วนหนึ่งของความเสี่ยงประเภทนี้แตกต่างจากความเสี่ยงแบบไม่มีระบบซึ่งส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมหรือความปลอดภัยที่เฉพาะเจาะจงความเสี่ยงเชิงระบบนั้นไม่สามารถคาดเดาได้
เพื่อช่วยในการจัดการความเสี่ยงอย่างเป็นระบบนักลงทุนควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าพอร์ตการลงทุนของพวกเขามีสินทรัพย์หลากหลายประเภทเช่นตราสารหนี้เงินสดและอสังหาริมทรัพย์ซึ่งแต่ละประเภทจะตอบสนองแตกต่างกันในกรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ ยกตัวอย่างเช่นการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยจะทำให้พันธบัตรที่ออกใหม่มีมูลค่ามากขึ้นในขณะเดียวกันก็ทำให้ราคาหุ้นของ บริษัท บางตัวลดลงเนื่องจากนักลงทุนมองว่าทีมผู้บริหารลดการใช้จ่ายลง ในกรณีที่มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยการสร้างความมั่นใจว่าพอร์ทโฟลิโอรวมหลักทรัพย์ที่สร้างรายได้ที่เพียงพอจะช่วยลดการสูญเสียมูลค่าในตราสารทุนบางส่วน
เทียบกับความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ
ในขณะที่ความเสี่ยงอย่างเป็นระบบสามารถพิจารณาได้ว่าเป็นความน่าจะเป็นของการสูญเสียที่เกี่ยวข้องกับทั้งตลาดหรือส่วนของความเสี่ยงที่ไม่มีระบบหมายถึงความน่าจะเป็นของการสูญเสียภายในอุตสาหกรรมหรือความปลอดภัยที่เฉพาะเจาะจง
ความเสี่ยงเชิงระบบและการถดถอยครั้งยิ่งใหญ่
The Great Recession ยังเป็นตัวอย่างของความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ ใครก็ตามที่ลงทุนในตลาดในปี 2551 จะเห็นคุณค่าของการลงทุนที่เปลี่ยนแปลงไปอย่างมากจากเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจนี้ The Great Recession ส่งผลกระทบต่อประเภทสินทรัพย์ในรูปแบบที่แตกต่างกันเนื่องจากหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยง (เช่นสินทรัพย์ที่มีเลเวอเรจมากกว่า) ถูกขายออกไปในปริมาณมากในขณะที่สินทรัพย์ที่ง่ายกว่าเช่นพันธบัตรการคลังสหรัฐฯ
ตรงข้ามของความเสี่ยงที่เป็นระบบความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบมีผลกระทบต่อกลุ่มหลักทรัพย์ที่เฉพาะเจาะจงหรือความปลอดภัยส่วนบุคคล ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบสามารถบรรเทาได้ด้วยการกระจายความเสี่ยง
