ห้าข้อได้เปรียบของฟิวเจอร์สมากกว่าตัวเลือก

ฟิวเจอร์สและออปชั่นเป็นทั้งตราสารอนุพันธ์ซึ่งหมายความว่าพวกเขาได้รับมูลค่าจากสินทรัพย์หรือตราสารอ้างอิง ทั้งฟิวเจอร์สและออปชั่นมีข้อดีและข้อเสียของตัวเอง ข้อดีอย่างหนึ่งของตัวเลือกนั้นชัดเจน สัญญาออปชั่นให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการทำสัญญา แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายสินทรัพย์หรือตราสารทางการเงินในราคาคงที่ในหรือก่อนเดือนที่กำหนดในอนาคต นั่นหมายถึงความเสี่ยงสูงสุดต่อผู้ซื้อออปชั่น จำกัด เฉพาะเบี้ยประกันภัยที่จ่ายไป

แต่ฟิวเจอร์สมีข้อได้เปรียบที่สำคัญมากกว่าตัวเลือก สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นข้อตกลงที่มีผลผูกพันระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายในการซื้อหรือขายสินทรัพย์หรือตราสารทางการเงินในราคาคงที่ในอนาคตที่กำหนดไว้ล่วงหน้า แม้ว่าจะไม่ใช่สำหรับทุกคน แต่ก็เหมาะสำหรับการลงทุนและนักลงทุนบางประเภท (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู: พื้นฐานความรู้พื้นฐาน )

ด้านล่างนี้เรานำเสนอข้อดีห้าข้อของฟิวเจอร์สเหนือตัวเลือก:

1. ฟิวเจอร์สนั้นยอดเยี่ยมสำหรับการซื้อขายการลงทุนบางอย่าง: ฟิวเจอร์สอาจไม่ใช่วิธีที่ดีที่สุดในการซื้อขายหุ้นเช่น แต่มันเป็นวิธีที่ดีในการแลกเปลี่ยนการลงทุนเฉพาะเช่นสินค้าโภคภัณฑ์สกุลเงินและดัชนี คุณสมบัติที่เป็นมาตรฐานและการยกระดับที่สูงมากทำให้เป็นประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่รับความเสี่ยงได้ เลเวอเรจที่สูงช่วยให้นักลงทุนเหล่านั้นเข้าร่วมในตลาดที่พวกเขาอาจไม่มีสิทธิ์เข้าถึงเป็นอย่างอื่น ค่าใช้จ่ายในการซื้อขายคงที่ล่วงหน้า: ความต้องการมาร์จิ้นสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ที่สำคัญและฟิวเจอร์สสกุลเงินเป็นที่รู้จักกันดีเพราะพวกเขาค่อนข้างไม่เปลี่ยนแปลงมานานหลายปี ความต้องการมาร์จิ้นอาจเพิ่มขึ้นชั่วคราวเมื่อสินทรัพย์มีความผันผวนโดยเฉพาะอย่างยิ่ง แต่ในกรณีส่วนใหญ่พวกเขาจะไม่เปลี่ยนแปลงจากหนึ่งปีเป็นถัดไป ซึ่งหมายความว่าผู้ซื้อขายจะทราบล่วงหน้าว่าจะต้องวางเงินประกันเป็นจำนวนเท่าใด ในทางกลับกันพรีเมี่ยมตัวเลือกที่จ่ายโดยผู้ซื้อตัวเลือกอาจแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญขึ้นอยู่กับความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิงและตลาดในวงกว้าง ยิ่งมีความผันผวนมากขึ้นตลาดที่อ้างอิงหรือตลาดในวงกว้างยิ่งมีราคาสูงกว่าที่จ่ายโดยผู้ซื้อออปชั่น (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมให้ดูที่: สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีค่าใช้จ่ายเท่าไหร่ ) ไม่มีการสลายตัวของเวลา: นี่เป็นข้อได้เปรียบที่สำคัญของฟิวเจอร์สมากกว่าทางเลือก ตัวเลือกคือการสูญเสียทรัพย์สินซึ่งหมายถึงมูลค่าของมันลดลงเมื่อเวลาผ่านไป - ปรากฏการณ์ที่เรียกว่าการสลายตัวของเวลา จำนวนของปัจจัยที่มีผลต่อการสลายตัวของเวลาตัวเลือกหนึ่งในเวลาที่สำคัญที่สุดที่จะหมดอายุ เทรดเดอร์ที่เป็นออปชั่นต้องใส่ใจกับการสลายตัวของเวลาเพราะมันสามารถกัดกร่อนความสามารถในการทำกำไรของออปชั่นตำแหน่งหรือเปลี่ยนตำแหน่งที่ชนะให้กลายเป็นแพ้ ฟิวเจอร์สตรงกันข้ามไม่ต้องต่อสู้กับการสลายตัวของเวลา สภาพคล่อง: นี่เป็นข้อได้เปรียบที่สำคัญอีกประการหนึ่งของฟิวเจอร์สมากกว่าตัวเลือก ตลาดซื้อขายล่วงหน้าส่วนใหญ่มีความลึกและเป็นของเหลวโดยเฉพาะอย่างยิ่งในสินค้าโภคภัณฑ์สกุลเงินและดัชนีที่มีการซื้อขายกันมากที่สุด สิ่งนี้ก่อให้เกิดการกระจายการขอประมูลที่แคบลงและทำให้ผู้ค้ามั่นใจได้ว่าพวกเขาสามารถเข้าและออกจากตำแหน่งเมื่อต้องการ ในทางกลับกันตัวเลือกอาจมีสภาพคล่องไม่เพียงพอโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับตัวเลือกที่อยู่ห่างจากราคาที่ใช้สิทธิหรือหมดอายุในอนาคต การกำหนดราคานั้นง่ายต่อการเข้าใจ: การกำหนดราคาล่วงหน้านั้นง่ายต่อการเข้าใจ ภายใต้รูปแบบการกำหนดราคาแบบพกพาราคาฟิวเจอร์สควรจะเหมือนกับราคาสปอตปัจจุบันบวกกับราคาของการถือครอง (หรือการเก็บ) สินทรัพย์อ้างอิงจนกว่าจะถึงวันครบกำหนดของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า หากราคาสปอตและฟิวเจอร์สไม่สอดคล้องกันกิจกรรมการเก็งกำไรจะเกิดขึ้นและแก้ไขความไม่สมดุล ในทางกลับกันการกำหนดราคาตัวเลือกนั้นขึ้นอยู่กับโมเดล Black-Scholes ซึ่งใช้จำนวนอินพุตและเป็นเรื่องยากสำหรับนักลงทุนทั่วไปที่จะเข้าใจ

บรรทัดล่าง

ในขณะที่ข้อได้เปรียบของทางเลือกในการซื้อขายฟิวเจอร์สนั้นได้รับการบันทึกไว้เป็นอย่างดีฟิวเจอร์สก็มีข้อได้เปรียบมากกว่าตัวเลือกเช่นความเหมาะสมสำหรับการซื้อขายการลงทุนบางอย่างต้นทุนการซื้อขายล่วงหน้าแบบคงที่