มูลค่าปัจจุบันสุทธิของโอกาสในการเติบโต (NPVGO) คืออะไร?
มูลค่าปัจจุบันสุทธิของโอกาสในการเติบโต (NPVGO) เป็นการคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิต่อหุ้นของกระแสเงินสดในอนาคตทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับโอกาสในการเติบโตเช่นโครงการใหม่หรือการเข้าซื้อกิจการที่มีศักยภาพ มูลค่าปัจจุบันสุทธิของโอกาสในการเติบโตถูกนำมาใช้เพื่อกำหนดมูลค่าที่แท้จริงต่อหุ้นของโอกาสในการเติบโตเหล่านี้เพื่อกำหนดจำนวนมูลค่าต่อหุ้นปัจจุบันของ บริษัท ที่ถูกกำหนดโดยพวกเขา
NPVGO คำนวณโดยนำกระแสเงินสดที่คาดการณ์มาคิดลดด้วยต้นทุนเงินทุนของ บริษัท หักด้วยเงินลงทุนเริ่มแรกหรือราคาซื้อของโครงการหรือสินทรัพย์
ทำความเข้าใจกับมูลค่าปัจจุบันสุทธิ
ทำความเข้าใจกับมูลค่าปัจจุบันสุทธิของโอกาสในการเติบโต (NPVGO)
ราคาหุ้นของ บริษัท อาจจะคิดว่าเป็นมูลค่าต่อหุ้นของรายได้ในปัจจุบันและอนาคตลดราคาต้นทุนเงินทุนของ บริษัท การใช้โมเดลส่วนลดเงินปันผล NPVGO อาจถูกนำมาใช้เพื่อแบ่งส่วนของมูลค่านั้นเป็นส่วนที่เกิดจากรายได้ในปัจจุบันและส่วนที่เกิดจากรายได้จากโอกาสการเติบโตในอนาคต การลดรายได้ปัจจุบันต่อหุ้นด้วยต้นทุนของเงินทุนจะให้มูลค่าต่อหุ้นของกำไรปัจจุบันของ บริษัท การลดกระแสเงินสดที่คาดหวังจากโอกาสในการเติบโตจะให้มูลค่าต่อหุ้นเนื่องจากโอกาสในการเติบโตเหล่านั้น
ด้วยวิธีนี้ NPVGO สามารถใช้เพื่อกำหนดมูลค่าที่เพิ่มขึ้นของการได้มาหรือโครงการใหม่ สามารถใช้เพื่อเจรจาต่อรองราคาซื้อหรือกำหนดมูลค่าใด ๆ ที่ตลาดอาจมอบให้กับการเติบโตของ บริษัท ในอนาคต
อย่างไรก็ตาม NPVGO ขึ้นอยู่กับการคาดการณ์ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักวิเคราะห์ที่จะไม่รวมกระแสเงินสดที่ไม่เป็นมาตรฐานเช่นรายได้จากการดำเนินงานที่ยกเลิกหรือรายได้จากการดำเนินงานที่ไม่ได้เกิดขึ้นจากการคาดการณ์เหล่านั้น มิฉะนั้นการฉายภาพอาจเบ้ การคาดการณ์ที่แม่นยำนั้นมีความจำเป็นเพราะมันมีอิทธิพลอย่างมากต่อการตัดสินใจทางธุรกิจที่สำคัญ
นอกจากนี้กระบวนการในการพิจารณาว่า NPVGO นั้นมีความต้องการสูงหรือต่ำที่ต้องดำเนินการในบริบทอุตสาหกรรม เทคโนโลยีทุนและปัจจัยอื่น ๆ ที่เข้าสู่การคำนวณ NPVGO ของ บริษัท ใด บริษัท หนึ่งจะขึ้นอยู่กับภาคที่ดำเนินงาน การประเมินค่ามีแนวโน้มที่จะเฉพาะอุตสาหกรรมมากและมาตรฐานอุตสาหกรรมจะต้องได้รับการพิจารณาเมื่อคำนวณ NPVGO
ตัวอย่างมูลค่าปัจจุบันสุทธิของโอกาสในการเติบโต (NPVGO)
ตัวอย่างเช่นสมมติว่ามูลค่าที่แท้จริงของหุ้นของ บริษัท คือ $ 64.17 หากต้นทุนเงินทุนของ บริษัท คือ 12% และกำไรต่อหุ้นคือ $ 5 ดังนั้นมูลค่าของรายได้ปัจจุบันคือ $ 5 /.12 = $ 41.67
หากกำไรต่อหุ้นที่คาดหวังจากโอกาสในการเติบโตในอนาคตคือ $ 0.90 และอัตราการเติบโต (g) คือ 8% ดังนั้นมูลค่าของรายได้เหล่านั้นคือ $ 0.90 / (. 12 -.08) = $ 22.50
มูลค่าที่แท้จริงต่อหุ้นของ บริษัท คือมูลค่าต่อหุ้นเนื่องจากรายได้ในปัจจุบันและมูลค่าเนื่องจากโอกาสในการเติบโตในอนาคต: $ 41.67 + $ 22.50 = $ 64.17
