นักลงทุนรายย่อยพุ่งเข้ามาใกล้หุ้นที่มีความเสี่ยงสูง

ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐที่สำคัญได้ดีดตัวขึ้นอย่างมากจากระดับต่ำสุดในเดือนธันวาคมปี 2018 ส่งผลให้มูลค่าหุ้นปรับตัวสูงขึ้น อันที่จริงการวัดมูลค่าเจ็ดในเก้าตัวที่ติดตามโดย Goldman Sachs อยู่ใกล้กับขอบเขตสูงสุดของช่วงประวัติศาสตร์ของพวกเขา “ มันเป็นความลับที่นักลงทุนรายย่อยรายย่อยวิ่งไล่ตาม นั่นเป็นแนวโน้มที่น่าเสียดายอย่างยิ่ง” ไมค์โลเว็นการ์ทรองประธานฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนของ บริษัท นายหน้าซื้อขายลดราคาออนไลน์ E * TRADE Financial Corp. บอกกับ MarketWatch

การสำรวจ StreetWise ล่าสุดของ E * TRADE ของนักลงทุนที่กำกับตนเองให้สัญญาณที่เป็นลบสำหรับตลาดที่แตกต่างกันเช่นเดียวกับการสำรวจล่าสุดโดย American Association of Individual Investors (AAII) เหล่านี้สรุปไว้ในตารางด้านล่าง

สัญญาณหยาบคายสำหรับ Contrarians

• E * การค้า: 58% ของนักลงทุนที่กำกับตนเองจะรั้นใน 2Q 2019E * การค้า: 46% ถูกรั้นใน 1Q 2019AAII: 40.3% คาดว่าตลาดหุ้นจะได้กำไรในอีก 6 เดือนข้างหน้า AAII: 38.5% เป็นค่าเฉลี่ยในอดีตของผู้ตอบคาดว่าจะได้กำไร AAII: 20.7% เชื่อว่าหุ้นจะร่วงลงใน 6 เดือนข้างหน้า AAII: 30.5% เป็นค่าเฉลี่ยในอดีตของผู้ตอบแบบสอบถามคาดว่าจะขาดทุน

ความสำคัญสำหรับนักลงทุน

“ ในอดีตดัชนี S&P 500 ได้รับรู้ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย (3.8% เทียบกับ 4.5%) และต่ำกว่าค่าเฉลี่ย (4.2% เทียบกับ 5.2%) ผลตอบแทนหกเดือนหลังการอ่าน” เช่นตัวเลข 20.7% เพิ่งบันทึก AII ตั้งข้อสังเกตตามที่ยกมาโดย MarketWatch

Jeremy Siegel ศาสตราจารย์ด้านการเงินที่โรงเรียน Wharton เป็นที่รู้จักกันดีในฐานะผู้สนับสนุนการลงทุนในตลาดหุ้นและหนังสือปี 1994 ของเขา หุ้นสำหรับระยะยาว อย่างไรก็ตามเมื่อไม่นานมานี้เขาได้สังเกตเห็นว่า Bloomberg TV นั้นหุ้นมีมูลค่า "เต็มมูลค่า" และ "เราได้เห็นการเติบโตของ GDP ที่ชะลอตัว" ซึ่งเป็นลางร้ายสำหรับการขยายตัวของกำไรของ บริษัท ในอนาคต "การเติบโตของค่าจ้างกำลังเร่งตัวขึ้นเนื่องจากการเติบโตของยอดขายกำลังชะลอตัวซึ่งเป็นการรวมตัวที่ยากสำหรับผลกำไรของ บริษัท " เป็นจุดเน้นของรายงานล่าสุดจาก Morgan Stanley

นอกจากนี้ซีเกลยังกล่าวอีกว่าค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าซึ่งหนุนโดยอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าที่อื่น ๆ ในโลกเป็นอีกปัจจัยลบต่อผลประกอบการของ บริษัท ในสหรัฐ โดยเฉพาะค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าช่วยลดการส่งออกของ บริษัท สหรัฐโดยทำให้พวกเขามีราคาแพงกว่าในต่างประเทศขณะเดียวกันก็ส่งผลให้กำไรของ บริษัท ต่างประเทศในสหรัฐถูกแปลงเป็นดอลลาร์ที่น้อยลง

ส่วนหัวของนักวิเคราะห์กำลังเรียกร้องให้กำไรสุทธิ S&P 500 ลดลงเป็นครั้งแรกในรอบสามปีตามรายงานอีกฉบับใน MW นอกเหนือจากความเศร้าโศก 74% ของ S&P 500 บริษัท กำลังออกคำแนะนำกำไรเชิงลบซึ่งค่อนข้างสูงกว่าค่าเฉลี่ยห้าปีที่ 70% ต่อการวิเคราะห์โดย FactSet Research Systems ที่อ้างถึงในบทความเดียวกัน "ผลประกอบการฤดูการทำกำไรในครั้งนี้จะสร้างหรือทำลายตลาดนี้" ตามรายงานของ Kinsale Trading ที่เสนอโดย MW

เอ็ดแคมป์เบลผู้จัดการฝ่ายผลงานของ Quantitative Management Associates (QMA) ซึ่งเป็นแผนกหนึ่งของ บริษัท พรูเด็นเชียลไฟแนนเชียลประกันภัยขนาดใหญ่ในรัฐนิวเจอร์ซีย์ “ ทุกคนรู้ว่าเราอยู่ในท่ามกลางการชะลอตัวในขณะนี้เราเห็นหลักฐานว่ารายรับในอนาคตอยู่ในระดับต่ำสุดและสอดคล้องกับไตรมาสแรกที่แสดงถึงการเติบโตของกำไรที่ต่ำที่สุดนั่นเป็นสัญญาณที่ดี” เขากล่าวกับบลูมเบิร์ก

มองไปข้างหน้า

หากสหรัฐฯและจีนในที่สุดบรรลุข้อตกลงทางการค้าซีเกลจะขายข่าวดังกล่าว หากการเจรจาล้มเหลวและอัตราภาษีของสหรัฐกลายเป็นถาวรเขาเตือนบลูมเบิร์กว่าตลาด "อาจลดลง 20% หรือมากกว่านั้น" ในขณะที่ปริมาณการซื้อขายที่ชะลอตัวอาจส่งผลให้แรงขายอย่างรุนแรงโดยเฉพาะ