สารบัญ
- กองทุนอสังหาริมทรัพย์คืออะไร?
- ประสิทธิภาพทางประวัติศาสตร์
- ข้อดีและข้อเสีย
- บรรทัดล่าง
สำหรับนักลงทุนที่มุ่งเน้นเรื่องหลักทรัพย์อสังหาริมทรัพย์เป็นวิธีที่เหมาะสำหรับการกระจายพอร์ตการลงทุนโดยรวมของพวกเขา (และแน่นอนอสังหาริมทรัพย์ประกอบด้วยหนึ่งในสองประเภทสินทรัพย์ที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าในระยะยาว) อย่างไรก็ตามเจ้าของทรัพย์สินส่วนบุคคลมีความเสี่ยงเช่นเดียวกับเจ้าของหุ้นแต่ละราย: หากมูลค่าของสินทรัพย์ลดลงพวกเขาสามารถสูญเสียครั้งใหญ่ได้
โชคดีที่นักลงทุนมีวิธีทางเลือกในการเข้าร่วมในตลาดอสังหาริมทรัพย์ผ่านกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ บทความนี้จะตรวจสอบความเสี่ยงและผลตอบแทนที่มีอยู่ในกองทุนอสังหาริมทรัพย์รวมถึงผู้ชนะและผู้แพ้ในหมวดนี้
ประเด็นที่สำคัญ
- กองทุนอสังหาริมทรัพย์และการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) ใช้ในการลงทุนในภาคที่อยู่อาศัยหรือกระจายพอร์ตโฟลิโอเพื่อรวมการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์กองทุนอสังหาริมทรัพย์เป็นประเภทของกองทุนรวมที่มุ่งเน้นไปที่การลงทุนในหลักทรัพย์ที่เสนอขายต่อสาธารณชน บริษัท อสังหาริมทรัพย์เช่นผู้สร้างผู้พัฒนาและเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ REIT เป็น บริษัท ความน่าเชื่อถือหรือการเชื่อมโยงที่ลงทุนโดยตรงในอสังหาริมทรัพย์ที่สร้างรายได้หรือการจำนองและมีการซื้อขายเหมือนหุ้น
กองทุนอสังหาริมทรัพย์คืออะไร?
กองทุนอสังหาริมทรัพย์เป็นพอร์ตโฟลิโอที่มีการจัดการอย่างมืออาชีพของการถือครองที่หลากหลาย กองทุนอสังหาริมทรัพย์ส่วนใหญ่ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์หรือให้เช่าขององค์กรแม้ว่าพวกเขาจะตะลุยในการลงทุนที่อยู่อาศัยเป็นครั้งคราว กองทุนประเภทนี้สามารถลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ทั้งทางตรงและทางอ้อมผ่านการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) เช่นเดียวกับกองทุนหุ้นกองทุนอสังหาริมทรัพย์สามารถลงทุนในประเทศต่างประเทศหรือทั้งสองอย่าง
กองทุนอสังหาริมทรัพย์ช่วยให้นักลงทุนรายย่อยมีส่วนร่วมในผลกำไรจากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ขนาดใหญ่เช่นสวนสาธารณะสำนักงานและตึกระฟ้า พวกเขายังให้ประโยชน์ตามปกติของกองทุนรวมเช่นการบริหารมืออาชีพและการกระจายความเสี่ยง ลักษณะสุดท้ายนี้เป็นกุญแจสำคัญสำหรับกองทุนเหล่านี้เนื่องจากนักลงทุนส่วนใหญ่ไม่มีฐานสินทรัพย์ที่เพียงพอที่จะเข้าร่วมในอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ในแง่ใด ๆ ไม่เหมือนกับหุ้นซึ่งอาจซื้อเป็นรายหุ้นในราคาที่เหมาะสมกว่า
ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์
กองทุนอสังหาริมทรัพย์โดยทั่วไปจะเป็นไปตามเศรษฐกิจกระแสหลักในแง่ของประสิทธิภาพ ในช่วงระยะเวลาของภาวะเงินเฟ้อและการเติบโตทางเศรษฐกิจอสังหาริมทรัพย์มักจะให้ผลตอบแทนที่ดีในขณะที่มันมักจะมอดลงในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย ตั้งแต่ช่วงปลายยุค 60 และต้นยุค 70 กองทุนอสังหาริมทรัพย์ได้ดีกว่าตลาดหุ้นในบางช่วงเวลาและมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าที่อื่น ภาคอสังหาริมทรัพย์ต้องผ่านช่วงเวลาของการขยายตัวและการหดตัวเช่นเดียวกับภาคอื่น ๆ ทั้งหมดของเศรษฐกิจ
เช่นเดียวกับกองทุนอื่น ๆ กองทุนอสังหาริมทรัพย์มักจะมีความผันผวนมากกว่ากองทุนเพื่อการเติบโตหรือกองทุนรายได้ โดยทั่วไปนักลงทุนสามารถคาดหวังว่าจะได้รับผลกระทบอย่างหนักในกองทุนเหล่านี้เมื่อตลาดอสังหาริมทรัพย์ทรุดตัวลงเนื่องจากพวกเขาอยู่ในช่วงวิกฤตซับไพรม์ของปี 2551 ที่ก่อให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ ต้องใช้มุมมองระยะยาวอย่างแน่นอน
กองทุนอสังหาริมทรัพย์: ข้อดีข้อเสีย
แม้ว่ากองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์มักจะมีการเติบโตหรือมุ่งเน้นรายได้ แต่โดยทั่วไปนักลงทุนสามารถคาดหวังว่าจะได้รับรายได้เงินปันผลและกำไรจากการขายอสังหาริมทรัพย์ที่ได้รับการชื่นชมภายในพอร์ต กองทุนอสังหาริมทรัพย์สามารถเลื่อนการรับผลประโยชน์จากเงินทุนผ่านกฎพิเศษและกองทุนที่ลงทุนใน REITs จะได้รับประโยชน์จากข้อได้เปรียบทางภาษีบางอย่าง ด้วยเหตุนี้นักลงทุนที่เสียภาษีอาจจะประหลาดใจเมื่อพวกเขาได้รับการกระจายทุนกำไรประจำปี
ในขณะที่พวกเขาให้ความคุ้มครองมากกว่าการถือครองรายบุคคลกองทุนอสังหาริมทรัพย์ต้องเผชิญกับความเสี่ยงหลายประเภทที่มีอยู่ในตลาดนี้ ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องความเสี่ยงด้านตลาดและความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยเป็นเพียงปัจจัยบางส่วนที่สามารถมีอิทธิพลต่อกำไรหรือขาดทุนที่ส่งต่อให้กับนักลงทุน ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องและความเสี่ยงด้านตลาดจะมีผลต่อกองทุนที่เน้นการเติบโตมากขึ้นเนื่องจากการขายอสังหาริมทรัพย์ที่มีชื่อเสียงขึ้นอยู่กับความต้องการของตลาด ในทางกลับกันความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยส่งผลต่อจำนวนรายได้เงินปันผลที่จ่ายโดยกองทุนที่มุ่งเน้นรายได้
บรรทัดล่าง
ตลาดอสังหาริมทรัพย์ให้โอกาสสำหรับนักลงทุนที่เติบโตและมีรายได้ที่ต้องการผลตอบแทนระยะยาวนอกตลาดหุ้น กองทุนภาคอสังหาริมทรัพย์ช่วยให้นักลงทุนรายย่อยเข้าร่วมในวิสาหกิจขนาดใหญ่ซึ่งปกติจะอยู่ไกลเกินเอื้อม ผู้ลงทุนควรเข้าใจถึงความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เฉพาะเจาะจงที่นำเสนอโดยกองทุนอสังหาริมทรัพย์ แต่ผู้ที่ยินดีจะอยู่ในระยะยาวนั้นได้รับผลตอบแทนที่เหนือกว่าและรายได้เงินปันผลที่แข่งขันได้ตลอดเวลา
