ความไวคืออะไร
ความไวคือขนาดของปฏิกิริยาของเครื่องมือทางการเงินต่อการเปลี่ยนแปลงในปัจจัยพื้นฐาน เครื่องมือทางการเงินเช่นหุ้นและพันธบัตรได้รับผลกระทบอย่างต่อเนื่องจากหลายปัจจัย ความไวบัญชีสำหรับปัจจัยทั้งหมดที่ส่งผลกระทบต่อเครื่องมือที่กำหนดในทางลบหรือบวก วัตถุประสงค์คือเพื่อเรียนรู้ว่าปัจจัยบางอย่างส่งผลกระทบต่อมูลค่าของตราสารหนึ่ง ๆ
ทำลายความไว
ความไวเป็นตัวกำหนดว่าการลงทุนมีการเปลี่ยนแปลงอย่างไรกับความผันผวนของปัจจัยภายนอก หุ้นและพันธบัตรมีความอ่อนไหวเป็นพิเศษต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย อัตราคิดลดเป็นปัจจัยสำคัญในการได้มาซึ่งมูลค่าทางทฤษฎีของหุ้น ในระดับมหภาคการเปลี่ยนแปลงของการเติบโตทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อมีอิทธิพลต่อมูลค่าของหุ้นและพันธบัตร การวิเคราะห์ความไวจะดำเนินการในระดับจุลภาค บริษัท อาจต้องการทราบถึงความอ่อนไหวของรายได้กับการเปลี่ยนแปลงราคาผลิตภัณฑ์เช่น
ความไวของบอนด์
การลงทุนในตราสารหนี้มีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย ระยะเวลาของพันธบัตรสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของราคาพันธบัตรสำหรับความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยในแต่ละ 1% ตัวอย่างเช่นพันธบัตรที่มีระยะเวลา 4 หมายถึงราคาพันธบัตรลดลง / เพิ่มขึ้น 4% สำหรับทุก ๆ อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น / ลดลง 1% พันธบัตรที่มีระยะเวลานานและคูปองต่ำมีระยะเวลานานขึ้นดังนั้นจึงมีความอ่อนไหวต่อความผันผวนของอัตรา การซื้อพันธบัตรในอัตราดอกเบี้ยต่ำหมายถึงพันธบัตรจะมีค่าน้อยลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอื่น ๆ จะสูงขึ้น นี่เป็นเพียงเพราะนักลงทุนตราสารหนี้จะซื้อพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าทุกอย่างเท่าเทียมกัน สินทรัพย์ที่ถือว่าเป็นตราสารหนี้เช่นหุ้นสาธารณูปโภคและหุ้นบุริมสิทธิเป็นสองตัวอย่างของสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่ออัตรา
ประโยชน์ของการวิเคราะห์ความไว
การวิเคราะห์ความไวช่วยกำหนดวิธีการประเมินมูลค่าหุ้นและตราสารหนี้ที่มีการเปลี่ยนแปลงในตัวแปรที่สำคัญ นักลงทุนต้องพิจารณาว่าการเปลี่ยนแปลงตัวแปรบางอย่างจะส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนอย่างไร เกณฑ์สำหรับความสำเร็จชุดของค่าอินพุตช่วงที่ค่าสามารถเคลื่อนย้ายและค่าต่ำสุดและสูงสุดสำหรับตัวแปรต้องถูกตั้งค่าไว้ล่วงหน้าเพื่อพิจารณาว่าผลลัพธ์ที่ต้องการได้รับการบรรลุหรือไม่ หลังจากพิจารณาการคาดการณ์ความสามารถในการทำกำไรแล้วนักลงทุนสามารถทำการตัดสินใจที่ดีขึ้นเกี่ยวกับสถานที่ที่จะวางสินทรัพย์ในขณะที่ลดความเสี่ยงและข้อผิดพลาดที่อาจเกิดขึ้น การวิเคราะห์ความไวเป็นหัวใจสำคัญของแบบจำลองความเสี่ยง ผู้สร้างแบบจำลองที่หลากหลายในภาคการธนาคารและการประกันภัยต้องพึ่งพาการเปลี่ยนแปลงตัวแปรหลายตัวในโมเดลเพื่อดูผลลัพธ์ของสถานการณ์ 'what-if' ในทุกอุตสาหกรรมของ บริษัท แผนกการเงินและการคลังกำลังต้องการการวิเคราะห์ความอ่อนไหวหรือการวัดความเสี่ยงอื่น ๆ ในงบการเงิน
