ค่าขาย

ค่าธรรมเนียมการขายคืออะไร?

ค่าใช้จ่ายในการขายเป็นค่าคอมมิชชั่นที่จ่ายโดยนักลงทุนเกี่ยวกับการลงทุนในกองทุนรวม ตัวกลางทางการเงินเช่นนายหน้านักวางแผนทางการเงินหรือที่ปรึกษาการลงทุนได้รับเงินจากค่าใช้จ่ายในการขาย ค่าธรรมเนียมการขายแสดงเป็นร้อยละของมูลค่าการลงทุน

ประเด็นที่สำคัญ

• ค่าธรรมเนียมการขายเป็นค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมที่นักลงทุนจ่ายเพื่อชดเชยนายหน้าหรือพนักงานขายสำหรับการทำธุรกรรมนั้นในกองทุนรวมค่าขายมักเรียกว่า 'โหลด' ซึ่งอาจถูกเรียกเก็บเงินล่วงหน้าในเวลานั้น การขายหรือการจัดเรียงอื่น ๆ ค่าใช้จ่ายตามปกติเป็นเปอร์เซ็นต์คงที่ของมูลค่าการค้าค่าใช้จ่ายการขายสามารถลดหรือหลีกเลี่ยงได้โดยการหากองทุนที่ไม่มีภาระหรือ ETF

ทำความเข้าใจกับค่าใช้จ่ายการขาย

กองทุนรวมหลายแห่งมีค่าใช้จ่ายในการขาย ค่าใช้จ่ายในการขายคิดเป็นเปอร์เซ็นต์และเท่ากับส่วนหนึ่งของการลงทุน ดังนั้นสำหรับนักลงทุนการลงทุนจริงของพวกเขาในกองทุนเท่ากับผลต่างระหว่างมูลค่าการลงทุนต่อหุ้นและยอดขายรวม ตามข้อบังคับแล้วยอดขายสูงสุดที่อนุญาตคือ 8.5% แต่โหลดส่วนใหญ่อยู่ในช่วง 3% ถึง 6%

นักลงทุนสามารถเสียค่าใช้จ่ายในการขายประเภทต่างๆซึ่งมักจะเกี่ยวข้องกับประเภทหุ้นเฉพาะของกองทุน ค่าธรรมเนียมการขายเป็นค่าคอมมิชชั่นที่จ่ายให้กับตัวกลางทางการเงินสำหรับการเป็นหุ้นส่วนในการขายกองทุน ค่าใช้จ่ายในการขายจะไม่ถูกจ่ายให้กับกองทุนด้วยตนเองดังนั้นจึงไม่รวมอยู่ในอัตราส่วนค่าใช้จ่ายขั้นต้นและอัตราส่วนสุทธิของกองทุน

ค่าใช้จ่ายในการขายอาจแตกต่างกันไปตามประเภทของกองทุนและชั้นเรียนแบ่งปัน กองทุนจำนวนมากอาจไม่ต้องการค่าใช้จ่ายการขายเนื่องจากความสัมพันธ์กับผู้จัดจำหน่าย ผู้ลงทุนควรแน่ใจว่าพวกเขาเข้าใจค่าขายและค่าธรรมเนียมอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับกองทุนอย่างชัดเจน บริษัท กองทุนมักจะเปิดเผยข้อมูลค่าใช้จ่ายในการขายอย่างครอบคลุม ค่าใช้จ่ายในการขายมักจะกล่าวถึงในหนังสือชี้ชวนของกองทุน

ค่าใช้จ่ายในการขายสามารถหลีกเลี่ยงได้โดยการลงทุนในกองทุนรวมที่ไม่มีการโหลดหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF)

ประเภทของค่าใช้จ่ายการขาย

ค่าใช้จ่ายการขายบางประเภทที่พบโดยทั่วไป ได้แก่:

• ค่าธรรมเนียมการขาย Front-end จะได้รับเงินเป็นเปอร์เซ็นต์ของราคาซื้อ ณ เวลาที่ทำการลงทุน ส่วนแบ่งระดับ Class A มักจะมีค่าใช้จ่ายการขายส่วนหน้าค่าใช้จ่ายการขายส่วนหลังจะถูกจ่ายเป็นเปอร์เซ็นต์ของราคาขาย ณ เวลาที่ขาย ค่าใช้จ่ายในการขาย Back-end มักจะเกี่ยวข้องกับ B-Shares ของกองทุนค่าใช้จ่ายในการขายที่คาดการณ์ไว้เป็นค่าใช้จ่ายในการขายแบบ back-end ที่ลดลงเมื่อเวลาผ่านไป พวกเขาจะเรียกว่าค่าใช้จ่ายการขายรอตัดบัญชีที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากค่าธรรมเนียมจะเกิดขึ้นในระยะเวลาการถือครอง

คำติชมของค่าใช้จ่ายการขาย

นักลงทุนสนับสนุนและนักการศึกษามักวิจารณ์ค่าใช้จ่ายในการขาย ข้อโต้แย้งที่โน้มน้าวใจมากที่สุดต่อค่าใช้จ่ายในการขายคือพวกเขาไม่จำเป็นเลยสำหรับการลงทุนส่วนใหญ่ในปัจจุบัน ค่าใช้จ่ายในการขายสามารถหลีกเลี่ยงได้โดยการลงทุน ไม่โหลดกองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) อย่างไรก็ตามนักลงทุนควรตระหนักถึง การเสนอราคาขอกระจายใน ETF สเปรดถาม - เสนอราคาที่สูงอาจไม่ดีเท่ากับค่าใช้จ่ายการขาย

ค่าใช้จ่ายในการขายนั้นกัดจากผลตอบแทนของนักลงทุนและพวกเขาอาจมองเห็นได้ยาก ค่าใช้จ่ายการขายบางส่วนที่เกี่ยวข้องกับการแบ่งปัน B มักถูกกล่าวโทษบ่อยครั้ง ตัวอย่างเช่นสมมติว่านักลงทุนมีความตั้งใจที่จะถือกองทุนรวมเป็นเวลาหลายปีและซื้อหุ้น B ด้วยค่าขายที่รอการตัดบัญชี นักลงทุนอาจเพิกเฉยต่อค่าใช้จ่ายในการขายเนื่องจากระยะเวลาการถือครองที่ต้องการนั้นนานพอที่จะทำให้พวกเขาเข้าสู่ศูนย์ หากมีเหตุฉุกเฉินเกิดขึ้นและนักลงทุนต้องการเงินทุนก่อนกำหนดค่าใช้จ่ายการขาย 5% หรือมากกว่านั้นอาจเป็นเรื่องน่าประหลาดใจ

ตัวอย่างของค่าใช้จ่ายการขาย

สมมติว่านักลงทุนลงทุน $ 10, 000 ในกองทุนรวม XYZ ที่มีโหลดหน้า 5.75% สำหรับนักลงทุนรายย่อย การลงทุนจริงของนักลงทุนในกองทุนหลังจากค่าใช้จ่ายในการขายจะเท่ากับ $ 9, 425 อย่างไรก็ตามค่าธรรมเนียมการขายเป็นค่าธรรมเนียมกองทุนเพียงประเภทเดียวที่นักลงทุนสามารถลดหรือกำจัดได้

ในอีกกรณีหนึ่งนักลงทุนนำเงิน 100, 000 ดอลลาร์เข้ากองทุนรวม XYZ XYZ ยังคงมีส่วนหน้าโหลด 5.75% แต่พวกเขาลดเป็น 4% สำหรับการลงทุน $ 25, 000 หรือมากกว่า พวกเขายังลดเป็น 2% สำหรับ $ 100, 000 หรือมากกว่าและ 1% สำหรับมากกว่า $ 1, 000, 000 ในกรณีนี้การลงทุนจริงของนักลงทุนหลังจากค่าใช้จ่ายการขายอยู่ที่ 98, 000 ดอลลาร์ โปรดสังเกตว่าแม้ว่าเปอร์เซ็นต์จะลดลง แต่จำนวนเงินทั้งหมดที่เรียกเก็บก็เพิ่มขึ้น