คำจำกัดความของสินเชื่อธนาคารอาวุโส

สินเชื่อธนาคารอาวุโสคืออะไร?

สินเชื่อธนาคารระดับสูงเป็นภาระผูกพันทางการเงินที่ออกให้กับ บริษัท หรือบุคคลโดยธนาคารหรือสถาบันการเงินที่คล้ายกันที่มีสิทธิตามกฎหมายต่อสินทรัพย์ของผู้กู้เหนือภาระหนี้อื่นทั้งหมด เนื่องจากถือว่าเป็นอาวุโสสำหรับการเรียกร้องอื่น ๆ ทั้งหมดกับผู้กู้ในกรณีที่มีการล้มละลายจะเป็นเงินกู้ครั้งแรกที่จะได้รับการชำระคืนก่อนเจ้าหนี้รายอื่นผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิหรือผู้ถือหุ้นสามัญได้รับการชำระคืน สินเชื่อธนาคารอาวุโสมักจะมีหลักประกันผ่านทางภาระต่อทรัพย์สินของผู้กู้

สินเชื่อของธนาคารอาวุโสทำงานอย่างไร

สินเชื่อธนาคารอาวุโสมักจะใช้เพื่อให้ธุรกิจมีเงินสดเพื่อดำเนินการต่อวัน เงินกู้ยืมดังกล่าวได้รับการสนับสนุนโดยสินค้าคงคลังของ บริษัท ทรัพย์สินอุปกรณ์หรืออสังหาริมทรัพย์เป็นหลักประกัน เนื่องจากสินเชื่อของธนาคารอาวุโสอยู่ที่ด้านบนสุดของโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท หาก บริษัท ยื่นล้มละลายการขายอสังหาริมทรัพย์ที่มีความปลอดภัยมักจะขายและนำเงินไปแจกจ่ายให้กับผู้ถือสินเชื่ออาวุโสก่อนที่ผู้ให้กู้ประเภทอื่นจะได้รับเงินคืน ในอดีตส่วนใหญ่ของธุรกิจที่มีสินเชื่อธนาคารอาวุโสที่ลงเอยด้วยการยื่นล้มละลายได้สามารถที่จะครอบคลุมสินเชื่อทั้งหมด

สินเชื่อธนาคารอาวุโสมีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวที่ผันผวนตามอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอน (LIBOR) หรือมาตรฐานทั่วไปอื่น ๆ ตัวอย่างเช่นหากอัตราของธนาคารคือ LIBOR + 5% และ LIBOR คือ 3% อัตราดอกเบี้ยเงินกู้จะเท่ากับ 8% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้มักจะเปลี่ยนเป็นรายเดือนหรือรายไตรมาสดอกเบี้ยของสินเชื่อธนาคารอาวุโสอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลงในช่วงเวลาปกติ สิ่งนี้ช่วยปกป้องผู้ให้กู้จากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่ทำให้ราคาพันธบัตรลดลงเช่นเดียวกับภาวะเงินเฟ้อ

สินเชื่อธนาคารอาวุโสควรเป็นหนี้แรกที่จะได้รับการชำระคืนหากผู้กู้ล้มละลาย

ข้อพิจารณาพิเศษสำหรับสินเชื่อธนาคารอาวุโส

ธุรกิจที่ให้สินเชื่อธนาคารระดับสูงมักจะมีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าคู่แข่งดังนั้นความเสี่ยงด้านเครดิตต่อผู้ให้กู้จึงสูงกว่าความเสี่ยงที่เกิดจากหุ้นกู้ของ บริษัท ส่วนใหญ่ ยิ่งไปกว่านั้นการประเมินมูลค่าของสินเชื่อธนาคารอาวุโสมักผันผวนและอาจผันผวนได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2551 เนื่องจากความเสี่ยงและความผันผวนโดยทั่วไปสินเชื่อของธนาคารอาวุโสมักจะจ่ายผลตอบแทนที่สูงกว่าตราสารหนี้ภาคเอกชนที่ให้ผลตอบแทนสูง อย่างไรก็ตามเนื่องจากผู้ให้กู้มั่นใจว่าจะได้รับเงินคืนอย่างน้อยบางส่วนก่อนที่เจ้าหนี้รายอื่นของ บริษัท ในกรณีที่มีการล้มละลายสินเชื่อจึงให้ผลตอบแทนต่ำกว่าพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงซึ่งไม่มีสัญญาดังกล่าว

การลงทุนในกองทุนรวมหรืออีทีเอฟที่เชี่ยวชาญในการปล่อยสินเชื่อของธนาคารอาวุโสอาจเหมาะสมสำหรับนักลงทุนบางคนที่กำลังมองหารายได้ประจำและผู้ที่เต็มใจที่จะรับความเสี่ยงและความผันผวนเพิ่มเติม นี่คือเหตุผล:

• เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยลอยตัวของเงินให้สินเชื่อเมื่อ Federal Reserve ขึ้นอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อจะให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นนอกจากนี้กองทุนเงินกู้ยืมธนาคารอาวุโสมักจะมีผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงในช่วงระยะเวลาสามถึงห้าปีที่ทำให้พวกเขา ดึงดูดนักลงทุนที่ค่อนข้างอนุรักษ์นิยม เมื่อกองทุนเงินให้สินเชื่อด้อยประสิทธิภาพพันธบัตรจะขายลดราคาให้เท่ากันเพิ่มผลตอบแทนของนักลงทุน

นักลงทุนยังสามารถมั่นใจได้จากข้อเท็จจริงที่ว่าอัตราดอกเบี้ยเริ่มต้นเฉลี่ยของกองทุนสินเชื่อธนาคารในอดีตอยู่ในระดับค่อนข้างเล็กน้อย 3%