สลับเครือข่ายที่กำหนดไว้

เครือข่าย Swap คืออะไร?

เครือข่าย swap เป็นวงเงินเครดิตซึ่งกันและกันระหว่างธนาคารกลาง จุดประสงค์ของเครือข่ายการแลกเปลี่ยนคือการอนุญาตให้ธนาคารกลางแลกเปลี่ยนสกุลเงินกับอีกสกุลหนึ่งเพื่อรักษาสภาพคล่องในตลาดสกุลเงินที่มีสภาพคล่องและมีเสถียรภาพ

เครือข่าย Swap ยังเป็นที่รู้จักกันในนาม "สายการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน" หรือ "การจัดการสกุลเงินซึ่งกันและกันชั่วคราว"

ประเด็นที่สำคัญ

• เครือข่าย Swap เป็นสินเชื่อที่จัดตั้งขึ้นระหว่างธนาคารกลางพวกเขาเป็นเครื่องมือสำคัญในการลดและจัดการความเสี่ยงทางการเงินเพราะพวกเขาอนุญาตให้ธนาคารกลางเพิ่มสภาพคล่องในภาคธนาคารระหว่างประเทศและระหว่างประเทศในช่วงวิกฤตการเงินปี 2550-2551 ธนาคารกลางสหรัฐ จัดตั้งเครือข่ายแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่กับธนาคารกลางอื่น ๆ ทั่วโลก

ทำความเข้าใจกับเครือข่าย Swap

วัตถุประสงค์ของเครือข่ายแลกเปลี่ยนคือการรักษาสภาพคล่องในสกุลเงินต่างประเทศและในประเทศเพื่อให้ธนาคารพาณิชย์สามารถรักษาความต้องการสำรองบังคับ ด้วยการให้กู้ยืมสกุลเงินระหว่างพวกเขากับการประมูลเงินที่ยืมไปยังธนาคารเอกชนธนาคารกลางสามารถมีอิทธิพลต่ออุปทานของสกุลเงินและจึงช่วยลดอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารเรียกเก็บเมื่อให้กู้ยืมแก่กัน อัตราดอกเบี้ยนี้เรียกว่าอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอน (LIBOR)

เครือข่าย Swap สามารถมีบทบาทสำคัญในการรักษาเสถียรภาพของตลาดการเงินเมื่อมีสภาพคล่องตึงตัวเช่นในช่วงวิกฤติสินเชื่อ เครือข่ายการแลกเปลี่ยนสามารถช่วยเพิ่มการเข้าถึงทางการเงินของธนาคารในราคาที่ไม่แพงซึ่งสามารถส่งผ่านไปยังธุรกิจต่างๆทั่วทั้งเศรษฐกิจในรูปแบบของสินเชื่อธนาคาร ด้วยเหตุนี้บางครั้งธนาคารกลางจึงถูกขนานนามว่าเป็น "ผู้ให้กู้สุดท้าย"

ในสหรัฐอเมริกา Federal Reserve ทำงานเครือข่ายแลกเปลี่ยนภายใต้อำนาจที่มอบให้โดยมาตรา 14 ของพระราชบัญญัติ Federal Reserve ในการทำเช่นนั้นธนาคารกลางสหรัฐจะต้องปฏิบัติตามการอนุญาตนโยบายและกระบวนการที่กำหนดโดยคณะกรรมการตลาดกลางเปิด (FOMC)

ในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2550-2551 มีการใช้การแลกเปลี่ยนเครือข่ายอย่างกว้างขวางโดยธนาคารกลางทั่วโลก ในเวลานั้นธนาคารกลางทั่วโลกต้องการที่จะปรับปรุงสภาพคล่องในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและระหว่างธนาคารในประเทศ

ตัวอย่างโลกแห่งความจริงของเครือข่าย Swap

ในเดือนก. ย. 2551 ที่ผ่านมาเมื่อเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินธนาคารกลางสหรัฐอนุญาตให้มีการเพิ่มจำนวนเครือข่ายการแลกเปลี่ยนถึง 180, 000 ล้านดอลลาร์ซึ่งจะเป็นการเพิ่มวงเงินเครดิตกับธนาคารกลางของแคนาดาอังกฤษและญี่ปุ่น ธนาคารกลางทั่วโลกทำงานร่วมกันอย่างใกล้ชิดกับอีกฝ่ายหนึ่งเพื่อช่วยป้องกันไม่ให้วิกฤติเกิดขึ้นจากการควบคุม

อีกไม่นานธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้ตกลงกันในเดือนตุลาคม 2556 เพื่อสร้างเครือข่ายแลกเปลี่ยนกับธนาคารประชาชนจีน (PBOC) ภายใต้ข้อตกลงนี้ ECB ได้ขยายเงินยูโรมูลค่าประมาณ $ 50000000000 ให้กับ PBOC ในขณะที่ PBOC ขยายจำนวนเงินเดียวกันกับ ECB ในสกุลเงินของตัวเองหยวน

ในขณะที่เครือข่ายแลกเปลี่ยนช่วยให้ธนาคารกลางสามารถแลกเปลี่ยนสกุลเงินได้ตามต้องการ แต่นี่ไม่ได้หมายความว่าพวกเขาจำเป็นต้องทำเช่นนั้น แทนเครือข่ายแลกเปลี่ยนเป็นแหล่งของสภาพคล่องในกรณีที่เกิดเหตุฉุกเฉินลดความวิตกกังวลในหมู่ธนาคารและผู้เข้าร่วมการตลาดอื่น ๆ ในกรณีของเครือข่ายแลกเปลี่ยน ECB-PBOC ข้อตกลงจะช่วยลดความเสี่ยงสำหรับธนาคารยูโรโซนที่มีสถานะเป็นสากลในการทำธุรกิจหยวน และในทางกลับกันสำหรับธนาคารจีนที่ทำธุรกิจในยูโรโซน ในลักษณะนี้การจัดตั้งเครือข่ายแลกเปลี่ยนเป็นส่วนหนึ่งในการสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุน