ตลาดกำลังพัง โปรดอธิบายความหมายของคำเหล่านี้ทั้งหมด

เมื่อวันที่ 5 กุมภาพันธ์ 2018 ตลาดหุ้นสหรัฐลดลงประมาณ 4% มันไม่ใช่ครั้งแรกและมันจะไม่ใช่ครั้งสุดท้ายดังนั้นหากคุณพบว่าดวงตาของคุณจ้องมองที่กล่าวถึงดัชนีนี้แบบอย่างที่น่าอับอายและอุปมาเกี่ยวกับสัตววิทยาที่ไม่ต้องกลัว คุณสามารถรับบทสรุปได้ที่นี่หรือตามลิงก์ไปยังรายการพจนานุกรมทางการเงินของเราเพื่อคำอธิบายอย่างละเอียด

หุ้นและพันธบัตรคืออะไร?

ก่อนอื่นคุณต้องเข้าใจว่าหุ้นคืออะไร - และวิธีการบอกพวกเขานอกเหนือจากหลักทรัพย์ในเครือของพวกเขาพันธบัตร ทั้งสองวิธีสำหรับ บริษัท ที่จะนำเงินมาเองคือการหาเงิน

หุ้นแต่ละหน่วยที่เรียกว่าหุ้น (โดยทั่วไป) หมายถึงสัดส่วนการถือหุ้นใน บริษัท หากคุณฮุบมากกว่าครึ่งของหุ้นของ บริษัท คุณเป็นเจ้าของส่วนใหญ่; พวกเขาทั้งหมดและคุณเป็นเจ้าของ บริษัท ทันที หุ้นเรียกอีกอย่างว่าหุ้น: เช่นเดียวกับที่คุณมีหุ้นในบ้านคุณสามารถมีหุ้นใน บริษัท ได้

หุ้นมักมาพร้อมกับสารพัดเพิ่มเติม: พวกเขามักจะมอบสิทธิในการออกเสียงในการเลือกตั้งคณะกรรมการ บริษัท และในประเด็นนโยบายของ บริษัท นอกจากนี้ยังเป็นเรื่องเงินปันผลเช่นกัน: การจ่ายเงินสดที่ บริษัท ทำกับผู้ถือหุ้นทุกเดือน, รายไตรมาส, รายปีหรือเมื่อพวกเขารู้สึกได้ การชำระเงินเหล่านี้ชำระตามพื้นฐานต่อหุ้น การนับคะแนนจะใช้วิธีเดียวกัน

พันธบัตรเป็นเรื่องที่แตกต่าง เป็นเงินให้สินเชื่อที่ บริษัท นำมาจากผู้ถือหุ้นกู้ซึ่งสามารถเป็นนักลงทุนรายย่อย - เจ้าตัวน้อยคุณและฉัน - หรือใครก็ตาม: กองทุนบำเหน็จบำนาญ, ธนาคารกลางและกองทุนความมั่งคั่งอธิปไตยเป็นผู้ซื้อพันธบัตรรายใหญ่ พันธบัตรไม่ได้ทำให้ผู้ถือหุ้นเป็นเจ้าของ พวกเขาแสดงถึงหนี้ที่ บริษัท เป็นหนี้ซึ่งจ่ายดอกเบี้ยหรือ "คูปอง" จนกว่าพันธบัตรจะครบกำหนด - หมดอายุโดยพื้นฐานแล้ว จากนั้น บริษัท จะจ่ายคืนมูลค่าที่ตราไว้ (นี่เป็นตัวอย่างทั่วไปเงื่อนไขที่แน่นอนแตกต่างกันไป)

เมื่อสิ่งต่าง ๆ ดำเนินไปอย่างราบรื่นผู้ถือหุ้นจะมีอิทธิพลมากกว่าผู้ถือหุ้นกู้เนื่องจากอำนาจการโหวตของพวกเขา เมื่อ บริษัท ล้มละลาย บริษัท ผู้ถือหุ้นกู้ (หรือ "เจ้าหนี้") จะได้รับทรัพย์สินจาก บริษัท ก่อนในขณะที่เจ้าของที่มีอำนาจครั้งหนึ่งจะได้รับสิ่งที่เหลือทิ้งหากมีอะไรเกิดขึ้น

รัฐบาลสามารถออกพันธบัตรได้แม้ว่าจะไม่ใช่หุ้น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐออกโดยกรมธนารักษ์และเรียกว่าคลัง

พูดคุยกับฉันเกี่ยวกับ "ตลาด"

บริษัท ขายหุ้นให้กับนักลงทุนในการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชน (IPO) ไม่มีคำย่อสนุกสำหรับการออกพันธบัตร พวกเขาใช้เงินที่ได้รับจากการขายและจากนั้นพวกเขาส่วนใหญ่ออกจากภาพดอกเบี้ยและเงินปันผลจ่ายกัน ตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้เป็นตลาดรองที่ผู้คนซื้อขายหลักทรัพย์ (หุ้นและพันธบัตร) กันเอง

นี่คือที่มูลค่าของหุ้นและพันธบัตรสูงขึ้นและลงซึ่งนักลงทุนรายย่อยและกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะสร้างความมั่งคั่งหรือพบกับความพินาศ สิ่งที่เกิดขึ้นในตลาดรองสะท้อนให้เห็นถึงสถานะของ บริษัท มากกว่าที่จะส่งผลกระทบต่อพวกเขา แต่ถ้าหุ้นเป็นถังน้ำมันผู้ถือหุ้นมีแนวโน้มที่จะอารมณ์เสียและออกเสียงลงคะแนน bums - สมาชิกคณะกรรมการ - ออก

หมายเหตุเกี่ยวกับการกำหนดราคา หุ้นจะถูกยกมาในราคาต่อหุ้น ส่วนแบ่งของ Apple Inc. (AAPL คือสัญลักษณ์สัญลักษณ์) ในขณะที่เขียนมีค่า $ 156.94 บริษัท สามารถออกหุ้นได้ไม่ จำกัด จำนวน: Apple มียอดคงค้าง 5.37 พันล้านหุ้น ทวีคูณผู้ที่จะได้รับ "มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด": สิ่งที่ตลาดหุ้นบอกว่าทั้ง บริษัท คุ้มค่า ปัจจุบันมีมูลค่า 839.9 พันล้านเหรียญสหรัฐ

พันธบัตรนั้นค่อนข้างสับสนมากขึ้น พันธบัตรมีราคาและผลตอบแทน ทั้งขึ้นและลงเพื่อตอบสนองต่อความเชื่อมั่นของตลาด แต่ในทิศทางตรงกันข้าม นั่นเป็นเพราะ บริษัท หรือรัฐบาลจ่ายดอกเบี้ยคงที่ดังนั้นหากราคาตราสารหนี้เพิ่มขึ้นผลตอบแทน - การจ่ายเป็นเปอร์เซ็นต์ของราคาจะลดลงและในทางกลับกัน ดังนั้นหากคุณเห็นว่าอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรนั้น "พุ่งแรง" นั่นหมายความว่าตลาดมีความเสี่ยงต่อการออกพันธบัตร

บูลส์และหมี

ขออภัยเป็นหมี สองโทเท็มครองตลาดแพนธีออน: วัวสัตว์ผู้อุปถัมภ์จากราคาที่สูงขึ้นความอุดมสมบูรณ์ความโลภสุขภาพและกำลังใจที่ดี และหมีสัตว์ที่เป็นผู้อุปถัมภ์ในราคาที่ตกกลัวการร้องไห้และขบเขี้ยวเคี้ยวฟัน ตลาดวัวเป็นตลาดที่มีราคาสูงขึ้น วัว (คน) เป็นบุคคลที่คาดหวังให้พวกเขาเริ่มต้นหรือทำเช่นนั้น คุณสามารถรั้นบน Apple ในคลัง 10 ปีในตลาดหุ้นทั้งหมด อาจเป็นการจำหน่ายแบบถาวรหรือเป็นการเฉพาะสำหรับการรักษาความปลอดภัยที่กำหนดในเวลาที่กำหนด

ตลาดหมีหมายถึงการลดลงอย่างน้อย 20% จากจุดสูงสุดของตลาดเมื่อไม่นานมานี้ การลดลง 10% เรียกว่าการแก้ไข การลดลงที่น้อยลงนั้นเกิดจากกลุ่มclichésซึ่งรวมถึง "wobbles, " "slumps, " "swoons, " "gyrations" และ "williwaws" (โอเคไม่ใช่อันสุดท้าย) ความเจ็บปวดอย่างแท้จริงลดลง 40%, 50% และ 60% เป็นปัญหา โดยทั่วไปตลาดกระทิงจะเริ่มทยอยสร้างแรงผลักดันเมื่อเวลาผ่านไป แต่เป็นไปตามที่สุภาษิตโบราณของวอลล์สตรีทดำเนินไป -“ ขึ้นบันได” ในทางตรงกันข้ามหมี "กระโดดออกไปนอกหน้าต่าง" เมื่อตลาดถึงจุดต่ำสุดและเริ่มขึ้นอีกครั้งวัวตัวใหม่จะเริ่มขึ้น

โปรดทราบว่าหากคุณกำลังหยาบคายในหุ้นที่กำหนดนั่นไม่ได้หมายความว่าคุณต้องนั่งข้างสนาม คุณสามารถทำให้สต็อกและกำไรสั้นลงหากหุ้นลดลงด้วยการยืมหุ้นขายหุ้นจากนั้นซื้อกลับในภายหลังด้วยราคาที่ต่ำกว่าและให้ส่วนแบ่งคืน มีสองสามปัญหาเกี่ยวกับวิธีการนี้ แต่กำเนิดจากความจริงที่ว่าราคาของหุ้นสามารถขึ้นไปได้แม้จะมีความปรารถนาแรงกล้าที่สุดของคุณ และไม่ จำกัด ว่าไกลแค่ไหน

เมื่อคุณซื้อหุ้นด้วยวิธีปกติ (ยาว) สถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดคือว่ามันเป็นศูนย์และคุณสูญเสียการลงทุนเริ่มแรกทั้งหมด ด้วยการเดิมพันสั้น ๆ คุณสามารถสูญเสียมากขึ้นเนื่องจากหุ้นสามารถขึ้นและเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ที่เลวร้ายยิ่งเมื่อคุณยืมหุ้นเช่นเดียวกับสิ่งที่คุณถือโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของคุณจ่ายดอกเบี้ยจนกว่าคุณจะส่งคืน Shorting เป็นเกมที่อันตราย: แม้ว่าคุณจะถูกต้องตราบใดที่คุณยังเร็วคุณก็ยังยากจนอยู่

ดัชนี? ดัชนี?

ง่ายพอที่จะบอกปริมาณสิ่งที่สต็อกของ Apple ทำในแต่ละวัน (เวลาทำการของตลาดคือ 9:30 น. ถึง 16:00 น. ET โดยวิธีการ) สัปดาห์หรือปี มีเพียงราคาเดียวเว้นแต่ว่าคุณต้องการเข้าร่วมประมูลและถาม แต่สิ่งที่เกี่ยวกับการลงทุนในตลาดหุ้นโดยรวม?

เป็นไปไม่ได้ในแง่ที่เข้มงวดในการแลกเปลี่ยนส่วนแบ่งของ "ตลาด" ดังนั้นจึงเป็นไปไม่ได้ที่จะกำหนดราคาให้เท่ากัน ตลาดเป็นเพียงการรวมของหุ้นทั้งหมดที่มีให้ซื้อขาย แต่แน่นอนว่าภาพรวมนี้จะมีการเคลื่อนไหวขึ้นและลงซึ่งมีประโยชน์ในการจับภาพ

นี่คือที่มาของดัชนี (หรือดัชนี) ดัชนีที่มีชื่อเสียงที่สุดคือค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones - เพียงค่า Dow ในการตั้งค่าแบบไม่เป็นทางการ - และเป็นขยะ คุณควรเพิกเฉย มันได้รับการออกแบบในปี 1890 โดยใช้วิธีการดังนั้นกระจอกที่พวกเขากระเด้งใจจิตใจสถิติ เลวร้ายยิ่งกว่าสถาปัตยกรรมที่น่ากลัวคือการใช้สื่อที่เป็นประโยชน์ Pundits มีนิสัยในการอ้างถึง "คะแนน" ของ Dow ทำให้พวกเขาพูดสิ่งต่าง ๆ เช่นวันนี้ Dow ลดลงมากถึง 1, 579 คะแนนซึ่งเป็นจุดลดลงระหว่างวันที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ดัชนี

ในวันที่ 5 กุมภาพันธ์ 2561 ดัชนีดาวโจนส์ลดลง 1596.65 จากระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 25, 520.53 จุด: ระดับต่ำระหว่างวันอยู่ที่ 6.3% จากระดับสูงสุด ในวันที่ 19 ต.ค. 1987 ดาวโจนส์ตกหล่น "คะแนน" ที่ไร้ความหมายน้อยกว่า - เพียง 508 - แต่จากระดับประมาณ 2, 000 คะแนน - ไม่ใช่ 25, 000 Black Monday ในฐานะที่เป็นที่รู้จักกันในปี 1987 แฟลชตกเห็น 22.6% ลดลง 5 กุมภาพันธ์ 2018 ลดลง 4.6% "บันทึก" แบบไหนกันนะ?

สื่อจะกล่าวถึงดาวโจนส์ทุกโอกาสที่พวกเขาได้รับ ไม่สนใจพวกเขา มีดัชนีที่เป็นประโยชน์และมีประโยชน์มากมายที่คุณสามารถใช้เพื่อติดตามประสิทธิภาพของตลาดหุ้นสหรัฐ ความนิยมมากที่สุดคือดัชนี 500 & Standard ของ Soor (S&P 500) ไม่มีใครจะตำหนิคุณสำหรับความนิยม Russell 3000

หมายเหตุเกี่ยวกับความเป็นไปไม่ได้ของการซื้อขายหุ้นใน "ตลาด" นวัตกรรมในเครื่องมือทางการเงินทำให้สิ่งที่คล้ายกันเป็นไปได้ ด้วยการซื้อหุ้นขนาดใหญ่ใน บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะอย่างกว้างขวาง บริษัท ที่ให้บริการทางการเงินได้เริ่มเสนอกองทุนที่ติดตามดัชนีเช่น S&P 500 และใช่ Dow สิ่งเหล่านี้มาในสองประเภทกว้าง ๆ: กองทุนดัชนีและใหม่กว่าภาษีที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น แต่น้อยกว่ากองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนดัชนีทดสอบ (ETF)

นักลงทุนจำนวนมากต้องการเครื่องมือเหล่านี้ในการเลือกหุ้นแต่ละตัวเรียกกลยุทธ์แฝงของพวกเขาซึ่งต่างจากการลงทุนเชิงรุก วอร์เรนบัฟเฟตต์หนึ่งในนักลงทุนที่มีชื่อเสียงที่สุดที่เคยมีชีวิตอยู่เรียกร้องให้ประชาชนลงทุนอย่างอดทนและทำการเดิมพันด้วยกองทุนป้องกันความเสี่ยงเพื่อพิสูจน์ว่าเป็นกลยุทธ์ที่ดีที่สุด แต่บัฟเฟตสร้างรายได้มหาศาล

เกิดอะไรขึ้น?

ตกลงคุณรู้คำศัพท์ แต่ความรู้ที่ค้นพบใหม่นี้ล้มเหลวในการจับกุมตลาดที่ตกต่ำคุณไม่รู้ว่าอะไรเป็นสาเหตุและคุณไม่รู้จะทำอย่างไร

หากต้องการกล่าวอ้าง Tolstoy ว่า "ตลาดที่มีความสุขนั้นเหมือนกันทุกตลาดที่ไม่มีความสุขนั้นไม่มีความสุขในแบบของตัวเอง" เมื่อหุ้นกำลังขึ้นนั่นเป็นเพราะการขึ้นไปเป็นเพียงสิ่งที่หุ้นทำ เมื่อพวกเขาลงไปมีผู้กระทำผิดเสมอ - แต่ก็ไม่เห็นด้วยเสมอว่าใครเป็นคนแรกและไม่เคยเป็นคนที่คุณคาดหวัง

ในช่วงเวลาที่ยากลำบากของปี 2549 มันไม่น่าเชื่อว่าหลักทรัพย์ที่อิงจากการจำนองจะนำไปสู่ความวุ่นวายในตลาดได้ ไม่มีการเดิมพันที่ปลอดภัยกว่าความน่าเชื่อถือของเจ้าของบ้านชาวอเมริกัน ยกเว้นคนที่ได้รับการจำนองโดยไม่มีรายได้และไม่มีสินทรัพย์ ความโกลาหลเกิดขึ้นเริ่มขึ้นในปีพ. ศ. 2550 ในขณะที่ทรัพย์สินรอการขายเพิ่มขึ้นและเร่งตัวมากขึ้นในปี 2551 เนื่องจากธนาคารเผชิญกับการสังหารหมู่เหล่านี้

ตั้งแต่นั้นมาตลาดได้เข้าสู่ tizzies ด้วยเหตุผลทั้งหมดแม้ว่าตลาดวัวที่เริ่มต้นที่ด้านล่างในเดือนมีนาคม 2009 ยังไม่สิ้นสุด ในปี 2554 การต่อสู้ทางการเมืองเกี่ยวกับหนี้ของประเทศทำให้นักลงทุนตกตะลึงเนื่องจากความจริงที่ว่าสิ่งก่อสร้างทางการเงินทั่วโลกหลังสงครามถูกสร้างขึ้นบนสมมติฐานที่ว่ารัฐบาลสหรัฐจ่ายหนี้ เมื่อ Standard & Poor ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของประเทศคุณจะคิดว่า Lannister ได้ผิดนัด

ในช่วงกลางปี ​​2558 ความกลัวเลี้ยงดูหัวที่น่าเกลียดอีกครั้ง คราวนี้เป็นการลดค่าเงินหยวนของจีนอย่างฉับพลันซึ่งส่งผู้ดูแลรักษาหน้าต่าง จากนั้นในต้นปี 2559 มันเป็นโอกาสของการลงจอดอย่างหนักจากเศรษฐกิจจีนซึ่งเติบโตอย่างรวดเร็วเป็นเวลาสองทศวรรษและขู่ว่าจะดึงความต้องการวัตถุดิบและสินค้าจากทั่วโลกออกไป ในขณะเดียวกันราคาน้ำมันที่ตกต่ำ - ถือว่าเป็นสิ่งที่ดีเมื่อขุดเจาะหินน้ำมันที่ยืมมาจากธนาคารขนาดใหญ่อย่างหนักซึ่งจะเห็นว่าสินเชื่อเหล่านี้มีรสเปรี้ยวและ มันจะเป็นวิกฤติการจำนองอีกครั้ง ทั้งคู่กลายเป็นสัญญาณเตือนที่ผิดพลาดเช่นเดียวกับความคาดหวังของธนาคารยุโรปที่จะตกต่ำ

ตลาดสร้างขึ้นจากความเชื่อมั่น หากมีคนพบจุดข้อมูลที่แน่นอนเพื่อป้อนเข้าสู่อัลกอริธึมที่แน่นอนเพื่อให้เวลาของตลาดอัพและดาวน์อย่างแน่นอนพวกเขาจะไม่แชร์ ราคาหุ้นสามารถขึ้นสูงกว่าและเร็วกว่าที่ควร: สิ่งที่อลันกรีนสแปนเรียกว่า "ความไม่มีเหตุผลอย่างมีเหตุผล" นี้ (นั่นคือการสะสมสู่ฟองสบู่ดอทคอมซึ่งยุบลงส่งหุ้นเข้าสู่ตลาดหมี) ตลาดสามารถตกได้โดยไม่มีเหตุผล - หรือด้วยเหตุผลที่ดูสมเหตุสมผลในเวลานั้น ตลาดกระทิงเริ่มต้นขึ้นเมื่อผู้คนรู้สึกเหนื่อยล้า พวกมันวิ่งไปจนตื่นตระหนกไม่ว่าจะด้วยเหตุผลใดและหมีก็ดูแล ล้างและทำซ้ำ

ต้องทำอะไร ไม่ว่าคุณจะอยู่ที่ใดในวงจรตลาดอย่าลืมว่าการตักเตือนของบัฟเฟตต์คือ“ กลัวเมื่อคนอื่นโลภและโลภเมื่อคนอื่นกลัว” การทำสิ่งที่ผิดถูกต้องสามารถทำให้คุณได้รับเงินอย่างจริงจัง