ผลตอบแทนจากการลงทุนขั้นต้น (rogic)

ผลตอบแทนจากการลงทุนขั้นต้นหมายถึงอะไร

จำนวนเงินที่ บริษัท ได้รับจากการลงทุนทั้งหมดในธุรกิจ ทุนรวมการลงทุนขั้นต้นจะเท่ากับส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด (ทั้งหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ) รวมถึงหนี้ขั้นต้นทั้งหมดที่ บริษัท ได้สะสมก่อนที่จะชำระหนี้ใด ๆ

เข้าใจ ROGIC

ผลตอบแทนจากเงินลงทุนขั้นต้น (ROGIC) เป็นหน่วยวัดผลตอบแทนที่แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ เงินลงทุนขั้นต้นแสดงถึงการลงทุนทั้งหมดก่อนที่จะมีการคิดค่าเสื่อมราคาหรือค่าตัดจำหน่าย ดังนั้น ROGIC จึงถูกนำมาใช้เพราะมันไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างเทียม ๆ เช่นเดียวกับมาตรการอื่น ๆ จากการลดมูลค่าของสินทรัพย์

ROGIC คำนวณโดยนำผลตอบแทนของ บริษัท และหารด้วยจำนวนเงินทุนทั้งหมดที่ลงทุนไว้ในหลักทรัพย์ที่ออกทั้งหมดรวมถึงพันธบัตรมูลค่าหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิแล้วคูณด้วยหารด้วย 100 แต่มันคือ สำคัญอย่างยิ่งที่จะต้องทำให้แน่ใจว่าผลตอบแทนที่ใช้นั้นเป็นกำไรจากการดำเนินงานหลังหักภาษี (NOPAT) ซึ่งเป็นปัจจัยในกำไรเงินสดของ บริษัท ก่อนต้นทุนทางการเงิน NOPAT ไม่มีการใช้ประโยชน์ทางการเงินเนื่องจากสะท้อนการใช้จ่ายเงินทุนสุทธิการเปลี่ยนแปลงของเงินทุนหมุนเวียนสุทธิและตัวเลขการควบรวมและซื้อกิจการสุทธิ

ความสำคัญของ ROGIC

โดยเฉพาะ NOPAT คือรายได้ก่อนดอกเบี้ยภาษีและค่าตัดจำหน่าย (EBITA) ลบด้วยภาษีเงินสดใด ๆ ที่เกี่ยวข้อง ดังนั้นการวัด ROGIC จึงมีความสำคัญเนื่องจากไม่ได้คำนึงถึงค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายเป็นสมการดังนั้นผลตอบแทนของ บริษัท ไม่สามารถพองตัวเกินจริงผ่านผลกำไรที่ไม่ใช่เงินสด ดังนั้นการคำนวณ ROGIC อย่างเหมาะสมซึ่งถูกมองว่าเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของราคาหุ้นนั้นมีความสำคัญต่อการวัดความสามารถของ บริษัท ในการสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนในธุรกิจของ บริษัท และไม่ว่าจะอยู่ในตำแหน่งที่สามารถแข่งขันกับ บริษัท ที่มีขนาดใกล้เคียงกันหรือไม่ ที่มุ่งเน้นไปที่พื้นที่เดียวกัน

ข้อได้เปรียบในการแข่งขันที่ยั่งยืนนี้มักเรียกกันว่า "คูน้ำกว้าง" (มาจากกำแพงป้องกันน้ำรอบปราสาทยุคกลาง) ทำให้บุคคลต่างๆสามารถตัดสินใจได้ว่า บริษัท ที่พวกเขากำลังพิจารณาการลงทุนนั้นมีแนวโน้มที่จะรักษาส่วนแบ่งการตลาดไว้เหนือคู่แข่ง ลากยาว โดยปกติแล้ว บริษัท ที่ถือว่ามีคูน้ำกว้างพอที่จะรับประกันการลงทุนอย่างจริงจังโดยโม้ ROGIC เกิน 15% เป็นเวลาสามปีหรือมากกว่า

การคำนวณ ROGIC ใช้น้อยกว่าตัวเลขผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ซึ่งวัดกำไรหรือขาดทุนที่เกิดจากการลงทุนโดยเทียบกับจำนวนเงินที่ลงทุน