เงินทุนหมุนเวียน

สำหรับนักลงทุนความแข็งแกร่งของงบดุลของ บริษัท สามารถประเมินได้โดยการตรวจสอบสามตัวชี้วัดทางการเงิน: ความเพียงพอของเงินทุนหมุนเวียนประสิทธิภาพของสินทรัพย์และโครงสร้างเงินทุน เราจะเริ่มด้วยการมองที่ครอบคลุมถึงวิธีที่ดีที่สุดในการประเมินสถานะเงินทุนหมุนเวียนของ บริษัท กล่าวง่ายๆว่านี่เป็นการวัดสภาพคล่องและประสิทธิภาพการบริหารที่เกี่ยวข้องกับตำแหน่งปัจจุบันของ บริษัท เครื่องมือวิเคราะห์ที่ใช้ในการทำงานนี้จะเป็นวงจรการแปลงเงินสดของ บริษัท

อย่าเข้าใจผิดโดยการวิเคราะห์ความผิดพลาด

ในการเริ่มต้นการสนทนาครั้งแรกเราจะแก้ไขมุมมองที่จัดขึ้นโดยทั่วไปบางส่วน แต่ผิดพลาดเกี่ยวกับสถานะปัจจุบันของ บริษัท ซึ่งประกอบด้วยความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ปัจจุบันกับหนี้สินปัจจุบัน เงินทุนหมุนเวียนเป็นความแตกต่างระหว่างตัวเลขทางการเงินทั้งสองประเภทนี้และแสดงเป็นจำนวนเงินดอลลาร์ที่แน่นอน

แม้จะมีภูมิปัญญาดั้งเดิมในฐานะที่เป็นตัวเลขแบบสแตนด์อโลนสถานะปัจจุบันของ บริษัท มีความเกี่ยวข้องเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลยกับการประเมินสภาพคล่องของ บริษัท อย่างไรก็ตามตัวเลขนี้มีการรายงานอย่างชัดเจนในการสื่อสารทางการเงินขององค์กรเช่นรายงานประจำปีและบริการการวิจัยการลงทุน ไม่ว่าขนาดของมันจะเป็นเท่าใดเงินทุนหมุนเวียนจะลดน้อยลงมากเกี่ยวกับคุณภาพของสถานะสภาพคล่องของ บริษัท

ทำงานกับเงินทุนหมุนเวียน

ภูมิปัญญาดั้งเดิมอีกชิ้นหนึ่งที่ต้องได้รับการแก้ไขคือการใช้อัตราส่วนกระแสและความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดการทดสอบกรดหรืออัตราส่วนด่วน ตรงกันข้ามกับการรับรู้ที่นิยมเครื่องมือวิเคราะห์เหล่านี้ไม่ได้นำเสนอข้อมูลการประเมินเกี่ยวกับสภาพคล่องของ บริษัท ที่นักลงทุนจำเป็นต้องรู้ อัตราส่วนสภาพคล่องที่ใช้บ่อยในฐานะที่เป็นตัวบ่งชี้สภาพคล่องนั้นมีข้อบกพร่องอย่างจริงจังเนื่องจากเป็นแนวคิดที่ยึดตามการชำระบัญชีสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมดของ บริษัท เพื่อให้สอดคล้องกับหนี้สินหมุนเวียนทั้งหมด ในความเป็นจริงสิ่งนี้ไม่น่าจะเกิดขึ้น นักลงทุนต้องมอง บริษัท เป็นกังวล ถึงเวลาที่ต้องแปลงสินทรัพย์เงินทุนหมุนเวียนของ บริษัท เป็นเงินสดเพื่อชำระภาระผูกพันในปัจจุบันซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อสภาพคล่องของ บริษัท คำหนึ่งอัตราส่วนปัจจุบันทำให้เข้าใจผิด

การเปรียบเทียบตำแหน่งปัจจุบันของทั้งสอง บริษัท ที่เรียบง่าย แต่แม่นยำจะแสดงให้เห็นถึงจุดอ่อนในการอาศัยอัตราส่วนปัจจุบันและจำนวนเงินทุนหมุนเวียนเป็นตัวชี้วัดสภาพคล่อง

มาตรการสภาพคล่อง	บริษัท ABC	บริษัท XYZ
สินทรัพย์หมุนเวียน	$ 600	$ 300
หนี้สินหมุนเวียน	$ 300	$ 300
เงินทุนหมุนเวียน	$ 300	$ 0
อัตราส่วนสภาพคล่อง	2: 1	1: 1