ความสัมพันธ์สัมพัทธ์คืออะไร
ความสัมพันธ์สัมพัทธ์เป็นเทคนิคที่ใช้ในการลงทุนโมเมนตัม ประกอบด้วยการลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพดีเมื่อเทียบกับตลาดหรือมาตรฐานของพวกเขา ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่มีความแข็งแกร่งอาจเลือก บริษัท เทคโนโลยีที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าดัชนี Nasdaq Composite
ประเด็นที่สำคัญ
- ความสัมพันธ์สัมพัทธ์เป็นรูปแบบหนึ่งของการลงทุนแบบโมเมนตัมประกอบด้วยการเลือกการลงทุนที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าตลาดหรือมาตรฐานของพวกเขา หากแนวโน้มกลับตัวการลงทุนของพวกเขาน่าจะมีผลประกอบการไม่ดี
การทำความเข้าใจความแข็งแรงสัมพัทธ์
ในขณะที่เป้าหมายของการลงทุนที่มีมูลค่าคือการซื้อที่ต่ำและขายสูงเป้าหมายของการลงทุนที่แข็งแกร่งคือการซื้อที่สูงและขายที่สูงขึ้น ดังนั้นนักลงทุนสัมพัทธ์ที่แข็งแกร่งจึงสันนิษฐานว่าแนวโน้มที่ตลาดแสดงในปัจจุบันจะดำเนินต่อไปนานพอที่พวกเขาจะได้รับผลตอบแทนที่เป็นบวก การพลิกกลับอย่างกะทันหันของแนวโน้มนั้นมีแนวโน้มที่จะนำไปสู่ผลลัพธ์เชิงลบ
ในการระบุตัวเลือกผู้ลงทุนนักลงทุนที่แข็งแกร่งจะเริ่มต้นด้วยการสังเกตมาตรฐานเช่นดัชนี Nasdaq Composite พวกเขาจะมองเพื่อดูว่า บริษัท ใดในตลาดนั้นมีประสิทธิภาพเหนือกว่าคู่แข่งไม่ว่าจะเพิ่มขึ้นเร็วกว่าเพื่อนหรือลดลงเร็วกว่าพวกเขา
เนื่องจากการลงทุนที่ค่อนข้างแข็งแกร่งจะถือว่าแนวโน้มปัจจุบันจะยังคงดำเนินต่อไปในอนาคตจึงมีประสิทธิภาพสูงสุดในช่วงเวลาที่มั่นคงและมีการหยุดชะงักน้อย ในทางตรงกันข้ามช่วงเวลาที่วุ่นวายเช่นวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2550-2551 อาจเป็นอันตรายสำหรับนักลงทุนที่มีความเข้มแข็งเนื่องจากพวกเขาสามารถนำไปสู่การพลิกกลับอย่างรวดเร็วของแนวโน้มการลงทุนที่ผ่านมา ในสถานการณ์เหล่านั้นจิตวิทยาการลงทุนสามารถกลับตัวเองได้ทันทีด้วยการลงทุนเมื่อวานที่รักกลายเป็นที่รังเกียจของนักลงทุนอย่างรวดเร็ว
แม้ว่าการลงทุนแบบโมเมนตัมมักเกี่ยวข้องกับหุ้นแต่ละตัว แต่ก็สามารถนำไปใช้กับตลาดทั้งหมดหรือภาคอุตสาหกรรมโดยใช้กองทุนดัชนีและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ในทำนองเดียวกันนักลงทุนสามารถลงทุนในสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ เช่นการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์โดยใช้ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) นอกจากนี้ยังสามารถใช้เครื่องมือที่แปลกใหม่เช่นฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์ตัวเลือกและผลิตภัณฑ์ตราสารอนุพันธ์อื่น ๆ
กลยุทธ์การใช้กำลังสัมพัทธ์
การลงทุนความแข็งแกร่งยังสามารถใช้เป็นองค์ประกอบหนึ่งของกลยุทธ์ที่มีขนาดใหญ่กว่าเช่นการซื้อขายคู่
ตัวอย่างโลกแห่งความจริงของความแข็งแกร่งสัมพัทธ์
แฮร์รี่เป็นนักลงทุนที่มีความแข็งแกร่งที่คอยจับตาดูราคาตราสารหนี้และ S&P 500 พอร์ตการลงทุนของเขาประกอบด้วยกองทุนดัชนี S&P 500 และอีทีเอฟที่ติดตามตลาดตราสารหนี้ของ บริษัท ในฐานะนักลงทุนที่มีความแข็งแกร่งเขาจะเพิ่มการจัดสรรเป็นระยะ ๆ ต่อสินทรัพย์ใดก็ตามที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าในเวลานั้น ในการทำเช่นนี้เขาหวังว่าจะได้รับประโยชน์จากแนวโน้มอย่างต่อเนื่องของสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าการซื้อที่สูงและการขายที่สูงขึ้นอย่างมีประสิทธิภาพ
ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาเขาสังเกตเห็นว่านักลงทุนดูเหมือนว่าจะเพิ่มการจัดสรรพันธบัตรพอร์ตลงทุนด้วยค่าใช้จ่ายของหุ้น การไหลเข้าของเงินเข้าสู่ตลาดตราสารหนี้ทำให้ราคาพันธบัตรสูงขึ้นและอัตราผลตอบแทนที่ลดลง
คาดว่าแนวโน้มนี้จะดำเนินต่อไปแฮร์รี่ตอบโดยลดการลงทุนใน S&P 500 และเพิ่มการลงทุนในอีทีเอฟของหุ้นกู้ของ บริษัท เขาหวังว่าจะได้รับประโยชน์จากการออกพันธบัตรที่สัมพันธ์กับหุ้น
