คำจำกัดความของ ก.ล.ต. กำหนดการ 13E-3
SEC กำหนดเวลา 13-E-3 เป็นกำหนดการที่ บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะหรือ บริษัท ในเครือต้องยื่นต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) เมื่อ บริษัท นั้นกลายเป็น "ส่วนตัว" กลายเป็นส่วนตัวหมายถึงการยกเลิกรายการจากการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ ในเหตุการณ์นี้จำนวนผู้ถือหุ้นใน บริษัท ลดลงจนถึงจุดที่ บริษัท ไม่จำเป็นต้องยื่นรายงานต่อ SEC เช่น 10-K ต่อปีหรือรายไตรมาส 10-Q พร้อมกับ 8-K สำหรับการเปลี่ยนแปลงวัสดุภายนอก ของรอบระยะเวลาการรายงานปกติ เหตุการณ์ที่ผ่านการรับรองอาจรวมถึงการควบรวมกิจการคำเสนอซื้อหลักทรัพย์การขายสินทรัพย์หรือการแตกหุ้นย้อนกลับ
ทำลายตารางเวลา ก.ล.ต. 13E-3
บริษัท จะต้องยื่นตาราง 13E-3 ในกรณีที่เป็นส่วนตัวและมีหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนภายใต้มาตรา 12 ของ พระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ของปีพ. ศ. 2477 การกระทำนี้ควบคุมหลักทรัพย์ที่ได้ออกและตลาดที่พวกเขาแลกเปลี่ยนในทางตรงกันข้ามกับ กฎหมายหลักทรัพย์ ปี 2476 ซึ่งควบคุมประเด็นใหม่ เป้าหมายหลักของการกระทำทั้งสองคือเพื่อป้องกันการฉ้อโกง ภายใต้พระราชบัญญัติปี 1934 กิจกรรมต่อไปนี้เป็นคดีอาญา:
- ใช้อำนาจในการตัดสินใจอย่างไม่เหมาะสมและใช้ดุลยพินิจโดยไม่ต้องมีอำนาจตรวจสอบหรือทำการซื้อขายมากเกินไปเพื่อให้ได้ค่าคอมมิชชั่นในการซื้อขายภายในหรือทำการซื้อขายใน "ข้อมูลภายใน"
การคำนึงถึงประเด็นข้างต้นทั้งหมดบุคคลหรือกลุ่มบุคคลอาจซื้อหุ้นของ บริษัท เพื่อที่จะเป็นส่วนตัวเพราะรู้สึกว่าตลาดกำลังประเมินมูลค่าหุ้นอยู่ เมื่อ บริษัท มีสถานะเป็นส่วนตัวหุ้นของ บริษัท จะไม่สามารถขายผ่านตลาดเปิดได้อีกต่อไป
SEC กำหนดเวลา 13E-3 และ Going Private
บริษัท หลักทรัพย์เอกชนมักจะซื้อ บริษัท ที่ดิ้นรนเปลี่ยนเป็น บริษัท เอกชนจัดโครงสร้างโครงสร้างทุนใหม่และออกหุ้นเมื่อผลกำไรสามารถรับรู้ได้อีกครั้ง
สองวิธีที่ บริษัท เอกชนหรือบุคคลที่มีประสิทธิภาพจะนำ บริษัท เอกชนมาใช้ ได้แก่ การกู้ยืมเงินแบบใช้เงิน (LBO) และการจัดการแบบการลงทุน (MBO) ใน LBO บริษัท หนึ่งจะได้รับอีก บริษัท หนึ่งโดยใช้เงินยืมจำนวนมากซึ่งเรียกว่า leverage เพื่อให้สอดคล้องกับต้นทุนการได้มา สินทรัพย์ของ บริษัท ที่ได้มามักใช้เป็นหลักประกันในการกู้ยืมพร้อมกับสินทรัพย์ของ บริษัท ที่ได้มา การซื้อเพื่อการใช้ประโยชน์แบบ Leveraged อนุญาตให้ บริษัท ทำการซื้อกิจการที่ใหญ่กว่าปกติเนื่องจากพวกเขาไม่จำเป็นต้องใช้เงินทุนมากพอสมควร
ในการจัดการการกู้ยืมเงินหรือ MBO ทีมผู้บริหารของ บริษัท ซื้อสินทรัพย์และการดำเนินงานของธุรกิจที่พวกเขาจัดการ สิ่งนี้มักดึงดูดความสนใจของผู้จัดการมืออาชีพเพราะผลตอบแทนที่เป็นไปได้มากกว่าจากการเป็นเจ้าของธุรกิจมากกว่าพนักงาน
