หุ้นปันผลที่เพิ่มขึ้นสามารถรักษาความปลอดภัยได้ดียิ่งขึ้น (ความภาคภูมิใจ)

อะไรคือสิ่งที่เป็นที่ต้องการเพิ่มขึ้นตราสารทุนเงินปันผลเพิ่ม (PRIDES)?

หุ้นบุริมสิทธิที่สามารถไถ่ถอนได้เพิ่มขึ้นหรือที่เรียกว่า PRIDES เป็นหลักทรัพย์สังเคราะห์ซึ่งประกอบด้วยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อซื้อหลักทรัพย์อ้างอิงของผู้ออกหลักทรัพย์และเงินฝากที่มีดอกเบี้ยในราคาเฉพาะ การจ่ายดอกเบี้ยจะดำเนินการตามช่วงเวลาปกติและการแปลงเป็นหลักประกันความปลอดภัยจะมีผลบังคับใช้เมื่อถึงกำหนด PRIDES เปิดตัวครั้งแรกโดย Merrill Lynch & Co.

การทำความเข้าใจความต้องการหุ้นปันผลเพิ่มความปลอดภัย (PRIDES)

PRIDES นั้นคล้ายกับหลักทรัพย์แปลงสภาพแบบบังคับ แต่มีโครงสร้างที่แตกต่างกัน พวกเขาจะคล้ายกันว่าหุ้นที่ต้องการจะต้องแปลงเป็นหุ้นสามัญภายในวันที่กำหนด บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์จะออกหลักทรัพย์แปลงสภาพเมื่อต้องการเพิ่มทุนโดยการออกหุ้น แต่การทำเช่นนั้นอาจจะสร้างแรงกดดันต่อราคาหุ้นปัจจุบัน PRIDES ช่วยให้นักลงทุนได้รับกระแสเงินสดที่มั่นคงในขณะที่ยังคงมีส่วนร่วมในกำไรของหุ้นอ้างอิง สิ่งนี้อาจเป็นไปได้เนื่องจากผลิตภัณฑ์เหล่านี้มีมูลค่าตามบรรทัดเดียวกันกับความปลอดภัยพื้นฐาน

แม้ว่าจะมีความแตกต่างในการบังคับแปลงสภาพและโครงสร้างพื้นฐานของพวกเขามีคุณสมบัติทั่วไปที่ PRIDES ยังใช้ร่วมกัน หนึ่งคือการแปลงเป็นทุนบังคับเมื่อครบกำหนดไถ่ถอนแปลงสภาพ สองมีขีด จำกัด หรือการแข็งค่าซึ่งต่างจากหุ้นสามัญ และสามอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงกว่าหุ้นสามัญ นอกจากนี้หลักทรัพย์แปลงสภาพบังคับจำนวนมากมีข้อได้เปรียบทางภาษี

PRIDES ถือเป็นหุ้นบุริมสิทธิ์เนื่องจากมีลำดับความสำคัญสูงกว่าหุ้นสามัญและมีสิทธิเหนือกว่าหุ้นสามัญ ตัวอย่างเช่นเจ้าของหุ้นบุริมสิทธิอาจมีข้อได้เปรียบหาก บริษัท ล้มละลายหรือเลิกกิจการ หุ้นบุริมสิทธิสามารถออกโดย บริษัท ขนาดใดก็ได้และมีลักษณะของทั้งหุ้นและหนี้ ผู้ถือ PRIDES ไม่มีสิทธิ์ออกเสียงในขณะที่ผู้ถือหุ้นสามัญมักลงคะแนนในหลายประเด็น อย่างไรก็ตามผู้ถือ PRIDES มักจะได้รับเงินปันผลสูงกว่าผู้ถือหุ้นสามัญอย่างมากซึ่งเป็นข้อได้เปรียบที่สำคัญ