สารบัญ
- การจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์
- การจัดสรรน้ำหนักอย่างต่อเนื่อง
- การจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธี
- การจัดสรรสินทรัพย์แบบไดนามิก
- การจัดสรรสินทรัพย์ที่เอาประกันภัย
- การจัดสรรสินทรัพย์แบบรวม
- บรรทัดล่าง
การจัดสรรสินทรัพย์เป็นส่วนที่สำคัญมากในการสร้างและสร้างความสมดุลให้กับพอร์ตการลงทุนของคุณ ท้ายที่สุดมันเป็นหนึ่งในปัจจัยหลักที่นำไปสู่ผลตอบแทนโดยรวมของคุณ - ยิ่งกว่าการเลือกหุ้นแต่ละตัว การสร้างการผสมผสานสินทรัพย์ที่เหมาะสมของหุ้นพันธบัตรเงินสดและอสังหาริมทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอของคุณเป็นกระบวนการที่ไม่หยุดนิ่ง ดังนั้นการผสมผสานเนื้อหาควรสะท้อนถึงเป้าหมายของคุณได้ทุกเวลา
ด้านล่างนี้เราได้สรุปกลยุทธ์ที่แตกต่างกันหลายประการสำหรับการสร้างการจัดสรรสินทรัพย์โดยดูที่วิธีการจัดการขั้นพื้นฐาน
ประเด็นที่สำคัญ
- การจัดสรรสินทรัพย์เป็นสิ่งสำคัญมากในการสร้างและสร้างความสมดุลให้กับพอร์ตโฟลิโอกลยุทธ์ทั้งหมดควรใช้การผสมผสานของสินทรัพย์ที่สะท้อนถึงเป้าหมายของคุณและควรคำนึงถึงความเสี่ยงและระยะเวลาในการลงทุนของคุณกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ การจัดสรรสินทรัพย์ที่มีประกันนั้นอาจเหมาะสำหรับนักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงและต้องการจัดการพอร์ตโฟลิโอที่ใช้งานอยู่
การจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์
วิธีนี้สร้างและยึดตามการผสมผสานนโยบายพื้นฐาน - การรวมกันตามสัดส่วนของสินทรัพย์ตามอัตราผลตอบแทนที่คาดหวังสำหรับสินทรัพย์แต่ละประเภท คุณต้องคำนึงถึงความเสี่ยงและกรอบเวลาการลงทุนของคุณด้วย คุณสามารถกำหนดเป้าหมายของคุณจากนั้นปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอของคุณได้ตลอดเวลา
กลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์อาจคล้ายกับกลยุทธ์การซื้อและถือและยังแนะนำให้กระจายการลงทุนเพื่อลดความเสี่ยงและปรับปรุงผลตอบแทน
ตัวอย่างเช่นหากหุ้นมีผลตอบแทนในอดีต 10% ต่อปีและพันธบัตรได้คืน 5% ต่อปีการผสมผสานของหุ้น 50% และพันธบัตร 50% คาดว่าจะส่งคืน 7.5% ต่อปี
แต่ก่อนที่คุณจะเริ่มลงทุนคุณควรอ่านก่อนว่าคุณสามารถสร้างรายได้ในหุ้นหรือไม่
การจัดสรรสินทรัพย์ที่มีน้ำหนักคงที่
การจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์โดยทั่วไปหมายถึงกลยุทธ์การซื้อและถือแม้ในขณะที่การเปลี่ยนแปลงในมูลค่าของสินทรัพย์ทำให้เกิดการเบี่ยงเบนจากการผสมผสานนโยบายที่จัดตั้งขึ้นครั้งแรก ด้วยเหตุผลนี้คุณอาจต้องการใช้วิธีการถ่วงน้ำหนักคงที่ในการจัดสรรสินทรัพย์ ด้วยวิธีนี้คุณจะปรับสมดุลผลงานของคุณอย่างต่อเนื่อง ตัวอย่างเช่นหากสินทรัพย์หนึ่งรายการมีมูลค่าลดลงคุณจะซื้อสินทรัพย์นั้นเพิ่มขึ้น และถ้ามูลค่าสินทรัพย์เพิ่มขึ้นคุณก็จะขายมัน
ไม่มีกฎที่ยากและรวดเร็วสำหรับการปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอภายใต้การจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์หรือการถ่วงน้ำหนักอย่างต่อเนื่อง แต่กฎทั่วไปที่ใช้กันทั่วไปก็คือพอร์ตโฟลิโอควรจะปรับสมดุลให้เข้ากับการผสมผสานดั้งเดิมเมื่อกลุ่มสินทรัพย์ใดก็ตามมีการเคลื่อนไหวมากกว่า 5% จากมูลค่าเดิม
6 กลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ที่ใช้งานได้
การจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธี
ในระยะยาวกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์อาจดูค่อนข้างเข้มงวด ดังนั้นคุณอาจพบว่าจำเป็นต้องมีส่วนร่วมในการเบี่ยงเบนทางกลยุทธ์ระยะสั้นจากการผสมผสานเพื่อลงทุนในโอกาสการลงทุนที่ผิดปกติหรือพิเศษ ความยืดหยุ่นนี้จะเพิ่มองค์ประกอบเวลาตลาดให้กับพอร์ตโฟลิโอช่วยให้คุณมีส่วนร่วมในภาวะเศรษฐกิจที่เอื้ออำนวยต่อสินทรัพย์ประเภทหนึ่งมากกว่าสินทรัพย์ประเภทอื่น
การจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธีสามารถอธิบายได้ว่าเป็นกลยุทธ์ที่ใช้งานได้ในระดับปานกลางเนื่องจากการผสมผสานสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์โดยรวมจะถูกส่งกลับไปเมื่อต้องการผลกำไรระยะสั้นที่ต้องการ กลยุทธ์นี้ต้องการวินัยบางอย่างเนื่องจากคุณจะต้องสามารถรับรู้ได้เมื่อโอกาสระยะสั้นได้ดำเนินการตามแนวทางของพวกเขาและจากนั้นปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอให้อยู่ในตำแหน่งสินทรัพย์ระยะยาว
การผสมผสานสินทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอของคุณควรสะท้อนถึงเป้าหมายของคุณได้ทุกเวลา
การจัดสรรสินทรัพย์แบบไดนามิก
อีกกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ที่ใช้งานอยู่คือการจัดสรรสินทรัพย์แบบไดนามิก ด้วยกลยุทธ์นี้คุณจะปรับการผสมผสานของสินทรัพย์อย่างต่อเนื่องขณะที่ตลาดปรับตัวสูงขึ้นและลดลงและในขณะที่เศรษฐกิจแข็งแกร่งและอ่อนแอ ด้วยกลยุทธ์นี้คุณขายสินทรัพย์ที่ปฏิเสธและซื้อสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น
การจัดสรรสินทรัพย์แบบไดนามิกขึ้นอยู่กับการตัดสินใจของผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอแทนการผสมผสานเป้าหมายของสินทรัพย์
สิ่งนี้ทำให้การจัดสรรสินทรัพย์แบบไดนามิกตรงข้ามกับกลยุทธ์การถ่วงน้ำหนักอย่างต่อเนื่อง ตัวอย่างเช่นหากตลาดหุ้นอ่อนแอคุณขายหุ้นโดยคาดว่าจะลดลงอีกและหากตลาดแข็งแกร่งคุณซื้อหุ้นโดยคาดหวังว่าจะมีกำไรจากตลาดอย่างต่อเนื่อง
การจัดสรรสินทรัพย์ที่เอาประกันภัย
ด้วยกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ที่มีประกันคุณสร้างมูลค่าพอร์ตพื้นฐานตามที่พอร์ตโฟลิโอไม่ควรปล่อย ตราบใดที่พอร์ตโฟลิโอบรรลุผลตอบแทนสูงกว่าฐานคุณก็บริหารการใช้งานโดยอาศัยการวิจัยเชิงวิเคราะห์การคาดการณ์การตัดสินใจและประสบการณ์ในการตัดสินใจเลือกหลักทรัพย์ที่จะซื้อถือครองและขายโดยมีจุดประสงค์เพื่อเพิ่มมูลค่าพอร์ตโฟลิโอ เป็นไปได้
หากผลงานควรลดลงถึงมูลค่าพื้นฐานคุณลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่มีความเสี่ยงเช่นคลัง (โดยเฉพาะตั๋วเงิน T) เพื่อให้มูลค่าพื้นฐานคงที่ ในเวลานี้คุณจะปรึกษากับที่ปรึกษาของคุณในการจัดสรรสินทรัพย์ใหม่หรืออาจเปลี่ยนกลยุทธ์การลงทุนทั้งหมด
การจัดสรรสินทรัพย์ที่มีประกันอาจเหมาะสำหรับนักลงทุนที่ไม่ต้องการความเสี่ยงซึ่งต้องการการบริหารพอร์ตการลงทุนในระดับหนึ่ง แต่ขอขอบคุณสำหรับความปลอดภัยในการสร้างชั้นรับประกันด้านล่างซึ่งพอร์ตไม่ได้รับอนุญาตให้ปฏิเสธ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่ต้องการสร้างมาตรฐานการครองชีพขั้นต่ำในระหว่างการเกษียณอาจพบว่ากลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ของผู้ประกันตนนั้นเหมาะสมกับเป้าหมายการจัดการของเขาหรือเธอ
การจัดสรรสินทรัพย์แบบรวม
ด้วยการจัดสรรสินทรัพย์แบบรวมคุณจะต้องพิจารณาทั้งความคาดหวังทางเศรษฐกิจและความเสี่ยงของคุณในการสร้างการผสมผสานสินทรัพย์ ในขณะที่กลยุทธ์ทั้งหมดที่กล่าวมาข้างต้นอธิบายถึงการคาดการณ์ผลตอบแทนของตลาดในอนาคตแต่ทว่าทั้งหมดนั้นไม่ได้คำนึงถึงความเสี่ยงของนักลงทุน นั่นคือสิ่งที่การจัดสรรสินทรัพย์แบบรวมเข้ามามีบทบาท
กลยุทธ์นี้รวมถึงแง่มุมของสิ่งที่ผ่านมาทั้งหมดไม่เพียง แต่คาดหวัง แต่ยังรวมถึงการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นจริงในตลาดทุนและการยอมรับความเสี่ยงของคุณ การจัดสรรสินทรัพย์แบบรวมเป็นกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ที่กว้างขึ้น แต่ไม่สามารถรวมทั้งการจัดสรรแบบไดนามิกและการกำหนดน้ำหนักคงที่เนื่องจากนักลงทุนจะไม่ต้องการใช้สองกลยุทธ์ที่แข่งขันกัน
บรรทัดล่าง
การจัดสรรสินทรัพย์สามารถใช้งานได้ในระดับที่แตกต่างกันหรือโดยธรรมชาติ ไม่ว่านักลงทุนจะเลือกกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ที่แม่นยำหรือการผสมผสานของกลยุทธ์ที่แตกต่างกันขึ้นอยู่กับเป้าหมายอายุความคาดหวังของตลาดและการยอมรับความเสี่ยง
อย่างไรก็ตามโปรดทราบว่านี่เป็นเพียงแนวทางทั่วไปเกี่ยวกับวิธีที่นักลงทุนอาจใช้การจัดสรรสินทรัพย์เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์หลักของพวกเขา โปรดทราบว่าวิธีการจัดสรรที่เกี่ยวข้องกับการตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของตลาดนั้นจำเป็นต้องใช้ความเชี่ยวชาญและความสามารถอย่างมากในการใช้เครื่องมือเฉพาะสำหรับกำหนดจังหวะการเคลื่อนไหวเหล่านี้ กำหนดเวลาอย่างสมบูรณ์แบบว่าตลาดอยู่ติดกับสิ่งที่เป็นไปไม่ได้ดังนั้นโปรดตรวจสอบให้แน่ใจว่ากลยุทธ์ของคุณไม่เสี่ยงเกินไปต่อข้อผิดพลาดที่ไม่สามารถคาดการณ์ได้
